我國(guó)私募股權(quán)基金經(jīng)營(yíng)模式及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管分析.pdf

1、隨著中國(guó)進(jìn)入大國(guó)崛起的上升通道，全世界都在看好中國(guó)概念，而這幾乎同時(shí)跟熱錢(qián)翻滾畫(huà)上了等號(hào)。我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)給金融機(jī)構(gòu)提供了巨大的投資想象空間，在這樣的背景下，私募股權(quán)基金憑借其對(duì)中國(guó)概念的深刻理解在我國(guó)資本市場(chǎng)上開(kāi)疆拓土，引領(lǐng)著時(shí)代的投資熱潮。本文的寫(xiě)作目的就在于將私募股權(quán)基金行業(yè)發(fā)展的實(shí)踐總結(jié)歸納，并從理論高度對(duì)其面臨的風(fēng)險(xiǎn)加以分析，為完善監(jiān)管提出諫言。
　　 本文首先討論私募股權(quán)基金資本募集模式，我國(guó)法律認(rèn)可公司制、

2、合伙制和信托制三種募集結(jié)構(gòu)。其次是其投資管理模式，基金對(duì)企業(yè)投資時(shí)流程嚴(yán)謹(jǐn)，投資條款靈活，投資方式多樣，給企業(yè)發(fā)展足夠的內(nèi)生動(dòng)力。再次是其實(shí)現(xiàn)退出模式，上市（首發(fā)和借殼）、并購(gòu)回購(gòu)、清算解散這幾種退出方案，不但關(guān)系到基金出資人、管理人的切身利益，并且關(guān)系到監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)控和政策的制定趨勢(shì)。隨后本文就私募股權(quán)基金經(jīng)營(yíng)中可能夠引發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)的原因進(jìn)行討論，包括：募集合規(guī)性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、委托代理關(guān)系、信息不對(duì)稱(chēng)、不完全合同和市場(chǎng)不確定性。加