我國證券行政和解制度研究——兼評中國證監(jiān)會《行政和解試點實施辦法》.pdf

1、關(guān)于建立證券行政和解制度的建議由來已久，中國證券監(jiān)督管理部門曾在2006年10月份的“新《公司法》、《證券法》周年座談會”上首次表示希望在我國證券市場引人執(zhí)法和解制度，由于當(dāng)時我國證券市場建立行政和解的條件還不成熟，所以遲遲未入法。2014年2月19日中國證監(jiān)會官方網(wǎng)站發(fā)布證監(jiān)會主席肖鋼題為《積極探索監(jiān)管執(zhí)法的行政和解新模式》的文章，其表示，要積極探索推進(jìn)證券行政和解執(zhí)法模式，以便切實有效的保護(hù)權(quán)益受損投資者的合法權(quán)益。至此證券行政和解

2、又提上了議事日程，在這種背景下，本文立足于我國證券市場監(jiān)管的現(xiàn)狀，甄別大量的證券監(jiān)管和解機(jī)制相對成熟的國家和地區(qū)立法例和執(zhí)法的信息，結(jié)合目前行政法領(lǐng)域的相關(guān)理論和實務(wù)現(xiàn)狀，以及我國剛剛出臺的《證券行政和解試點實施辦法》（以下簡稱《試點辦法》），分析《試點辦法》中存在的優(yōu)點與不足，以我國的證券市場的發(fā)達(dá)程度和監(jiān)管執(zhí)法環(huán)境為載體，尋找適合在我國土壤中生存的制度機(jī)制，筆者認(rèn)為根據(jù)我國的具體國情，我國現(xiàn)階段宜采取先在證券法領(lǐng)域確立行政和解權(quán)的立

3、法模式，在適用范圍上應(yīng)該以“限制”和解為基礎(chǔ)，設(shè)定適用證券和解的條件。并提出和解權(quán)的本質(zhì)來源是利益受損投資者的信托，所以和解金應(yīng)當(dāng)歸屬于全體權(quán)利受損的投資者，由于我國證券民事賠償訴訟有前置程序，所以筆者建議和解協(xié)議的內(nèi)容不用在乎是否承認(rèn)違法的問題，而是在和解中一并解決投資者的補(bǔ)償問題，這樣更有利于保護(hù)投資者的合法權(quán)益。為我國證券監(jiān)管和解制度的建立發(fā)表自己的見解，擬為證券監(jiān)管探尋新的路徑，希望能夠緩解證券監(jiān)管現(xiàn)實中的嚴(yán)峻形勢，最大限度的維