國際原油價格與中國基礎(chǔ)工業(yè)的影響關(guān)系研究.pdf

1、2008年金融危機前后，原油經(jīng)歷了暴漲暴跌;2011年再次站上百元大關(guān);但好景不長，2014年國際油價暴跌將近50％，進入2015年油價仍有繼續(xù)大跌之勢。改革開放以來，中國工業(yè)化和城市化進度加快，居民消費需求結(jié)構(gòu)升級和宏觀經(jīng)濟不斷發(fā)展。中國能源的消費量逐漸增加，主要依賴于進口，對外依存度高達60％。在這一背景下，本文提出采用多種計量方法研究國際油價對中國基礎(chǔ)工業(yè)的影響關(guān)系，對中國經(jīng)濟的長遠健康發(fā)展和制定能源政策，以及防范金融市場風險具有

2、重要的學術(shù)價值與意義。本文采用Granger因果檢驗、CARR族模型、CCF檢驗法等多種計量模型，從分行業(yè)角度探討了國際原油價格波動與中國基礎(chǔ)工業(yè)的影響關(guān)系。本文選取的基礎(chǔ)工業(yè)包括電力、冶金、機械、化學、煤炭、石油石化六大行業(yè)。
　　實證結(jié)果表明:
　　原油價格變化率與鋼鐵、煤炭、石油石化行業(yè)存在顯著的雙向線性Granger因果關(guān)系，機械、基礎(chǔ)化工到原油價格變化率存在顯著的單向線性Granger因果關(guān)系，電力及公共事業(yè)與原油

3、價格不存在線性Granger因果關(guān)系;原油價格變化率與6個基礎(chǔ)工業(yè)存在顯著地雙向非線性因果關(guān)系。
　　中國電力、冶金、機械、化學與原油價格存在雙向信息溢出效應(yīng)，存在從原油價格到煤炭行業(yè)的單向均值、方差溢出效應(yīng)，原油價格與石油石化行業(yè)存在雙向方差溢出效應(yīng)和從原油價格到石油石化行業(yè)的單向均值溢出效應(yīng)，而且信息溢出效應(yīng)并不是十分穩(wěn)定。
　　油價波動對中國六個基礎(chǔ)工業(yè)行業(yè)市場具有顯著地正向影響關(guān)系，其中，煤炭和鋼鐵行業(yè)受波動影響程度