企業(yè)生命周期與盈余管理——基于制造業(yè)上市公司的實(shí)證研究.pdf

1、近三十多年來(lái)，盈余管理逐漸成為財(cái)務(wù)領(lǐng)域研究的熱點(diǎn)問(wèn)題，各類學(xué)者都對(duì)其進(jìn)行深入的研究并取得了很多有價(jià)值的成果。企業(yè)通過(guò)構(gòu)建真實(shí)的交易或利用會(huì)計(jì)政策的選擇進(jìn)行盈余管理，對(duì)會(huì)計(jì)盈余施加影響從而對(duì)信息使用者的認(rèn)識(shí)進(jìn)行誤導(dǎo)、人為的扭曲會(huì)計(jì)盈余所包含信息的含義。對(duì)于企業(yè)管理者與債權(quán)人來(lái)說(shuō)，由于這種會(huì)計(jì)信息的誤導(dǎo)，社會(huì)上的資金流入效率較低的企業(yè)，從而導(dǎo)致資本市場(chǎng)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展無(wú)法起到更好的作用。同樣對(duì)于企業(yè)管理者與股東來(lái)說(shuō)，由于信息不對(duì)稱的影響，企

2、業(yè)內(nèi)部的管理者為了自身的利益進(jìn)行盈余管理，同時(shí)進(jìn)行不合理的投資，最終損害了股東的利益。盈余管理普遍存在于各種類型的企業(yè)之中，并由此帶來(lái)諸多問(wèn)題。以上這些原因促使其成為財(cái)務(wù)領(lǐng)域研究的熱點(diǎn)問(wèn)題。
　　對(duì)于企業(yè)盈余管理的動(dòng)機(jī)與盈余管理所運(yùn)用的方法，不同的企業(yè)會(huì)表現(xiàn)出不同的形式。企業(yè)行為的動(dòng)機(jī)加上為實(shí)現(xiàn)目的所能采取的手段促成了企業(yè)行為的發(fā)生，動(dòng)機(jī)是企業(yè)的主觀愿望,來(lái)源于企業(yè)內(nèi)部同時(shí)動(dòng)機(jī)受種種現(xiàn)實(shí)條件限制，例如對(duì)于處于不同生命發(fā)展階段的企業(yè)

3、，由于自身?xiàng)l件與外部環(huán)境的限制，會(huì)對(duì)其盈余管理的動(dòng)機(jī)產(chǎn)生不同影響。與此同時(shí)，由于受企業(yè)生命發(fā)展階段所限，其盈余管理的手段也會(huì)有所不同。有鑒于此，本文正是從企業(yè)的生命周期角度對(duì)制造業(yè)企業(yè)的盈余管理進(jìn)行了研究。這一研究一方面會(huì)對(duì)監(jiān)管部門(mén)規(guī)范企業(yè)的盈余管理行為有所幫助，另一方面也有助于財(cái)務(wù)信息使用者增強(qiáng)對(duì)報(bào)表信息的識(shí)別能力。
　　本文是以我國(guó)制造業(yè)上市公司為研究對(duì)象，運(yùn)用修正的Jones模型對(duì)企業(yè)盈余管理的程度進(jìn)行度量，同時(shí)運(yùn)用描述性統(tǒng)

4、計(jì)與回歸分析，對(duì)不同生命周期的企業(yè)，其盈余管理的方法與方向等問(wèn)題進(jìn)行了詳細(xì)的研究。研究得出的主要結(jié)論如下：
　　1.企業(yè)在衰退期盈余管理程度最高，初創(chuàng)期與成長(zhǎng)期其次，成熟期盈余管理程度最低。
　　2.企業(yè)在初創(chuàng)期與衰退期盈余管理方向?yàn)檎?，成長(zhǎng)期與成熟期盈余管理方向?yàn)樨?fù)。
　　3.企業(yè)在初創(chuàng)期傾向于利用收入指標(biāo)、補(bǔ)貼收入與無(wú)形資產(chǎn)來(lái)進(jìn)行盈余管理；成長(zhǎng)期與成熟期沒(méi)有特別依賴的手段；衰退期企業(yè)傾向于利用補(bǔ)貼收入和關(guān)聯(lián)交易來(lái)進(jìn)