跨區(qū)域經(jīng)營對商業(yè)銀行風(fēng)險的影響——來自中國城市商業(yè)銀行的經(jīng)驗證據(jù).pdf

1、自2006年起，城市商業(yè)銀行逐漸成為我國金融體系中不可缺少的角色，在支持地方經(jīng)濟尤其是助力中小企業(yè)發(fā)展方面起著不可或缺的作用。在銀監(jiān)會放松了對城市商業(yè)銀行異地設(shè)立分支機構(gòu)的限制之后，截至2015年，全國134家城市商業(yè)銀行中有超過100家銀行在不同程度上實現(xiàn)了跨區(qū)域經(jīng)營發(fā)展。然而，追究銀監(jiān)會對城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營的監(jiān)管政策，經(jīng)歷了“限制→個別松動→支持→謹(jǐn)慎對待”等幾個階段，政策的幾度反復(fù)表明銀監(jiān)會未形成一個明確的判斷。本文試圖通過研

2、究跨區(qū)域經(jīng)營對城市商業(yè)銀行風(fēng)險水平的影響，為監(jiān)管部門監(jiān)管決策提供一定的參考建議。
　　國內(nèi)現(xiàn)有文獻較多采用定性的方式研究中國商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營問題，而鮮有文獻采用定量的方式分析跨區(qū)域經(jīng)營對城市商業(yè)銀行風(fēng)險水平的影響，本文的研究可以在一定程度上彌補現(xiàn)有研究的不足。本文首先構(gòu)建城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營對風(fēng)險水平影響的基準(zhǔn)模型，選取了46家具有代表性的城市商業(yè)銀行2008-2015年間的財務(wù)數(shù)據(jù)，利用系統(tǒng)GMM動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型進行估計，然

3、后通過加入跨區(qū)域經(jīng)營程度與資產(chǎn)規(guī)模的交互項進一步探討資產(chǎn)規(guī)模對兩者關(guān)系的影響。
　　研究發(fā)現(xiàn):(1)跨區(qū)域經(jīng)營對城市商業(yè)銀行的風(fēng)險水平存在著負向影響，即跨區(qū)域經(jīng)營發(fā)展可以降低城商行的風(fēng)險水平。(2)城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營程度對其自身風(fēng)險水平的影響程度依賴于銀行的資產(chǎn)規(guī)模水平，資產(chǎn)規(guī)模較小的銀行進行跨區(qū)域經(jīng)營發(fā)展可以有效地減少銀行的風(fēng)險水平，但銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴大會弱化跨區(qū)域經(jīng)營的風(fēng)險防范能力，一旦規(guī)模超出一定范圍，銀行跨區(qū)域經(jīng)營程度

4、發(fā)展反會提高風(fēng)險。
　　在以往跨區(qū)域經(jīng)營與城市商業(yè)銀行風(fēng)險水平關(guān)系的研究中，較多忽視了內(nèi)生性問題，導(dǎo)致估計結(jié)果存在偏誤的可能。為了克服城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營變量的內(nèi)生性問題，本文修正了Goetz et al.(2016)引力解除管制模型，引入引力模型構(gòu)造城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營程度工具變量。研究發(fā)現(xiàn)，總分支機構(gòu)間的距離是影響城市商業(yè)銀行跨區(qū)域?qū)嵤?zhàn)略布局的重要因素，城市商業(yè)銀行更傾向于在近距離的省份或者直轄市設(shè)立分支機構(gòu)。隨后通過該