轉(zhuǎn)型中的中國(guó)銀行業(yè)的銀行異質(zhì)性與銀行貸款渠道理論及實(shí)證研究.pdf

1、近年來(lái)，銀行經(jīng)營(yíng)不斷轉(zhuǎn)型，銀行融資渠道由原來(lái)單一的信貸融資渠道演化成多渠道融資模式。隨著銀行經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型不斷深化，央行貨幣政策傳導(dǎo)渠道的效果會(huì)受到一定的影響。在銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式背景下，本文創(chuàng)新性地進(jìn)行了理論和實(shí)證分析，得出了更有針對(duì)性、更具有現(xiàn)實(shí)意義的銀行信貸傳導(dǎo)渠道研究結(jié)論。
　　本文的理論分析部分首次引入博弈的分析框架，研究了商業(yè)銀行間、中央銀行和商業(yè)銀行間的博弈狀態(tài)。分析包括:(1)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)引起經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變的靜態(tài)博弈模型

2、:博弈的均衡解顯示銀行趨向于轉(zhuǎn)型發(fā)展;(2)中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的貨幣政策影響效果的動(dòng)態(tài)博弈模型:銀行在轉(zhuǎn)型前后的信貸規(guī)模的貨幣政策反應(yīng)彈性不同，并且銀行決策受到貨幣政策的影響，銀行的最終決策也影響貨幣政策二輪反應(yīng)效果。
　　本文實(shí)證分析部分采用動(dòng)態(tài)GMM計(jì)量方法，實(shí)證數(shù)據(jù)選擇了為162家中國(guó)銀行2002年至2012年面板數(shù)據(jù)，創(chuàng)新性地進(jìn)行了六大標(biāo)準(zhǔn)的分組法和交叉項(xiàng)估計(jì)法。實(shí)證結(jié)論:(1)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式弱化了銀行貸款渠道有效性。(

3、2)同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模大的銀行受到法定存款準(zhǔn)備金率和存貸款利率的影響都較小，受公開(kāi)市場(chǎng)操作的沖擊明顯;(3)競(jìng)爭(zhēng)加劇使銀行積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，盈利性越強(qiáng)（盈利性指標(biāo)反映了銀行一定的創(chuàng)新性），銀行信貸資產(chǎn)的增速對(duì)同業(yè)拆借利率反應(yīng)越敏感，對(duì)存貨基準(zhǔn)利率、法定存款準(zhǔn)備金率反應(yīng)越不敏感。(4)銀行利息收入占比越小，其非利息收入占比越大，銀行轉(zhuǎn)型程度高，此時(shí)銀行信貸資產(chǎn)的增速對(duì)同業(yè)拆借利率反應(yīng)越敏感。
　　以同業(yè)業(yè)務(wù)為重要內(nèi)容的中國(guó)銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型潛在