會計穩(wěn)健性的存在性及動因研究——來自中國上市公司的經(jīng)驗證據(jù).pdf

1、穩(wěn)健性不僅是會計信息質(zhì)量特征的重要組成部分,也是一項有效的公司治理機制,它對會計制度制定和會計實務(wù)操作都具有重要的指導(dǎo)意義。由于我國對會計穩(wěn)健性的研究起步較晚,與其相關(guān)的許多問題尚未得到解決。因此,本文試圖采用實證研究的方法,為我國的會計穩(wěn)健性研究提供經(jīng)驗證據(jù),同時也為政府、企業(yè)和投資者等會計信息使用者提供一些啟示。
　　本文采用Basu(1997)提出的盈余-股票報酬關(guān)系模型及其五個改進模型,選取我國滬深兩市A股上市公司2002

2、-2009年的相關(guān)數(shù)據(jù)作為研究樣本,運用描述性統(tǒng)計、混合數(shù)據(jù)回歸和分年度數(shù)據(jù)回歸,進行了系統(tǒng)的實證研究,發(fā)現(xiàn):2002-2009年我國上市公司整體上存在真實的會計穩(wěn)健性,并不是由于虧損公司“洗大澡”而造成的,我國的會計穩(wěn)健性存在行業(yè)特征,制造業(yè)的穩(wěn)健性程度最強;會計準則對于提高會計信息質(zhì)量的作用有限,2007年《企業(yè)會計準則》的實施對上市公司的會計穩(wěn)健性沒有顯著影響;上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)會影響會計穩(wěn)健性,第一大股東持股比例和國有股持股比例

3、與會計穩(wěn)健性顯著負相關(guān),股權(quán)制衡度對會計穩(wěn)健性的影響沒有通過顯著性檢驗;上市公司的債務(wù)契約會影響會計穩(wěn)健性,債務(wù)比率與會計穩(wěn)健性正相關(guān)。
　　本文的研究意義主要有:從監(jiān)管者的角度來看,會計準則對于提高會計信息質(zhì)量的作用有限,因此僅僅依靠高質(zhì)量的會計準則不能保證為投資者提供高質(zhì)量的會計信息,只有通過多方共同合作,才能有效提高會計信息質(zhì)量;從公司的角度來看,公司總體治理水平對會計穩(wěn)健性存在顯著影響,治理水平越高,會計信息的質(zhì)量也就越高