商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)信用風險評價研究.pdf

1、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的實踐起源于1999年,隨著我國金融市場的日趨完善,物流、資金流和信息流集成化協(xié)同服務(wù)創(chuàng)新管理日益成熟,銀行也越來越重視對于供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品的開發(fā)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可以有效的解決中小企業(yè)融資難的問題,銀行在進行融資企業(yè)授信時,不僅要考察融資企業(yè)的資信水平,也要針對供應(yīng)鏈融資的特點對信用風險進行綜合性評價。
　　隨著商業(yè)銀行金融融資業(yè)務(wù)的開展,如何正確、科學、合理地評價供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中融資企業(yè)信用風險,已成

2、為亟待解決的問題。本文著力于從供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展現(xiàn)狀、供應(yīng)鏈融資主要模式的風險因素、信用風險評價指標體系構(gòu)建以及評價模型的建立四個方面來分析研究。論文用Logit模型進行實證分析,并且在此基礎(chǔ)上,用KMV模型中的違約距離對Logit模型進行優(yōu)化,得到準確性高的商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)信用風險評估方法,從而提出了有針對性的供應(yīng)鏈金融信用風險管理建議。
　　論文首先回顧供應(yīng)鏈金融的研究背景與意義,對供應(yīng)鏈金融融資的涵義、特點以及

3、與傳統(tǒng)融資模式的差異進行分析,介紹了博弈論和契約論等供應(yīng)鏈金融信用風險管理理論。
　　其次,從政策環(huán)境、經(jīng)濟金融環(huán)境、銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實踐對我國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀進行描述。我國商業(yè)銀行目前主要有有應(yīng)收帳款融資、保兌倉融資和融通倉融資三種供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。通過對銀行普遍開展的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)三種基本模式的介紹和分析,總結(jié)了各融資業(yè)務(wù)的信用風險管理作用,并且指出了各融資業(yè)務(wù)的致險因素。
　　第三,文章分析了供應(yīng)鏈金融基本融資業(yè)務(wù)

4、后,選取了融資企業(yè)、核心企業(yè)、供應(yīng)鏈關(guān)系和供應(yīng)鏈基本融資模式四個方面的指標,將定性與定量指標、財務(wù)與分財務(wù)指標相結(jié)合,建立供應(yīng)鏈金融信用風險評價體系。
　　第四,論文從融資企業(yè)、核心企業(yè)、供應(yīng)鏈關(guān)系和供應(yīng)鏈融資模式選取了33個指標,并且運用因子分析的方法選擇出關(guān)鍵性指標,采用Logit模型來進行信用風險評價。得到影響融資企業(yè)信用風險的關(guān)鍵指標主要有融資企業(yè)營運能力、盈利能力、短期償債能力、核心企業(yè)凈資產(chǎn)收益率、供應(yīng)鏈中融資企業(yè)與核

5、心企業(yè)的關(guān)系質(zhì)量、融資企業(yè)產(chǎn)品替代性價格虛高風險以及融資企業(yè)是否違約等的結(jié)論。最后與傳統(tǒng)Logit信用風險評價模型進行比較,從結(jié)果來看供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)信用風險評價模型更加準確。
　　第五,采用KMV模型中的違約距離對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)信用風險評價模型進行優(yōu)化,將KMV模型得出的違約距離作為信用風險新的解釋變量進行回歸分析,然后進行信用風險的度量。從結(jié)果來看,違約距離在logit模型中是很好的解釋變量,基于KMV和Logit的混合模型的信