基于人人貸的借貸成功影響因素分析及投資決策推薦.pdf

1、近幾年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸迅速崛起，已經(jīng)是人們進(jìn)行資產(chǎn)配置的重要選擇。P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的誕生，實(shí)現(xiàn)了資金出借者與資金需求者的直接交易，相對(duì)于傳統(tǒng)融資來說投資渠道更為便捷，為出借者帶來更高收益。但是面對(duì)網(wǎng)絡(luò)上眾多的借款標(biāo)的，資金出借者如何通過已有信息判斷出借資金的標(biāo)的是否能夠成功。同時(shí)在出借成功的前提下，如何能夠有效的評(píng)價(jià)出借資金的標(biāo)的收益與風(fēng)險(xiǎn)，在標(biāo)的之間進(jìn)行選擇獲取期望收益，這更值得我們關(guān)注。目前關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的探討焦點(diǎn)主要匯集在借貸行為

2、及政府對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)監(jiān)管層面上，缺乏站在資金出借者角度判斷出借標(biāo)的的借貸成功率，測(cè)算收益與風(fēng)險(xiǎn)，為其提供決策意見的研究。
　　本文站在資金出借者角度，試圖為其尋找有效方式來測(cè)算出借標(biāo)的的借貸成功概率并進(jìn)行有效投資。因此，本文首先通過邏輯回歸模型構(gòu)建借貸成功的影響因素模型，基于人人貸平臺(tái)歷史數(shù)據(jù)的借款屬性，研究影響借貸成功的因素。其次在測(cè)算出借標(biāo)的借貸成功概率的基礎(chǔ)上運(yùn)用數(shù)學(xué)上的核權(quán)重模型，通過相似性度量，對(duì)于新出借標(biāo)的與歷史成功的出借

3、標(biāo)的的相似性賦予權(quán)重，得到新的出借標(biāo)的的收益與風(fēng)險(xiǎn)，最后運(yùn)用馬科維茨投資組合理論，求出基于人人貸平臺(tái)上的投資組合，對(duì)具有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好下的資金出借者推薦標(biāo)的組合。
　　實(shí)證結(jié)果表明，在影響借貸成功的因素中，資金出借者的關(guān)注焦點(diǎn)在于標(biāo)的金額、利率、期限、成功次數(shù)和流標(biāo)次數(shù)等，并通過R OC曲線度量預(yù)測(cè)精度，模型擬合較好。因此資金出借者可以通過借款屬性信息，對(duì)打算出借資金的借款標(biāo)的有直觀的判斷，判斷其是否能夠出借成功。其次在核權(quán)重模型下