Risk Management And Application Bond Futures.pdf

1、隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)于金融市場(chǎng)的依賴程度越來(lái)越高，金融市場(chǎng)對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持作用也在逐步增強(qiáng)。在中國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程不斷推進(jìn)的情況下，投資者在使用越來(lái)越多的衍生工具來(lái)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖，保證自己資產(chǎn)的保值增值。銀行是金融市場(chǎng)中重要投資主體，對(duì)于銀行這類的金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，如何正確的選擇和利用金融工具，進(jìn)行有效的資產(chǎn)管理是一個(gè)越來(lái)越受到各界重視的問(wèn)題。在國(guó)債期貨推出之后，中國(guó)的銀行應(yīng)當(dāng)采用什么樣的方式對(duì)來(lái)對(duì)國(guó)債期貨工具進(jìn)行使用，

2、完成對(duì)自身資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)敞口的管理，成為一項(xiàng)重要課題。國(guó)債期貨的運(yùn)用可以有效減少銀行資產(chǎn)受到市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，提高銀行資產(chǎn)的安全性。
　　銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行國(guó)債期貨的套期保值操作，將理論應(yīng)用于實(shí)踐，如何對(duì)銀行的單項(xiàng)資產(chǎn)和資產(chǎn)組合進(jìn)行套期保值，本文將采用一家商業(yè)銀行的資產(chǎn)實(shí)際情況作為例證進(jìn)行實(shí)證研究，以多種計(jì)算方法計(jì)算國(guó)債期貨的套期保值結(jié)果。進(jìn)而為銀行進(jìn)行套保操作提出政策建議。
　　文章首先介紹了本文的研究背景，對(duì)文章的

3、研究背景和研究意義做了闡述，說(shuō)明了進(jìn)行研究的必要性。然后文章對(duì)國(guó)內(nèi)國(guó)外相關(guān)問(wèn)題研究情況做了梳理，為下面銀行進(jìn)行套期保值操作奠定理論基礎(chǔ)。文章也對(duì)銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題作出說(shuō)明，明確了銀行進(jìn)行套期保值的意義。然后文章介紹了銀行進(jìn)行套期保值可供選擇的政策工具。在對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)定量分析的相關(guān)工具進(jìn)行說(shuō)明之后，以一家商業(yè)銀行的資產(chǎn)情況為例進(jìn)行了實(shí)證研究。
　　文章通過(guò)研究可以為銀行在進(jìn)行套期保值操作時(shí)提供一定的政策建議，同時(shí)也存在著一些不