中國大宗商品價格與宏觀經(jīng)濟變量的關(guān)系的實證研究.pdf

1、作為一種新型的現(xiàn)貨交易模式，大宗商品電子交易雖然在我國的發(fā)展時間不長，但發(fā)展勢頭十分迅猛。大宗商品作為重要的工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)原材料，處于生產(chǎn)和消費的上游，能夠在一定程度上反映整個宏觀經(jīng)濟環(huán)境的走勢。同時宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化也會對大宗商品的價格發(fā)生影響。因此研究中國大宗商品價格與宏觀經(jīng)濟變量之間的關(guān)系，是客觀認識大宗商品市場在我國經(jīng)濟發(fā)展中作用的地位以及進一步發(fā)展大宗商品市場的前提和基礎(chǔ)，具有重要的理論意義與現(xiàn)實意義。
　　 本文運用計量

2、經(jīng)濟學(xué)中的VAR模型和Granger因果檢驗等方法來研究中國大宗商品價格與宏觀經(jīng)濟變量之間的關(guān)系，選取2006年6月至2011年10月我國CPI、利率、匯率和GDP以及中國大宗商品價格指數(shù)(CCPI)的時間序列數(shù)據(jù)進行了ADF平穩(wěn)性檢驗，并建立VAR模型，之后對大宗商品價格指數(shù)與宏觀經(jīng)濟發(fā)展變量之間的關(guān)系進行了Johansen協(xié)整分析、Granger因果關(guān)系檢驗、脈沖響應(yīng)函數(shù)以及方差分解分析，考察大宗商品價格與宏觀經(jīng)濟之間的關(guān)系。

3、>　　 通過對模型得出結(jié)果的分析，可知大宗商品市場與宏觀經(jīng)濟之間存在長期的均衡關(guān)系，我國大宗商品市場發(fā)展迅速，影響逐漸變大，已經(jīng)在一定程度上能夠反映我國宏觀經(jīng)濟的走勢。但目前來看，只能由宏觀經(jīng)濟向大宗商品市場的單向影響，反方向的影響并不夠明顯和強烈。這些結(jié)論對宏觀經(jīng)濟政策的制定，特別是對中國大宗商品市場的分析和預(yù)測具有很大的理論意義和現(xiàn)實意義。
　　 最后本文針對產(chǎn)生這些現(xiàn)象的原因進行了分析，并對中國大宗商品市場的發(fā)展提出了政