營業(yè)利潤的價值相關性——基于會計準則改革前后的比較研究.pdf

1、本文以會計準則改革為契機,通過研究準則改革前后營業(yè)利潤價值相關性的變化以檢驗新準則實施對會計信息質量的影響。在借鑒以往學者的研究基礎之上,同時采用優(yōu)化的Ohlson價格模型和股票報酬模型進行實證分析。研究發(fā)現(xiàn):
　　(1)無論是股價模型還是報酬模型,均支持準則實施以后營業(yè)利潤的價值相關性變強。
　　(2)本文以新會計準則為基準,統(tǒng)一準則改革前后營業(yè)利潤的計量口徑,并將營業(yè)利潤劃分為受準則影響部分和不受準則影響部分,實證結果表

2、明受準則影響每股營業(yè)利潤在準則改革前后均能向市場提供決策相關信息,且在新準則實施之后價值相關性變強。
　　(3)新會計準則實施后,不受準則影響部分營業(yè)利潤價值相關性的改善程度要高于受準則影響部分營業(yè)利潤。
　　(4)新會計準則實施后,資產減值損失與投資收益的價值相關性變強,公允價值變動損益的價值相關性沒有顯著變化。
　　(5)新會計準則對企業(yè)會計信息及資本市場的影響是綜合的,新會計準則的實施的確能提高會計信息含量,尤其

3、是營業(yè)利潤的信息含量,但這種改變并不是簡單應用公允價值計量的結果,而是新會計準則實施的綜合結果。
　　本文的貢獻主要有三點:第一,本文屬于會計信息價值相關性研究范疇,在以往學者研究基礎之上,進一步回答了會計信息含量在準則改革前后發(fā)生變化的原因;第二,本文以營業(yè)利潤作為會計盈余信息的代理變量,并創(chuàng)新性地將營業(yè)利潤劃分為受準則影響部分和不受準則影響部分,逐一分析資產減值損失、投資收益、公允價值變動損益三大項目在準則改革前后的信息含量,