新會計準則對會計信息的價值相關性影響——基于A股上市公司的經(jīng)驗證據(jù).pdf

1、2006年2月財政部發(fā)布的新會計準則體系,是對我國會計準則體系的一次較大調(diào)整,此次準則調(diào)整重點引入公允價值計量,促進了我國會計準則體系同國際會計準則接軌,同時也適應了我國市場經(jīng)濟發(fā)展的需要。隨著新會計準則的實施,關于新會計準則實施效果的評價,已成為理論界關注的重點之一。
　　 會計信息的價值相關性,即會計信息的決策有用性和股價解釋能力。本文探討的主要問題,也就是本文的創(chuàng)新點是:(1)以價格模型和收益模型為依據(jù),在以前經(jīng)驗研究的基

2、礎上,擴展樣本期間至2009年,檢驗新會計準則實施后我國上市公司會計信息的價值相關性是否持續(xù)提高；(2)分行業(yè)考察公允價值計量是否具有價值相關性；(3)考察新會計準則實施后,盈利企業(yè)與虧損企業(yè)的價值相關性是否表現(xiàn)出不同特征。
　　 本文運用關聯(lián)性研究法,以2004-2009年A股上市公司為樣本,分析新會計準則運用后,幾個主要財務指標如每股盈余、每股凈資產(chǎn)、盈余變動、公允價值變動損益等指標在價值相關性方面的變化。研究發(fā)現(xiàn):(1)從

3、價格模型可以看出,新會計準則實施后,每股收益的價值相關性有顯著的提高,并且每股收益比每股凈資產(chǎn)具有價值相關性；(2)從收益模型可以看出,盈余水平的價值相關性顯著提高,并且盈余水平對股票收益率的解釋能力比盈余變動更強；(3)盈利企業(yè)的會計盈余具有價值相關性,而虧損企業(yè)的會計盈余沒有價值相關性,同時新會計準則實施后,盈利企業(yè)會計盈余的價值相關性提高程度要明顯高于虧損企業(yè)；(4)本文對新會計準則實施期間的每股收益分解為公允價值變動損益和其他收