公司治理與銀行效率：來自中國上市商業(yè)銀行的經驗證據.pdf

1、商業(yè)銀行效率是銀行資源配置的重要體現，隨著金融市場的發(fā)展，經濟競爭程度的加劇，作為我國金融體系支撐的商業(yè)銀行的效率研究具有重要的意義。銀行效率的提高不僅可以直接為經濟發(fā)展提供助力，還可以使我國金融體系的效率得到提升，讓稀缺的資源有序流動，實現資源的合理配置。銀行效率受到多方面因素的共同影響，隨著我國商業(yè)銀行的改革與上市，在資本市場的海洋里，銀行效率的影響因素變得更為復雜，因此，選取對上市商業(yè)銀行影響較大的公司治理因素對其進行探索與分析，

2、對在經濟新常態(tài)下找準上市商業(yè)銀行定位，進一步提升銀行效率，支持經濟的可持續(xù)發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。
　　本文在廣泛借鑒國內外銀行效率相關研究成果的基礎上，結合近年來我國上市商業(yè)銀行的實際情況，以我國16家上市商業(yè)銀行2008-2013年間的相關數據為樣本，利用合適的計量經濟學模型和方法，實證研究我國上市商業(yè)銀行的成本效率和利潤效率，探討公司治理因素對成本效率和利潤效率的影響，并在此基礎上提出相關的政策建議。
　　具體地說，本

3、文的主要研究工作和創(chuàng)新體現在以下幾個方面：
　?、僭趯鴥韧庥嘘P銀行效率研究的文獻進行評述的基礎上，進一步對公司治理與銀行效率之間的關系進行理論分析并從股權結構、董事會治理、股權性質、管理層激勵四個方面提出相關研究假設，為后續(xù)實證提供理論和假設支撐。
　?、趯Ρ纫延醒芯课墨I中銀行效率的測算方法，并結合我國現實情況，確定本文成本效率和利潤效率的測算方法以及相關函數形式。在此基礎上，選取各投入產出指標，利用國泰安數據庫和銀行年報

4、等取得相關數據，對銀行成本和利潤效率進行測算，分析成本效率和利潤效率的變化趨勢，以及不同銀行效率差異的可能性原因。
　?、鄞_定公司治理變量體系的各分項指標，利用我國上市商業(yè)銀行2008-2013年相關數據實證分析公司治理變量分項指標對成本效率和利潤效率的影響。實證結果表明，第一大股東持股比例與成本效率和利潤效率存在非線性關系，其中，與成本效率之間存在著“U”型關系，與利潤效率之間存在著倒“U”型關系；董事會規(guī)模僅與成本效率之間存在

5、著顯著的倒“U”型關系，對利潤效率不產生顯著影響；管理層持股比例與銀行成本效率顯著正相關，但卻與利潤效率呈顯著負相關關系，董事、監(jiān)事及高管薪酬對成本效率和利潤效率均產生顯著的負面效應；控制變量中，不良貸款率對成本效率和利潤效率產生顯著的負面影響，資產負債率和資本充足率與成本效率顯著負相關，總資產周轉率與成本效率顯著正相關，與利潤效率顯著負相關；第二至第十大股東持股比例、是否國有控股、獨立董事比例等其他變量與銀行效率無顯著相關關系。