國有控股證券公司治理研究——以CG公司為例.pdf

1、證券公司是資本市場的重要中介機構(gòu)，對資本市場乃至整個金融行業(yè)的發(fā)展都具有重要意義，我國證券公司大多來源于國有大型金融機構(gòu)的證券部或地方財政系統(tǒng)，雖然期間經(jīng)歷了證券公司綜合治理及一定程度的對內(nèi)對外開放，但時至今日，國有控股證券公司在我國證券行業(yè)仍具有極其重要的地位。
　　由于我國證券公司基本是在政府行為主導下產(chǎn)生的，而非市場選擇的結(jié)果，因此在公司治理機制上具有國有企業(yè)常見的弊端。本文以國有控股證券公司治理為研究對象，在進行理論研究、

2、國內(nèi)外證券公司治理現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，以CG證券公司的實例，提出了其在治理中存在的國有股比重過高、實際控制人越位管理、董事會內(nèi)部缺乏制衡、監(jiān)事會作用難以發(fā)揮、經(jīng)營層考核有待完善、黨委與其他治理主體權(quán)力邊界有待厘清、授權(quán)體系有待完善等一系列問題，這些問題在國有控股證券公司中具有一定程度的普遍性。
　　公司治理是一個根本性的問題，尤其是證券行業(yè)前十幾年的重大經(jīng)驗教訓，幾十家公司破產(chǎn)，說明在公司治理的問題上我們還缺少經(jīng)驗。所有這些教訓都提

3、醒我們，公司治理是企業(yè)發(fā)展的頭等大事，是股東的根本利益所在，必須按照一手促發(fā)展、一手保安全的理念，堅決地、不遺余力地搞好公司治理。
　　本論文建立在具有一定國有控股證券公司治理方面的工作經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，對國有重點金融企業(yè)控股平臺對旗下金融企業(yè)的管理模式具有一定程度的了解，通過參閱公司治理相關(guān)文獻、與國外證券公司治理方法對比等手段，提出了改進我國國有控股證券公司治理水平的意見和建議。本文的貢獻體現(xiàn)在兩個方面，第一，目前關(guān)于國有控股證券