對沖基金策略在A股市場的應(yīng)用.pdf

1、對沖基金作為一種通過積極管理追求絕對回報的投資工具，在金融市場上扮演著至關(guān)重要的角色，海外對沖基金在2014年規(guī)模更突破2.5萬億美元，而在中國對沖基金依然處于起步階段，但隨著金融體制的進一步深化改革和體系的開放，尤其是2010年初，中國證監(jiān)會正式開通了股指期貨和融資融券交易，對沖基金正受到越來越多專業(yè)投資者的青睞，市場份額也呈現(xiàn)出跨越式增長，因此如何發(fā)展對沖基金成為了一個亟待解決的重要課題。
　　由于對沖基金的研究一直集中在海外

2、，因此，借鑒海外對沖基金的研究經(jīng)驗，結(jié)合我國對沖基金的發(fā)展現(xiàn)狀，研究對沖基金在國內(nèi)A股市場的運用，有著深遠的現(xiàn)實意義。
　　本文分為七大部分，第一章介紹了論文的研究背景和目的，概述了海外對沖基金和國內(nèi)對沖基金的研究文獻。第二章研究和分析了海外對沖基金的發(fā)展歷程和對市場的影響，并探討了海外對沖基金與共同基金的區(qū)別以及海外對沖基金的分類方式和具體分類；第三章研究了國內(nèi)私募基金及其現(xiàn)狀。通過分析國內(nèi)證券市場的現(xiàn)狀以及國內(nèi)私募基金的發(fā)展，

3、討論國內(nèi)私募基金和海外對沖基金的區(qū)別，以便讀者更好的了解國內(nèi)對沖基金的發(fā)展。第四章對沖基金的投資策略理論。首先初步介紹對沖基金投資策略的理論依據(jù)，包括一般均衡理論和套利定價理論，將同時介紹套利定價模型的簡單運用。第五章對沖基金的風(fēng)險。本論文將會闡述對沖基金的風(fēng)險因素以及這些風(fēng)險的度量標準。第六章對沖基金在國內(nèi)的實證研究。將通過實例來驗證海外對沖基金的策略在國內(nèi)A股市場的應(yīng)用，論文選取了期現(xiàn)套利以及基本面多因子的對沖策略來驗證國內(nèi)的市場還