對沖基金產(chǎn)業(yè)鏈套利策略研究.pdf

1、對沖基金是對沖套利策略的主要使用者，以獲取絕對收益為目標(biāo)。隨著國內(nèi)資本市場的逐步完善和可選用對沖工具的日益增多，對沖基金近年來迅猛發(fā)展，市場影響力不斷提高。產(chǎn)業(yè)鏈套利是套利策略中的重要類別，由于投資品間相關(guān)性穩(wěn)定、邏輯簡單清晰在實戰(zhàn)交易中被廣泛使用，有著較高的研究價值。本文以對沖套利策略中的產(chǎn)業(yè)鏈套利策略為研究核心，采用理論研究和實例分析相結(jié)合的方法，對產(chǎn)業(yè)鏈套利理論和應(yīng)用價值進(jìn)行深入研究，取得了一定的研究成果。
　　首先，分析對

2、沖交易機制及相關(guān)的理論。(1)從工具論角度給出了對沖套利的定義，強調(diào)對沖機制的風(fēng)險選擇功能;(2)闡述了“套利”的思想理論淵源，總結(jié)出套利分析的指導(dǎo)理論:相對價值理論和價差驅(qū)動理論;(3)介紹產(chǎn)業(yè)鏈套利的定義和理論基礎(chǔ)。
　　其次，總結(jié)出兩類策略模式并對產(chǎn)業(yè)鏈套利策略系統(tǒng)分類。(1)介紹對沖基金的特征，給出一般性的對沖套利策略分類;(2)分析基本面和統(tǒng)計套利兩類策略模式，提出常規(guī)的研究范式;(3)將產(chǎn)業(yè)鏈套利策略劃分為產(chǎn)業(yè)鏈商品間