證券組合投資決策分析.pdf

1、在金融市場(chǎng)上,投資者追求的是收益最大化,但高收益總是伴隨著高風(fēng)險(xiǎn),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力直接制約著人們對(duì)預(yù)期收益的定位,通常人們都是在可接受的范圍之內(nèi)尋求相對(duì)高的收益,或者只有相對(duì)收益足夠高時(shí)才會(huì)冒較大的風(fēng)險(xiǎn),所以進(jìn)行投資活動(dòng)就需有正確合理的決策方法來指導(dǎo),權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益的大小,幫助投資者獲得最大投資效用。
　　 本文概述了幾種常見的多目標(biāo)優(yōu)化模型的解法。從多目標(biāo)最優(yōu)化的角度構(gòu)造一個(gè)證券組合投資的多目標(biāo)規(guī)劃模型,在資金一定的情況下,根

2、據(jù)投資者的不同要求,求解出最合理的資金投資比例。
　　 文章首先對(duì)證券組合投資的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析,綜合考慮投資者對(duì)證券組合預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性等各方面的要求,通過對(duì)模型的求解得出一組最優(yōu)證券投資組合。然后將模型進(jìn)一步轉(zhuǎn)化為區(qū)間數(shù)下的區(qū)間規(guī)劃模型,用區(qū)間數(shù)代替清晰數(shù)來衡量證券組合的收益和風(fēng)險(xiǎn),得到一個(gè)預(yù)期收益盡可能大、風(fēng)險(xiǎn)盡可能小、流動(dòng)性滿足一定要求的區(qū)間規(guī)劃模型。最后通過實(shí)例計(jì)算來驗(yàn)證模型的實(shí)用性,并對(duì)結(jié)果做出分析