我國(guó)通貨膨脹的非線性動(dòng)態(tài)特征.pdf

1、通貨膨脹作為衡量宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行是否穩(wěn)定和健康的重要指標(biāo),它的高低受到宏觀經(jīng)濟(jì)政策制定者和民眾的密切關(guān)注。通貨膨脹目標(biāo)的決定以及相關(guān)的貨幣政策的實(shí)施,是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)注的焦點(diǎn)之一。因此,深入研究我國(guó)的通貨膨脹問(wèn)題,客觀透徹的分析影響通貨膨脹率的動(dòng)態(tài)波動(dòng)機(jī)制的特征,科學(xué)判斷通貨膨脹的未來(lái)走勢(shì),對(duì)于保持我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快健康發(fā)展,具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。通貨膨脹的動(dòng)態(tài)特征是貨幣政策制定的重要參照因素,其表征的通貨膨脹的不確定性是經(jīng)濟(jì)效率損失的原因之

2、一。同時(shí),通貨膨脹的持久性特征使菲利普斯曲線隨時(shí)間發(fā)生位移。基于此,本文利用我國(guó)三十個(gè)省、直轄市和自治區(qū)的通貨膨脹數(shù)據(jù)建立面板數(shù)據(jù)的平滑轉(zhuǎn)換回歸模型,實(shí)證研究我國(guó)通貨膨脹的動(dòng)態(tài)特征及其對(duì)菲利普斯曲線的影響。以此新的角度深刻把握我國(guó)從1978年至2011年通貨膨脹時(shí)間序列的走勢(shì),分區(qū)制研究影響通貨膨脹變動(dòng)的政策性和制度性因素。為新凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)有關(guān)通貨膨脹理論提供基于中國(guó)的實(shí)證檢驗(yàn),為我國(guó)決策部門提供全新的政策決策視角。
　　關(guān)于通貨

3、膨脹的持久性、通貨膨脹與產(chǎn)出缺口的相關(guān)關(guān)系,以及通貨膨脹的動(dòng)態(tài)特征的相關(guān)研究,國(guó)內(nèi)外已經(jīng)做了大量的工作。本文首先對(duì)這些研究文獻(xiàn)進(jìn)行了綜述。在理論分析部分,本文對(duì)通貨膨脹的持久性與其動(dòng)態(tài)特征進(jìn)行了定義和理論解釋,并且介紹了凱恩斯主義粘性工資模型和新凱恩斯主義粘性價(jià)格模型下的短期總供給曲線,以及傳統(tǒng)的菲利普斯曲線和強(qiáng)調(diào)預(yù)期的現(xiàn)代菲利普斯曲線。本文研究分析了我國(guó)三十個(gè)省、直轄市和自治區(qū)通貨膨脹的歷史走勢(shì)和特點(diǎn)。然后,本文引入了面板數(shù)據(jù)的平滑轉(zhuǎn)

4、換回歸模型(Panel SmoothTransition Regression),并詳細(xì)介紹了模型的理論基礎(chǔ)和優(yōu)點(diǎn)。
　　在實(shí)證分析部分,本文首先利用GDP平減指數(shù)得到通貨膨脹率和通過(guò)HP濾波法算得產(chǎn)出缺口。然后,通過(guò)面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)通貨膨脹率與產(chǎn)出缺口均是水平平穩(wěn)的。接著,本文通過(guò)PSTR模型建模,得到回歸結(jié)果,并對(duì)回歸結(jié)果進(jìn)行了分析。結(jié)論中,本文總結(jié)了通貨膨脹率的持久性特征與其結(jié)構(gòu)性變化,以及通貨膨脹率和產(chǎn)出缺口的非