公司治理結(jié)構(gòu)對內(nèi)部控制信息披露的影響研究.pdf

1、2008年《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》頒布以后,內(nèi)部控制的重要性再一次被投資者和各監(jiān)管機構(gòu)關注。企業(yè)的外部利益相關者在對企業(yè)進行評價時,需要其提供充足的信息以供參考并作出決策,內(nèi)部控制信息是最重要的信息之一。但是,我國上市公司對內(nèi)部控制信息進行披露的動機并不足,其影響因素也是多方面的,其中,公司治理結(jié)構(gòu)作為企業(yè)建立、運行的基礎,對內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量有著一重要的影響。
　　 本文為了明確公司治理結(jié)構(gòu)對內(nèi)部控制信息披露的影響,選取了深

2、市主板A股市場的402家上市公司作為樣本,不包括創(chuàng)業(yè)板和中小板市場,且剔除了金融保險行業(yè)的公司以及ST公司,并以其2010年公布的經(jīng)驗數(shù)據(jù)為基礎展開研究。本文在進行理論分析的基礎之上,選取了8個具有代表性的用于衡量公司治理結(jié)構(gòu)的變量,即股權(quán)集中度、國有股比例、管理層持股比例、董事會規(guī)模、獨立董事比例、董事長與總經(jīng)理是否兼任、監(jiān)事會規(guī)模、監(jiān)事持股比例,以及2個控制變量,即公司規(guī)模、凈資產(chǎn)收益率作為解釋變量,同時構(gòu)建了內(nèi)部控制信息披露指數(shù)(

3、ICDI)作為被解釋變量用于研究。在研究工具上,本文主要采用了SPSS軟件和EXCEL對數(shù)據(jù)進行處理。在研究方法上,本文首先對10個解釋變量利用主成分分析法進行降維處理,提取了5個主成分來代表最初選取的10個原始變量,而后利用多元線性回歸分析法研究內(nèi)部控制信息披露指數(shù)與提取的5個主成分之間的關系,以此從量化的角度來分析公司治理結(jié)構(gòu)對內(nèi)部控制信息披露的影響。
　　 最后的研究結(jié)果表明,公司治理結(jié)構(gòu)影響著內(nèi)部控制信息披露的質(zhì)量:股權(quán)

4、集中度、國有股比例、董事會規(guī)模、董事長與總經(jīng)理是否兼任4個變量與內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量負相關;管理層持股比例、獨立董事比例、監(jiān)事會規(guī)模、公司規(guī)模、凈資產(chǎn)收益率5個變量與內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量正相關;監(jiān)事持股比例這一變量與內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量沒有明顯的相關關系。根據(jù)實證研究的結(jié)果,結(jié)合選取的解釋變量,本研究從四個方面提出了完善公司治理結(jié)構(gòu)以提高內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量的對策,即優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、建設合理的董事會結(jié)構(gòu)、加強監(jiān)事會的監(jiān)督職能和完善經(jīng)理層的