最終控制人對會計穩(wěn)健性的影響——來自A股上市公司的經驗證據(jù).pdf

1、會計穩(wěn)健性(Conservatism)是財務報告的重要特征，是進行會計確認和計量的基本原則。自上世紀九十年代Basu(1997)的盈余—反向回歸模型的問世，會計穩(wěn)健性成為國內外研究的熱點問題，從公司治理角度研究會計穩(wěn)健性更是成為一種主流趨勢，如從公司內部治理的董事會特征，股權結構，監(jiān)事會特征等角度來研究，其中股權結構方面的研究大多考察前幾大股東持股比例與穩(wěn)健性的關系。La Porta等(1999)研究發(fā)現(xiàn)世界范圍內股權高度集中，大多集中

2、在最終控制人手中，從此學術界轉向研究終極所有權這種特殊的股權形式。至今學術界很少有學者將終極所有權結構和會計穩(wěn)健性聯(lián)系起來，本文以控股股東與中小股東的代理問題為切入點，在借鑒已有終極所有權研究的基礎上，采用Khan和Watts(2007)提出的C-Score指標度量會計穩(wěn)健性，考察最終控制人性質，控制權，現(xiàn)金流量權，控制權現(xiàn)金流量權分離度如何影響公司的會計穩(wěn)健性水平，揭示最終控制人的掠奪行徑，為投資者法律保護相關措施的制定提供實證證據(jù)，

3、促進我國資本市場健康和諧發(fā)展。我國正處于經濟轉軌的特殊時期，為從最終控制人角度研究會計穩(wěn)健性提供了很好的制度背景。
　　本文采用理論分析與實證檢驗相結合的方法，依據(jù)公司治理和會計穩(wěn)健性的相關理論，從最終控制人的性質，控制權，現(xiàn)金流權，最終控制人的控制權和現(xiàn)金流量權分離度四個方面理論推演和實證檢驗其對會計穩(wěn)健性的影響。本文采用2007-2011年期間滬深兩市827家（共4135個觀測值）A股非金融上市公司的組成的平衡面板數(shù)據(jù)，運用最