河南上市公司治理分析及監(jiān)管策略.pdf

1、截至2012年底，河南共有66家A股上市公司，上市公司家數(shù)居全國(guó)第13位，中部六省第4位。作為中國(guó)上市公司的組成部分，河南上市公司在公司治理方面與我國(guó)上市公司的整體情況并無(wú)顯著差別。2004年以來(lái)，隨著法規(guī)制度的不斷完善，股改、清欠等以證券監(jiān)管部門為主導(dǎo)的上市公司治理活動(dòng)的開(kāi)展，上市公司治理中的一些歷史遺留問(wèn)題得到解決，河南上市公司治理進(jìn)入了新的發(fā)展階段。股權(quán)分置改革后IPO重啟，民營(yíng)上市公司逐漸增多，但國(guó)有上市公司仍占到50％以上。河

2、南公司治理出現(xiàn)股權(quán)集中度較高、董事會(huì)運(yùn)行不甚規(guī)范、經(jīng)營(yíng)者股權(quán)激勵(lì)比例低、外部治理環(huán)境有待改善等問(wèn)題。這些問(wèn)題制約著河南上市公司的發(fā)展。
　　本文以公司治理為理論依據(jù)，借鑒國(guó)內(nèi)外公司治理的成功實(shí)踐，通過(guò)股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)運(yùn)行、經(jīng)營(yíng)者股權(quán)激勵(lì)及外部治理環(huán)境分析，系統(tǒng)地研究了河南上市公司的治理策略。首先，在河南上市公司治理現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，揭示了河南上市公司治理的主要問(wèn)題。其次，通過(guò)分析第一大股東持股比例、前三大股東權(quán)利分布情況，分析了河

3、南上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)狀況。研究了國(guó)有和民營(yíng)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，對(duì)河南上市公司的股權(quán)屬性進(jìn)行了分析。進(jìn)而，從董事會(huì)運(yùn)行程序、專業(yè)委員會(huì)的運(yùn)行、獨(dú)立董事設(shè)置及作用等方面，剖析了河南上市公司的董事會(huì)治理，提出了強(qiáng)化上市公司董事會(huì)治理的策略?；谏鲜泄竟蓹?quán)激勵(lì)主要政策規(guī)范和上市公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施狀況，提出了河南上市公司經(jīng)營(yíng)者股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施策略。最后，通過(guò)上市公司外部治理環(huán)境分析，從縱向和橫向兩個(gè)層面分析了河南上市公司面臨的證券監(jiān)管形勢(shì)和區(qū)域

4、監(jiān)管特點(diǎn)，提出了完善河南上市公司治理的監(jiān)管策略。
　　本文特色與創(chuàng)新之處主要表現(xiàn)在:
　?、偻ㄟ^(guò)對(duì)河南上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)狀況進(jìn)行分析，剖析了國(guó)有和民營(yíng)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，揭示了河南上市公司的股權(quán)屬性;
　?、诜治隽撕幽仙鲜泄径聲?huì)治理及經(jīng)營(yíng)者股權(quán)激勵(lì)實(shí)施狀況，提出了強(qiáng)化上市公司董事會(huì)治理和經(jīng)營(yíng)者股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施策略;
　?、刍谏鲜泄就獠恐卫憝h(huán)境的分析，提出了完善河南上市公司治理的監(jiān)管策略。
　　本文