基于因素模型的組合投資決策方法研究.pdf_第1頁(yè)
已閱讀1頁(yè),還剩152頁(yè)未讀, 繼續(xù)免費(fèi)閱讀

下載本文檔

版權(quán)說(shuō)明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請(qǐng)進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)

文檔簡(jiǎn)介

1、  本文是Sharpe(1963)和Fama(1996,1998)的拓展和延伸,分別研究組合投資管理的不同階段、不同市場(chǎng)環(huán)境和不同理論框架下的基于因素模型的組合投資決策問(wèn)題,并且為投資者和投資管理者提供盡可能多的方法和工具?! ”疚氖紫仍诒粍?dòng)組合投資管理?xiàng)l件下,利用證券收益的市場(chǎng)模型和資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)對(duì)均值—方差模型進(jìn)行簡(jiǎn)化。深入研究了它們的求解方法和性質(zhì),并對(duì)其中部分模型使用國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證,實(shí)證結(jié)果表明,在不考

2、慮國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)交易機(jī)制限制的前提下,這些模型在國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)上是有效的?! ”疚膰L試將因素模型引入到組合投資管理決策全過(guò)程,即同時(shí)將因素模型引入戰(zhàn)略投資決策階段、戰(zhàn)術(shù)投資決策階段和風(fēng)險(xiǎn)控制階段,結(jié)合目前發(fā)達(dá)國(guó)家金融界興起的一種組合投資風(fēng)險(xiǎn)管理新技術(shù)——風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算技術(shù),建立基于多因素模型的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算方法體系。  本文對(duì)Shefrin和Statman建立的行為證券組合理論從實(shí)用性角度進(jìn)行了拓展性研究,建立了實(shí)用的行為證券組合投資決策模型,并將

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無(wú)特殊說(shuō)明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請(qǐng)下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請(qǐng)聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁(yè)內(nèi)容里面會(huì)有圖紙預(yù)覽,若沒(méi)有圖紙預(yù)覽就沒(méi)有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫(kù)僅提供信息存儲(chǔ)空間,僅對(duì)用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對(duì)用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對(duì)任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請(qǐng)與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對(duì)自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評(píng)論

0/150

提交評(píng)論