金融學(xué)畢業(yè)論文

1、<p>　　我國利率市場化改革對商業(yè)銀行經(jīng)營的影響</p><p>　　【摘要】：隨著我國利率市場化改革的不斷深化，對國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營中的資產(chǎn)負(fù)債管理、風(fēng)險管理、內(nèi)部控制制度等各方面均產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。本文通過對利率市場化改革進(jìn)程的回顧，重點分析了利率市場化給國內(nèi)商業(yè)銀行變革和發(fā)展的機(jī)遇以及面臨的新的經(jīng)營壓力和風(fēng)險挑戰(zhàn)，進(jìn)而探討了在此新挑戰(zhàn)形勢下，商業(yè)銀行應(yīng)采取哪些應(yīng)對措施</p><

2、;p>　　【關(guān)鍵詞】：利率市場化；商業(yè)銀行；機(jī)遇；挑戰(zhàn)</p><p>　　利率市場化是指通過市場和價值規(guī)律的機(jī)制，在某一時間點上由供求關(guān)系決定的利率運行機(jī)制，它是價值規(guī)律作用的結(jié)果，利率市場化是提高資本市場資源配置效率，解決國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題的必然選擇。加快推進(jìn)利率市場化改革，不僅有其必要性，而且更有緊迫性?！笆濉币?guī)劃綱要明確提出了穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，加強(qiáng)金融市場基準(zhǔn)利率體系建設(shè)的金融機(jī)制完善方

3、案，在利率市場化條件下，給我國商業(yè)銀行的經(jīng)營和發(fā)展帶來了機(jī)遇也帶來了也多新的問題，這就要求商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變發(fā)展思路，改變經(jīng)營方法。</p><p>　　我國利率市場化改革的進(jìn)程和趨勢</p><p>　　我國利率市場化改革的進(jìn)程</p><p>　　我國利率市場化在漸進(jìn)式改革的進(jìn)程中穩(wěn)步推進(jìn)。1993年，《關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制改革若干問題的決定》和《國務(wù)院關(guān)于

4、金融體制改革的決定》最先明確利率市場化改革的基本設(shè)想。1995年，《中國人民銀行關(guān)于“九五”時期深化利率改革方案》初步提出利率市場化改革的基本思路。此后，我國的利率市場化經(jīng)歷過三次重大的改革：1996年6月，放開銀行間同業(yè)拆借的利率：1998年3月放開貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率；2000年9月，實現(xiàn)對境內(nèi)外幣利率的市場化改革。至此，我國銀行業(yè)正式邁進(jìn)對人民幣存貸款利率進(jìn)行市場化改革的關(guān)鍵時期。根據(jù)“十六大”提出的“要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，優(yōu)化金

5、融資源配置”的精神，2003年2月20日人民銀行在發(fā)布的《2002年中國貨幣政策執(zhí)行報告》中公布了我國利率市場化改革的總體思路：“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期小額”，顯示了央行加大利率市場化改革力度的決心。2002年9月，農(nóng)村信用合作社利率浮動試點范圍進(jìn)一步擴(kuò)大；2004年1月，人民銀行再次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間。</p><p>　　我國利率市場化改革的趨勢</p>

6、<p>　　第一，建立銀行定制存貸款利率基礎(chǔ)的基準(zhǔn)利率，貨幣中間目標(biāo)由數(shù)量轉(zhuǎn)為價格。成熟的利率市場化形成機(jī)制是：基于同業(yè)拆借利率的央行基準(zhǔn)利率影響貨幣市場利率，貨幣市場利率影響銀行存款利率。</p><p>　　第二，存貸款利率逐步實現(xiàn)市場化。目前我國商業(yè)銀行貸款利率已經(jīng)基本上實現(xiàn)了市場化，但在上下浮動的邊界仍然有一定的邊界限制，未來利率市場化改革的方向應(yīng)是取消貸款利率下限。而我國商業(yè)銀行的金融機(jī)構(gòu)和個

7、人存款利率仍然遵照中央銀行發(fā)布的基準(zhǔn)利率執(zhí)行，能下浮，不能上浮。根據(jù)利率市場化的國際經(jīng)驗，中國未來存款的利率上限取消的步驟應(yīng)該是先中長期、大額存款，后短期、小額存款，可能要經(jīng)歷一個較長時間的過渡期。</p><p>　　利率市場化改革對商業(yè)銀行經(jīng)營的有利影響</p><p>　　利率市場化之下商業(yè)銀行將掌握利率的的決定權(quán)，打破過去利率由國家管制的局面，對商業(yè)銀行自身的業(yè)務(wù)經(jīng)營管理和發(fā)展都有

8、積極的作用。</p><p>　　利率市場化有利于促進(jìn)商業(yè)銀行的科學(xué)經(jīng)營</p><p>　　利率市場化將利率的決定權(quán)交由銀行根據(jù)自身的情況及對市場的判斷進(jìn)行自主決定，增強(qiáng)了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的主動性，更加突出商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的“收益性、安全性、流動性”三原則，真正實現(xiàn)了自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險、自負(fù)盈虧、自我約束。在過去利率由國家管制的情況下，商業(yè)銀行的利率安全由中央銀行制定，商業(yè)銀行對利率的

9、制定僅在極小范圍內(nèi)浮動，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營利潤極小。在利率市場化的條件下，商業(yè)銀行可以科學(xué)的制定經(jīng)營成本，優(yōu)化配置資源，能夠?qū)崿F(xiàn)利潤的最大化。</p><p>　　利率市場化有利于推動商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新</p><p>　　利率市場化可顯著提高商業(yè)銀行間的競爭。利率市場化之前，商業(yè)銀行的主要收入是依靠存貸款的利息差。利率市場化之后，商業(yè)銀行掌握了利率的決定權(quán)，在市場競爭中，貸款利率不斷下降

10、，存款利率不斷上升，利差在不斷地縮小，這必然會對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)收入造成影響。商業(yè)銀行為了實現(xiàn)利潤最大化，必然要在競爭環(huán)境下不斷創(chuàng)新突破，研發(fā)新的金融產(chǎn)品，發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之外的非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，只有這樣在利率市場化之下才能夠不僅僅依靠傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)獲得收益。其中，推動中間業(yè)務(wù)的發(fā)展是商業(yè)銀行在利率市場化之下的必然選擇。中間業(yè)務(wù)是指與資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)共同構(gòu)成商業(yè)銀行的三大業(yè)務(wù)類型之一，是指商業(yè)銀行代理客戶辦理收費、付款和其它委托事項而收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)

11、。在利率市場化條件下利率波動頻繁，因此，商業(yè)銀行為了降低利率波動帶來的風(fēng)險，應(yīng)該積極地探索和創(chuàng)新不受利率波動影響的中間業(yè)務(wù)。</p><p>　　利率市場化有利于商業(yè)銀行競爭機(jī)制的規(guī)范化</p><p>　　在以往利率管制時期，商業(yè)銀行見得競爭是不以價格為對象的，這樣就出現(xiàn)了貸款利息以外再減少利息和存款利息以外再附加利息等非正常的競爭行為，加之沒有規(guī)范的制度來監(jiān)督，商業(yè)銀行間的競爭就容易出

12、現(xiàn)混亂的現(xiàn)象。在利率市場化之下，商業(yè)銀行手中有了制定利率的主動權(quán)，可根據(jù)自身的實力以及對市場的判斷合理制定利率，從而使商業(yè)銀行間的競爭機(jī)制走向規(guī)范化。</p><p>　　利率市場化有利于優(yōu)化資源配置</p><p>　　在理論市場化之下，利率能夠充分反映市場上對資金的供求狀況，增加存貸款利率的彈性，使利率充分發(fā)揮其調(diào)節(jié)儲蓄、投資之間的杠桿作用。當(dāng)供過于求，利率上升時，存款增加，投資減少，

13、社會資金由投資向儲蓄轉(zhuǎn)化；反之，當(dāng)供小于求，利率下降時，投資增加，存款減少，社會資金由儲蓄向投資轉(zhuǎn)化。</p><p>　　利率市場化有利于創(chuàng)造寬松的外部環(huán)境</p><p>　　利率市場化之下，商業(yè)銀行不再像以前利率管制時期那樣須嚴(yán)格遵循中央銀行制定的利率及浮動范圍，而是根據(jù)自身的能力和市場的供求影響來判斷利率水清。沈陽也銀行在經(jīng)營管理時因政策性、行政性的影響因素減少，其外部環(huán)境的管理環(huán)

14、境自然會比較寬松。</p><p>　　利率市場化改革對商業(yè)銀行經(jīng)營的不利影響</p><p>　　利率市場化加大了商業(yè)銀行生存和競爭的難度</p><p>　　在利率市場化之下，商業(yè)銀行間的競爭不再僅僅是客戶源的爭奪了，商業(yè)銀行的綜合實力、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、服務(wù)水平和信譽(yù)已成為商業(yè)銀行間競爭的新焦點。</p><p>　　首先，因利差空間的不斷減小

15、，商業(yè)銀行存貸款業(yè)務(wù)的收入會不斷減少。我國商業(yè)銀行的主要收入來源仍然是存貸款之間的利差。在利率市場化之下，商業(yè)銀行不斷調(diào)高存款利率來提高吸收存款的能力，使得銀行資本金的成本價值不斷提高；在貸款方面，商業(yè)銀行又通過降低貸款利率來吸收貸款人，結(jié)果會使商業(yè)銀行主營業(yè)務(wù)的盈利能力大大降低。</p><p>　　其次，隨著金融市場的發(fā)展變化，在利率市場化之下，股票、基金的投資理財產(chǎn)品的不斷出現(xiàn)，人民改變了高儲蓄的觀念，不再

16、將手中的資金全部存入銀行，銀行貨幣持有量不斷減少，使商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面面臨著沖擊和挑戰(zhàn)。</p><p>　　再次，在開放的金融市場中，外資商業(yè)銀行以一流的服務(wù)和新穎的業(yè)務(wù)創(chuàng)新大量涌入我國金融市場，對我國中小型商業(yè)銀行進(jìn)行沖擊，并在利率開放條件下的價格戰(zhàn)與質(zhì)量戰(zhàn)中增加了商業(yè)銀行虧損甚至倒閉的風(fēng)險。</p><p>　　利率市場化擴(kuò)大了商業(yè)銀行的利率風(fēng)險</p><p

17、>　　利率風(fēng)險是指市場利率變動的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。其定義是利率變化使商業(yè)銀行的實際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)計成本發(fā)生背離，使其實際收益低于預(yù)計收益，或?qū)嶋H成本高于預(yù)計成本，從而給商業(yè)銀行帶來遭受損失的可能性。隨著利率市場化的進(jìn)程的推進(jìn)，利率風(fēng)險也將成為我國商業(yè)銀行面臨的最重要的風(fēng)險之一。在利率管制下，存貸款利率的大小和浮動范圍由中央銀行決定，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理承擔(dān)較小的風(fēng)險。利率市場化后，利率的變化受市場

18、的影響，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理不易控制，承擔(dān)的利率風(fēng)險也在增大。</p><p>　　商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量將受到一定的影響</p><p>　　隨著利率市場化的推進(jìn)和整體利率水平的上升，將使信貸市場面臨一定的逆向選擇風(fēng)險，低風(fēng)險優(yōu)質(zhì)客戶將逐步轉(zhuǎn)向直接融資市場，而高風(fēng)險借款人的占比將上升，信用風(fēng)險會隨之增加。此外，如果利率管制進(jìn)一步放松，銀行間的激烈競爭也將驅(qū)使銀行機(jī)構(gòu)從事更多高風(fēng)險、高收益的

19、業(yè)務(wù)，上述因素均可能在一定時期內(nèi)帶來銀行資產(chǎn)質(zhì)量的惡化。例如，在利率市場化進(jìn)程中，德國的部分中小銀行便因從事高風(fēng)險貸款和外匯投機(jī)業(yè)務(wù)引致?lián)p失；英國銀行業(yè)也因盲目擴(kuò)張不動產(chǎn)業(yè)務(wù)，出現(xiàn)過次級銀行危機(jī)。此次問卷調(diào)查也表明，就存量資產(chǎn)的質(zhì)量而言，45.5%的商業(yè)銀行認(rèn)為，在利率市場化改革深化背景下可能出現(xiàn)向下遷徙的趨勢。</p><p>　　應(yīng)對利率市場化改革的對策</p><p>　　建立金融監(jiān)

20、管體系加強(qiáng)金融監(jiān)管</p><p>　　利率市場化是我國金融體制改革的核心內(nèi)容，建立金融監(jiān)管體系又是推進(jìn)利率市場化的有效保障。而目前我國的商業(yè)銀行仍缺少有效地金融監(jiān)管。在利率市場化的條件下，商業(yè)銀行可能為了追求高收益而選擇高風(fēng)險的項目。在經(jīng)濟(jì)上升期，商業(yè)銀行可能因此受益，但在經(jīng)濟(jì)下滑期，就會出現(xiàn)大量的負(fù)債，而這些負(fù)債又由政府來承擔(dān)。因此，在利率市場化之下，為了商業(yè)銀行能穩(wěn)定高效的發(fā)展，必須通過建立完善的金融監(jiān)管制

21、度來約束商業(yè)銀行的行為，從而保證利率市場化的穩(wěn)步推進(jìn)。</p><p>　　維持既定原則分階段推進(jìn)利率市場化</p><p>　　我國既往的利率市場化改革已經(jīng)積累了寶貴的經(jīng)驗，并探索了一條“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的道路。金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在進(jìn)一步推進(jìn)存貸款利率市場化改革的過程中，上述原則仍具有重要指導(dǎo)意義。調(diào)查顯示，72.7%的商業(yè)銀行和61.5%的農(nóng)村金

22、融機(jī)構(gòu)認(rèn)為，存貸款利率的放開不應(yīng)同時進(jìn)行，而應(yīng)按照先放開貸款利率下限，后放開存款利率上限的次序，這樣對銀行業(yè)產(chǎn)生的沖擊較小。單就存款利率而言，金融機(jī)構(gòu)也普遍認(rèn)為，應(yīng)以分階段設(shè)定存款利率上浮區(qū)間，并逐步擴(kuò)大的方式進(jìn)行，避免一次性放開對中小金融機(jī)構(gòu)造成巨大影響。此外，有68.2%的商業(yè)銀行和50%的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為，“十二五”期間，應(yīng)該通過試點的方式觀察存貸款利率市場化的效果，在此基礎(chǔ)上穩(wěn)妥推進(jìn)。</p><p>　

23、　商業(yè)銀行應(yīng)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)</p><p>　　在利率市場化之下，利率風(fēng)險的存在使競爭不斷激烈，我國商業(yè)銀行若想生存就需要在提高傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的效率的同時不斷加強(qiáng)以中間業(yè)務(wù)為主的非利差收入在商業(yè)銀行收入中的比重，不斷擴(kuò)大利潤的來源。2012年上半年，我國多家上市銀行的中間業(yè)務(wù)同比增速在兩位數(shù)以上，但中間業(yè)務(wù)在收入總量中仍占比較低。要加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)在我國商業(yè)銀行營業(yè)收入的比重，應(yīng)該做到以下幾點，第一，正確認(rèn)識中間業(yè)務(wù)的重

24、要性，把中間業(yè)務(wù)放在一定的高度與資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)共同發(fā)展；第二，加強(qiáng)創(chuàng)新能力的培養(yǎng)，拓展新型中間業(yè)務(wù)；第三，建立完善的中間業(yè)務(wù)體系、監(jiān)督管制機(jī)制以及員工激勵考核機(jī)制。</p><p>　　商業(yè)銀行應(yīng)加快金融創(chuàng)新</p><p>　　在利率市場化之下，利率的不斷波動對商業(yè)銀行本身和客戶都會帶來一定的影響。對于商商業(yè)銀行本身來說利率的不斷波動使利差收入不斷減少，為適應(yīng)市場的競爭，商業(yè)銀行只有通過加

25、快金融的創(chuàng)新和研發(fā)更多的金融衍生品來拓展業(yè)務(wù)空間，才能更好地規(guī)避和分散風(fēng)險。對于客戶來說，利率的波動也會對客戶造成風(fēng)險，客戶更愿意選擇相對風(fēng)險低、收益高的金融產(chǎn)品，因此，商業(yè)銀行為滿足市場客戶的需求應(yīng)該加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和研發(fā)。</p><p>　　商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)利率風(fēng)險管理</p><p>　　在利率市場化之下，利率風(fēng)險管理尤為重要。利率是我國商業(yè)銀行重要的業(yè)務(wù)收入保證。目前，我國商業(yè)銀

26、行對利率風(fēng)險的認(rèn)識不足，沒有系統(tǒng)的管理體系，應(yīng)該建立專業(yè)的利率風(fēng)險管理部門，培養(yǎng)專業(yè)的利率風(fēng)險管理人員，加大對利率風(fēng)險預(yù)測的投入，利用其它的金融手段轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。我國商業(yè)銀行要不斷加強(qiáng)對利率等閑管理的了解和認(rèn)識，建立高素質(zhì)的利率風(fēng)險管理隊伍，提高對利率走勢預(yù)測、風(fēng)險識別和風(fēng)險控制的能力。</p><p>　　商業(yè)銀行應(yīng)建立健全定價體系</p><p>　　隨著利率市場化的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行對利

27、率及其它金融衍生品的定價權(quán)利的范圍越來越大，每個商業(yè)銀行要根據(jù)市場供求、資金成本和目標(biāo)收益來確定定價權(quán)限，對于不同的金融產(chǎn)品要根據(jù)市場上的供求情況不斷的調(diào)整定價策略。例如貸款利率的定價，當(dāng)貸款利率定價過高時，客戶就會流失使其在同行業(yè)競爭中處于劣勢；當(dāng)貸款利率定價過低時，商業(yè)銀行的收益又會受到影響貸款，貸款業(yè)務(wù)收益微薄甚至無利可圖以致虧損。因此，建立一個晚輩的適應(yīng)利率市場化的定價體系是我國商業(yè)銀行在利率市場化優(yōu)勝劣汰的競爭中的關(guān)鍵內(nèi)容。&

28、lt;/p><p><b>　　【參考文獻(xiàn)】：</b></p><p>　　[1]張曙光：《利率市場化》、《金融理論與實踐》2004年</p><p>　　[2]黃金老：《中國利率市場化——意義與模式》中國人民大學(xué)出版社2003年P(guān)20—23</p><p>　　[3]李揚《中國利率市場化》上海三聯(lián)出版社2003年P(guān)7-18