物流行業(yè)客戶授信風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、本文將以物流行業(yè)的客戶主體為研究對(duì)象，著手建立區(qū)分行業(yè)的客戶授信風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定指標(biāo)體系，并且嘗試應(yīng)用一種國(guó)際廣泛適應(yīng)的違約風(fēng)險(xiǎn)度量模型——KMV模型來測(cè)算預(yù)期違約率，完成對(duì)客戶授信風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定結(jié)果精確性檢驗(yàn)的返回測(cè)試，達(dá)到檢驗(yàn)建立的客戶授信風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定指標(biāo)體系是否有效的目的。
　　根據(jù)股票市場(chǎng)數(shù)據(jù)度量模型的特點(diǎn)，本文將KMV模型的違約風(fēng)險(xiǎn)度量方法與自身建立的客戶授信風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定指標(biāo)體系的信用評(píng)級(jí)結(jié)果相結(jié)合，選取了1301家上市公司作

2、為樣本，先采集樣本上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表和股票數(shù)據(jù)，通過運(yùn)用自編的MATLAB程序計(jì)算出代表KMV模型的關(guān)鍵變量——違約距離和預(yù)期違約率，再對(duì)KMV模型得到的預(yù)期違約率和指標(biāo)體系等級(jí)評(píng)定結(jié)果進(jìn)行線性回歸擬合，形成一一對(duì)應(yīng)的映射關(guān)系，最后通過KMV模型計(jì)算結(jié)果對(duì)客戶授信風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定指標(biāo)體系進(jìn)行樣本內(nèi)檢驗(yàn)，結(jié)果顯示本文自身建立的客戶授信風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定指標(biāo)體系對(duì)受評(píng)客戶違約風(fēng)險(xiǎn)判斷的準(zhǔn)確率為76.33％。
　　通過本文的研究說明：該指標(biāo)體系下