內(nèi)控制度變遷對盈余質(zhì)量影響的實證研究——以制造業(yè)為例.pdf

1、我國的內(nèi)控制度變遷，是以資本市場和國際規(guī)范為導向，以政府為制度供給主體的強制性、漸進式的內(nèi)控制度變遷。新內(nèi)控制度相對于舊制度的較大變動，必然會對上市公司的內(nèi)部控制環(huán)境等要素產(chǎn)生直接影響，從而影響其盈余質(zhì)量。盈余信息隨著新內(nèi)控制度的實施發(fā)生了重大變化，而盈余信息質(zhì)量是會否通過這些變化得以提升？本文將通過實證方法對此問題進行檢驗。另外，科學及時的評價新內(nèi)控制度對我國上市公司盈余質(zhì)量的影響，對內(nèi)控制度的繼續(xù)改革、新內(nèi)控制度的有效落實，以及證券

2、市場的監(jiān)管都具有重要意義。因此本文也希望通過研究結(jié)論為監(jiān)管者制定科學有效的市場監(jiān)管制度提供一些合理依據(jù)。
　　國內(nèi)外相關研究文獻對盈余質(zhì)量的研究主要用到了兩種方法:第一種為直接法，是以直接研究未來盈余和歷史盈余指標的相關性為基本思路，也可以說是盈余持續(xù)性的研究;第二種為間接法，即“基本面分析法”，此方法中盈余質(zhì)量評價體系通過某些間接的財務指標來構建，以此來評價股價和盈余質(zhì)量的相關性。本文在前人研究基礎上，對我國A股制造業(yè)上市公司通

3、過直接法和間接法相結(jié)合的方法進行了研究。首先，從盈余持續(xù)性角度分析盈余質(zhì)量。然后，通過三個常用的財務報表來分析股價和盈余質(zhì)量評價指標的相關性，來檢驗內(nèi)控制度的變遷是否能對盈余質(zhì)量產(chǎn)生影響。
　　研究結(jié)果顯示:新內(nèi)控制度的實施使盈余質(zhì)量總體上有所提高，并不同程度的提高了盈余質(zhì)量的持續(xù)性、結(jié)構性、成長性、變現(xiàn)性、獲利性等特征。但是高質(zhì)量的內(nèi)控制度是高質(zhì)量盈余信息的必要而非充分條件，目前當務之急是完善與新制度相配套的強有力的法律和執(zhí)行機