商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究.pdf

1、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的實(shí)踐起源于1999年,隨著我國金融市場(chǎng)的日趨完善,物流、資金流和信息流集成化協(xié)同服務(wù)創(chuàng)新管理日益成熟,銀行也越來越重視對(duì)于供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品的開發(fā)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可以有效的解決中小企業(yè)融資難的問題,銀行在進(jìn)行融資企業(yè)授信時(shí),不僅要考察融資企業(yè)的資信水平,也要針對(duì)供應(yīng)鏈融資的特點(diǎn)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合性評(píng)價(jià)。
　　隨著商業(yè)銀行金融融資業(yè)務(wù)的開展,如何正確、科學(xué)、合理地評(píng)價(jià)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn),已成

2、為亟待解決的問題。本文著力于從供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展現(xiàn)狀、供應(yīng)鏈融資主要模式的風(fēng)險(xiǎn)因素、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建以及評(píng)價(jià)模型的建立四個(gè)方面來分析研究。論文用Logit模型進(jìn)行實(shí)證分析,并且在此基礎(chǔ)上,用KMV模型中的違約距離對(duì)Logit模型進(jìn)行優(yōu)化,得到準(zhǔn)確性高的商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法,從而提出了有針對(duì)性的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理建議。
　　論文首先回顧供應(yīng)鏈金融的研究背景與意義,對(duì)供應(yīng)鏈金融融資的涵義、特點(diǎn)以及

3、與傳統(tǒng)融資模式的差異進(jìn)行分析,介紹了博弈論和契約論等供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理理論。
　　其次,從政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境、銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)踐對(duì)我國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行描述。我國商業(yè)銀行目前主要有有應(yīng)收帳款融資、保兌倉融資和融通倉融資三種供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。通過對(duì)銀行普遍開展的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)三種基本模式的介紹和分析,總結(jié)了各融資業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理作用,并且指出了各融資業(yè)務(wù)的致險(xiǎn)因素。
　　第三,文章分析了供應(yīng)鏈金融基本融資業(yè)務(wù)

4、后,選取了融資企業(yè)、核心企業(yè)、供應(yīng)鏈關(guān)系和供應(yīng)鏈基本融資模式四個(gè)方面的指標(biāo),將定性與定量指標(biāo)、財(cái)務(wù)與分財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合,建立供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。
　　第四,論文從融資企業(yè)、核心企業(yè)、供應(yīng)鏈關(guān)系和供應(yīng)鏈融資模式選取了33個(gè)指標(biāo),并且運(yùn)用因子分析的方法選擇出關(guān)鍵性指標(biāo),采用Logit模型來進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。得到影響融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵指標(biāo)主要有融資企業(yè)營運(yùn)能力、盈利能力、短期償債能力、核心企業(yè)凈資產(chǎn)收益率、供應(yīng)鏈中融資企業(yè)與核

5、心企業(yè)的關(guān)系質(zhì)量、融資企業(yè)產(chǎn)品替代性價(jià)格虛高風(fēng)險(xiǎn)以及融資企業(yè)是否違約等的結(jié)論。最后與傳統(tǒng)Logit信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型進(jìn)行比較,從結(jié)果來看供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型更加準(zhǔn)確。
　　第五,采用KMV模型中的違約距離對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型進(jìn)行優(yōu)化,將KMV模型得出的違約距離作為信用風(fēng)險(xiǎn)新的解釋變量進(jìn)行回歸分析,然后進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的度量。從結(jié)果來看,違約距離在logit模型中是很好的解釋變量,基于KMV和Logit的混合模型的信