基于復雜網(wǎng)絡的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)序列分析.pdf

1、創(chuàng)業(yè)指數(shù)是創(chuàng)業(yè)板市場的晴雨表，目前對于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的研究較少，本文從復雜網(wǎng)絡的角度研究創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，在研究思路和方法上具有創(chuàng)新性。主要研究內(nèi)容包括：
　?、爬每梢晥D建網(wǎng)法將創(chuàng)業(yè)板指數(shù)時間序列轉化為復雜網(wǎng)絡，并與同時間段中小板指數(shù)和深圳成指作比較，從網(wǎng)絡的無標度性、小世界性、分形性及層次性等角度揭示其時間序列的運動特征。研究結果表明，三種指數(shù)的可視圖均為無標度網(wǎng)絡，且時間序列的赫斯特指數(shù)與其相應網(wǎng)絡冪指數(shù)的關系表明，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的變動并

2、不能由分形布朗運動來描述，而中小板指數(shù)和深圳成指近似服從分形布朗運動；三種指數(shù)的可視圖均為小世界網(wǎng)絡，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)具有較大的變異性，其可視圖的小世界效應最強；三種指數(shù)的可視圖均具有較大的同配系數(shù)，Hub節(jié)點之間具有擇優(yōu)連接性，使其可視圖不具有分形性；可視圖的層次性表明時間序列運動的波浪性，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的可視圖與中小板指和深圳成指具有相近的層次性，意味著時間序列波浪運動特征的相似性。
　?、圃趧?chuàng)業(yè)板指數(shù)波動序列符號化的基礎上，構建由符號

3、組成的波動模態(tài)，將模態(tài)定義為網(wǎng)絡的節(jié)點，并以模態(tài)之間的轉化確定節(jié)點的連接，進而構建出一個有向有權的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)波動網(wǎng)絡。通過分析其網(wǎng)絡的拓撲特征，揭示了創(chuàng)業(yè)板指數(shù)時間序列的波動特征。研究發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)絡點權分布很不均勻，存在少部分點權很大的核心模態(tài)；網(wǎng)絡表現(xiàn)出小世界的特征，模態(tài)之間的平均轉換天數(shù)較短；通過對網(wǎng)絡的同配系數(shù)及中心性的研究，發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡中核心模態(tài)之間的相互轉化具有傾向性，少數(shù)節(jié)點承擔了網(wǎng)絡中大部分的中介中心性，這些起到樞紐作用的節(jié)點主要

4、由網(wǎng)絡的核心模態(tài)構成；通過對網(wǎng)絡進行社團劃分，發(fā)現(xiàn)一些模態(tài)之間轉化頻繁。
　　⑶將創(chuàng)業(yè)板指數(shù)交易量信息引入研究當中，將價格和交易量序列組合成模態(tài)，以模態(tài)之間的轉化構建了創(chuàng)業(yè)板指數(shù)價量關系網(wǎng)絡，利用復雜網(wǎng)絡理論，研究了其價量關系及價量轉化特征。研究發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)價格和交易量具有同向變動的趨勢，網(wǎng)絡中的點權和邊權分布很不均勻，價量變化具有一定的持續(xù)性；通過進一步研究網(wǎng)絡的拓撲特征，發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡任意模態(tài)之間平均轉化天數(shù)只需要1.4天，網(wǎng)絡