消費信貸對中國居民消費的影響研究——基于城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)與地區(qū)差異.pdf

1、自上世紀九十年代后期起，擴大內(nèi)需成了我國政府發(fā)展經(jīng)濟的重大戰(zhàn)略舉措，而消費作為拉動經(jīng)濟增長的“三駕馬車”之一，在擴大內(nèi)需的過程中被寄予厚望。在這一背景下，消費信貸作為改善居民消費環(huán)境，擴大即期消費需求的重大政策提出，并在政府支持下得到快速發(fā)展。近十多年來，消費信貸在刺激消費，擴大內(nèi)需，進而推動整個經(jīng)濟增長等方面，所發(fā)揮的作用得到了廣泛的認可。然而與國際上形成鮮明對比的是，盡管我國消費信貸的發(fā)展速度極快，但國內(nèi)居民的消費傾向并沒有出現(xiàn)提升

2、，相反卻呈現(xiàn)出持續(xù)下滑的趨勢。這與發(fā)展消費信貸的初衷相背離。2008年國際金融危機爆發(fā)以來，為推動經(jīng)濟發(fā)展，保證國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長，消費信貸又一次作為國家重要的貨幣政策工具而受到各方重視。在這樣的情況下，消費信貸到底能不能促進我國居民的消費行為？對于我國城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民，消費信貸的影響是否一致？當前消費信貸對于城鎮(zhèn)和農(nóng)村，不同地區(qū)間，擴大居民消費的作用效果有多大？是否有區(qū)別？這些是本文寫作的基本出發(fā)點。
　　本文以現(xiàn)代消費理論

3、為基礎(chǔ)，結(jié)合我國消費信貸的發(fā)展歷程和特征，以我國居民消費支出為研究對象，采用定性描述與定量分析相結(jié)合的方法，全面考察消費信貸與我國居民消費行為的關(guān)系，并著重就消費信貸影響我國居民消費行為的城鄉(xiāng)和地區(qū)性差異進行了比較分析。全文共分五章。第1章為緒論，第2-3章為全文分析的理論基礎(chǔ)，其中第2章介紹了國內(nèi)消費信貸的發(fā)展情況，第3章介紹了國外關(guān)于消費信貸的經(jīng)濟理論。第4章是全文分析的重點，以現(xiàn)代消費理論為基礎(chǔ)，建立虛擬變量模型和消費信貸余額模型

4、，分別就全樣本數(shù)據(jù)、分城鄉(xiāng)數(shù)據(jù)、分區(qū)域數(shù)據(jù)對消費信貸影響我國居民消費行為的情況進行了實證檢驗。第5章是全文結(jié)論和政策建議。
　　本文得到的主要結(jié)論及創(chuàng)新如下:
　　第一，通過對是否發(fā)生消費信貸與我國城鄉(xiāng)居民消費行為的總體檢驗發(fā)現(xiàn)，消費信貸的發(fā)生確實能夠顯著影響我國居民的消費水平。從全樣本數(shù)據(jù)來看，即使使用消費信貸這種金融工具的居民比例只有14％，但隨著消費貸款人數(shù)的增加，居民消費總支出也是增加的。虛擬變量模型中，通過對城鎮(zhèn)居

5、民樣本和農(nóng)村居民樣本的分析比較可知，是否進行消費信貸對我國農(nóng)村地區(qū)居民消費的影響大于城鎮(zhèn)地區(qū)居民。不同區(qū)域間居民消費對消費信貸的敏感程度有所不同，中部地區(qū)的敏感性最高，西部地區(qū)次之，東部地區(qū)敏感性較小。
　　第二，通過建立消費信貸余額模型，證明了消費信貸規(guī)模對居民消費水平有顯著的正向作用，即就消費進行貸款額度高的家庭，消費水平也會更高。消費信貸余額模型中，通過城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)的對比發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村地區(qū)消費信貸額對消費的影響程度要大于城鎮(zhèn)地區(qū)

6、，即相同的貸款數(shù)額在農(nóng)村地區(qū)帶來的家庭消費增長水平比城鎮(zhèn)地區(qū)要高。就區(qū)域差別而言，消費貸款數(shù)量對西部地區(qū)居民消費的促進作用最大，東部地區(qū)的促進作用較小，中部地區(qū)居民的消費對消費信貸余額變化的反應(yīng)不顯著。
　　本文的政策含義為:發(fā)展消費信貸能夠?qū)用竦南M支出起到一定的促進作用，尤其在經(jīng)濟水平較不發(fā)達的農(nóng)村地區(qū)和中西部地區(qū)，發(fā)展消費信貸對促進該地區(qū)居民消費的積極影響更為顯著。但就我國的宏觀經(jīng)濟現(xiàn)狀來看，目前想僅僅通過消費信貸來拉動消