Risk Management And Application Bond Futures.pdf

1、隨著中國經(jīng)濟的飛速發(fā)展，實體經(jīng)濟對于金融市場的依賴程度越來越高，金融市場對于實體經(jīng)濟的支持作用也在逐步增強。在中國利率市場化的進程不斷推進的情況下，投資者在使用越來越多的衍生工具來實現(xiàn)市場風(fēng)險的對沖，保證自己資產(chǎn)的保值增值。銀行是金融市場中重要投資主體，對于銀行這類的金融機構(gòu)來說，如何正確的選擇和利用金融工具，進行有效的資產(chǎn)管理是一個越來越受到各界重視的問題。在國債期貨推出之后，中國的銀行應(yīng)當(dāng)采用什么樣的方式對來對國債期貨工具進行使用，

2、完成對自身資產(chǎn)進行風(fēng)險敞口的管理，成為一項重要課題。國債期貨的運用可以有效減少銀行資產(chǎn)受到市場價格波動風(fēng)險的影響，提高銀行資產(chǎn)的安全性。
　　銀行機構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進行國債期貨的套期保值操作，將理論應(yīng)用于實踐，如何對銀行的單項資產(chǎn)和資產(chǎn)組合進行套期保值，本文將采用一家商業(yè)銀行的資產(chǎn)實際情況作為例證進行實證研究，以多種計算方法計算國債期貨的套期保值結(jié)果。進而為銀行進行套保操作提出政策建議。
　　文章首先介紹了本文的研究背景，對文章的

3、研究背景和研究意義做了闡述，說明了進行研究的必要性。然后文章對國內(nèi)國外相關(guān)問題研究情況做了梳理，為下面銀行進行套期保值操作奠定理論基礎(chǔ)。文章也對銀行所面臨的利率風(fēng)險和問題作出說明，明確了銀行進行套期保值的意義。然后文章介紹了銀行進行套期保值可供選擇的政策工具。在對利率風(fēng)險定量分析的相關(guān)工具進行說明之后，以一家商業(yè)銀行的資產(chǎn)情況為例進行了實證研究。
　　文章通過研究可以為銀行在進行套期保值操作時提供一定的政策建議，同時也存在著一些不