公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析畢業(yè)論文 (2)

1、<p>　　題目：**有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析</p><p>　　[摘要]根據(jù)**有限公司的2006年至2008年會計(jì)報(bào)表資料，本文運(yùn)用了增減變動法與結(jié)構(gòu)百分比法及趨勢分析法，進(jìn)行各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析。文中首先分析了資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)比和變化率，其次對利潤表及現(xiàn)金流量表，通過相應(yīng)的計(jì)算，對該公司的短期償債能力、長期償債能力、營運(yùn)能力和獲利能力依次進(jìn)行了分析。通過分析，可以看出該公司其短期償債能力較強(qiáng)，并呈穩(wěn)

2、步提升趨勢。該公司負(fù)債比率較低，說明企業(yè)經(jīng)營方針穩(wěn)健，負(fù)債較少，長期償債能力強(qiáng)。該公司資金運(yùn)用的提高與凈利潤與主營業(yè)務(wù)收入呈上升趨勢，說明企業(yè)成長性較好且主業(yè)突出，但還應(yīng)加強(qiáng)管理效率，控制費(fèi)用。</p><p>　　[關(guān)鍵詞]會計(jì)報(bào)表，分析，償債能力</p><p><b>　　目 錄</b></p><p>　　內(nèi)容摘要及關(guān)健詞…………

3、…………………………………………………………1</p><p>　　一、公司概況…………………………………………………………………………1</p><p>　　二、結(jié)構(gòu)百分比變動分析……………………………………………………………1</p><p>　?。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)百分比變動分析……………………………………………1</p><p>　　

4、（二）利潤表的結(jié)構(gòu)百分比變動分析………………………………………………4</p><p>　　三、償債能力分析……………………………………………………………………7</p><p>　?。ㄒ唬┒唐趦攤芰Ψ治觥?</p><p>　?。ǘ╅L期償債能力分析……………………………………………………………8</p>

5、<p>　　四、營運(yùn)能力分析……………………………………………………………………9</p><p>　　五、獲利能力分析……………………………………………………………………10</p><p>　　六、現(xiàn)金流量表分析…………………………………………………………………10</p><p>　?。ㄒ唬┙Y(jié)構(gòu)比率變化分析 ……………………………………………………

6、…… 10</p><p>　?。ǘ┴?cái)務(wù)比率計(jì)算分析 ………………………………………………………… 11</p><p>　　1．現(xiàn)金流動性分析 ………………………………………………………… 11</p><p>　　2．獲取現(xiàn)金能力分析 …………………………………………………………12</p><p>　　七、綜合分析………………………

7、…………………………………………………12</p><p>　　參考文獻(xiàn)…………………………………………………………………………… 13</p><p>　　附表………………………………………………………………………………… 14</p><p><b>　　**有限公司</b></p><p><b>　

8、　財(cái)務(wù)報(bào)表的分析</b></p><p><b>　　一 、 公司概況</b></p><p>　　2006 年1 月25 日，根據(jù)國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會“國資改革 [2006] 328號”《關(guān)于設(shè)立**有限公司的批復(fù)》批準(zhǔn)，西儀公司全體股東共同作為發(fā)起人，將西儀公司整體變更發(fā)起設(shè)立**有限公司。2006 年3 月 28 日在云南省工商局領(lǐng)取了營業(yè)執(zhí)

9、照，注冊號為5300001002272 號，注冊資本21,802.60 萬元。它的主要經(jīng)營范圍為出口商品:本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品,汽車零配件,發(fā)動機(jī)零配件,機(jī)床系列產(chǎn)品及零配件,摩托車及配件,自行車系列產(chǎn)品(含助力車),專用設(shè)備及成套機(jī)械產(chǎn)品,工具,刀具,量具,夾模具,木制產(chǎn)品,塑料制品,農(nóng)機(jī)產(chǎn)品。進(jìn)口商品:(國家實(shí)行核定公司經(jīng)營的14 種進(jìn)口商品除外),本企業(yè)生產(chǎn)、科研所需原輔材料,機(jī)電產(chǎn)品,精密儀器儀表關(guān)健元器備品,樣品,工模具、汽車銷售(

10、不含小轎車).它采用企業(yè)會計(jì)制度進(jìn)行核算，并按照國家頒布的會計(jì)法規(guī)規(guī)定執(zhí)行。以下根據(jù)該公司財(cái)務(wù)報(bào)表，運(yùn)用相應(yīng)分析法進(jìn)行報(bào)表分析如下：</p><p>　　二、 結(jié)構(gòu)百分比變動分析</p><p>　　通過對企業(yè)會計(jì)報(bào)表的分析，可以了解一個企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況真象，評價(jià)企業(yè)過去的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績，并能預(yù)測企業(yè)的未來發(fā)展的趨勢。下面用結(jié)構(gòu)百分比變動來分析資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表。</p>&

11、lt;p>　?。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)百分比變動分析</p><p>　　（表一）結(jié)構(gòu)百分比 單位：萬元</p><p>　　該表計(jì)算方法是每年每項(xiàng)的結(jié)構(gòu)比等于每個資產(chǎn)項(xiàng)目與總資產(chǎn)的比。表中所示，資產(chǎn)類中，流動資產(chǎn) 06年到08年分別占資產(chǎn)總額的55.04%、55.51%和59.74%，比重較大，說明流動性好。固定資

12、產(chǎn)06年到08年分別占資產(chǎn)總額的28.53%、28.77%和27.82%，流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與公司現(xiàn)階段生產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)?？傮w而言，公司資產(chǎn)質(zhì)量狀況較優(yōu)。</p><p>　　06年時 ，負(fù)債占資產(chǎn)總額的35.37%，其中流動負(fù)債占資產(chǎn)總額的29.37%，股東權(quán)益占資產(chǎn)總額的63.84%；到了08年時，資本結(jié)構(gòu)有了小許的變化，負(fù)債占資產(chǎn)總額的44.14%，其中流動負(fù)債占資產(chǎn)總額的41.49%，股東權(quán)益占資產(chǎn)總額

13、的54.78%。通過上述數(shù)據(jù)說明企業(yè)近三年來調(diào)整了資本結(jié)構(gòu)，加大了企業(yè)外部籌資，增強(qiáng)了資金運(yùn)用能力。</p><p>　　（表二）變化率表 單位：萬元</p><p>　　表中第一個差異額是07年與06年的差額，第一個差異率是用差額比06年數(shù)值，第二個差異額是08年與07年的差額，第二個差異率是用差額比07年的數(shù)

14、值算出。</p><p>　　表中所示，資產(chǎn)類07年比06年增長了16.57%，其中流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)都有所增長。其中主要流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款和貨幣資金增長較大，它們分別是47.18%和100.16%。08年比07年增長了24.41%，其中流動資產(chǎn) 2008 年末較 2007 年末增長 33.89%，與生產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)。流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有一定變化，具體分析如下： （1）貨幣資金增加。本公司的貨幣資金2008 年末較20

15、07 年末有較大幅度的增加，（2）應(yīng)收票據(jù)增加。本公司的應(yīng)收票據(jù)主要是收回的銀行承兌匯票，2008 年末應(yīng)收票據(jù)較2007 年末增加 1,254.81 萬元，增幅為 101.45%。 （3）應(yīng)收賬款增加。本公司的應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比例由2006 年 12 月 31 日的30.24%大幅增加到2008 年 12 月31 日的39.99%，其主要原因是： 一是除其他工業(yè)產(chǎn)品外，公司生產(chǎn)的均為零部件產(chǎn)品，客戶要待整機(jī)銷售以后才陸續(xù)付款，客戶

16、結(jié)算期加長。而無形資產(chǎn)一直呈下降趨勢，07年比06年下降了64.62%，08年比07年下降了69.57%；存貨在08年比07年也有所下降，為13.90%。</p><p>　　公司的流動負(fù)債呈上升趨勢，07年比06年增長了36.39%，08年比07年增長了34.24%。經(jīng)過分析，公司流動負(fù)債比例增加的主要原因：（1）公司多年未向銀行舉債，2007 年以來，由于公司加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 調(diào)整力度，生產(chǎn)技術(shù)改造投入加大，自籌

17、資金難于滿足發(fā)展需要，2007 年末短期借款 8,000 萬元；（2）公司 通過改變資金結(jié)算手段和方式加強(qiáng)了資金管理力度，2007 年以來，通過采用質(zhì)押應(yīng)收票據(jù)向銀行申請開具遠(yuǎn)期承兌匯票的方式支付貨款，盤活了持有的應(yīng)收票據(jù)，增加了應(yīng)付票據(jù)的金額；（3）2008 年度本公司產(chǎn)銷量增 加，使材料采購量加大，同時通過改變采購模式，對物資采購實(shí)行集中采購，增加對供應(yīng)商的占用，2008 年末應(yīng)付賬款金額4,669 萬元，相較于2007 年末增加3

18、3.33%。</p><p>　　長期負(fù)債下降了21.5%。公司的長期借款主要是本公司前身在2000 年以前形成的貸款，貸款單位主要是中國農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行和長安汽車（集團(tuán)），截止2007 年末長安汽車 （集團(tuán)）的借款已全部償還，同時經(jīng)過協(xié)商，與中國農(nóng)業(yè)銀行達(dá)成了還本免息的意向書，公司已按照意向書的規(guī)定在 2007 年還清了本金，利息免除手續(xù)正在辦理中，該借款由云南光學(xué)電子集團(tuán)有限公司提供擔(dān)保；與云南省財(cái)政廳和省

19、建設(shè)銀行達(dá)成了分期償還省財(cái)政委托貸款 500 萬元，利息全免的協(xié)議，2008 年已按照協(xié)議的規(guī)定償還了本金 300 萬元，長期借款總額所占比例逐年下降，由 2006 年 12 月31 日的2254萬元下降到2008 年 12 月31 日的1174萬元，公司長期借款的償還風(fēng)險(xiǎn)正逐年降低。</p><p>　?。ǘ├麧櫛淼慕Y(jié)構(gòu)百分比變動分析</p><p>　　（表三）利潤表結(jié)構(gòu)百分比

20、 單位：萬元</p><p>　　如表（三）所示， 06年到08年主營業(yè)務(wù)利潤分別達(dá)到27.19%、24.12%和19.89%，說明主營業(yè)務(wù)占主導(dǎo)地位，且主營業(yè)務(wù)成本控制較好，從而使公司主營業(yè)務(wù)利潤較高。同時也可看出，在費(fèi)用中管理費(fèi)用比重較大，06年到08年分別為16.22%，10.54%和10.59%，這說明對公司來講，建立健全管理制度，嚴(yán)格控制期間費(fèi)用

21、是非常重要的。</p><p><b>　?。ū硭模┳儎忧闆r表</b></p><p>　　表（四）中所示，07年比06年?duì)I業(yè)利潤和凈利潤有較大增長，分別為97.26%和64%，主要是因?yàn)橹鳡I業(yè)務(wù)利潤增長了32.61%，主營業(yè)務(wù)收入2008 年度發(fā)生數(shù)比2007 年度發(fā)生數(shù)增加39.78%，其主要原因是：本公司在連桿、其他工業(yè)產(chǎn)品以及機(jī)床零部件等項(xiàng)目的技術(shù)改造基本完成

22、，使生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)能力有大幅提升，新產(chǎn)品開發(fā)增強(qiáng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到調(diào)整。另外，通過加強(qiáng)市場銷售，連桿及機(jī)床零部件產(chǎn)品的客戶群擴(kuò)大，使主營業(yè)務(wù)收入有明顯增加。公司目前利潤的主要來源為其他工業(yè)產(chǎn)品和連桿產(chǎn)品的生產(chǎn) 和銷售。報(bào)告期內(nèi)，其他工業(yè)產(chǎn)品毛利平均占公司毛利總額平均為 45.18%，是 公司利潤的主要來源。其他工業(yè)產(chǎn)品的特殊地位和國家計(jì)劃采購模式?jīng)Q定了這類 產(chǎn)品面臨的競爭壓力較小、利潤率相對穩(wěn)定，但利潤大小受國家計(jì)劃影響，公司 在產(chǎn)品數(shù)量與

23、價(jià)格方面的控制力較弱。連桿產(chǎn)品是公司近幾年穩(wěn)定的利潤來源， 且逐年增長，2008 年已經(jīng)達(dá)到公司毛利總額的42.13%。經(jīng)過技術(shù)改造后，公司 在連桿方面的生產(chǎn)能力、技術(shù)水平有很大提高，競爭力大大加強(qiáng)，在確保微車連 桿市場占有率的前提下，重點(diǎn)發(fā)展毛利率更高的中高級轎車連桿市場，產(chǎn)品結(jié)</p><p>　　公司的管理費(fèi)用總體較高，2008 年度發(fā)生數(shù)為4374萬元，比2007 年度發(fā)生數(shù)增加 40.46%，主要原因是

24、合并重慶西儀財(cái)務(wù)報(bào)表的影響，同時公司本部折舊費(fèi)、修理費(fèi)、員工社會保險(xiǎn)費(fèi)用、職工工資也相應(yīng)增加較多。</p><p>　　公司營業(yè)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用所占比例較低，08年較07年 營業(yè)費(fèi)用增加了61.45%，主要原因是2008 年銷售收入大幅度增長，使貨物空運(yùn)費(fèi)、人員差旅費(fèi)及售后服務(wù)費(fèi)大幅度增加營業(yè)費(fèi)用。財(cái)務(wù)費(fèi)用2008年較2007年增加62.88%，主要是因?yàn)?008 年短期借款增加所致。</p><

25、;p>　　公司其他業(yè)務(wù)、投資以及補(bǔ)貼等因素對利潤的影響不大。本公司其他業(yè)務(wù)利潤主要來源于材料出售與房屋租賃的收入。投資收益發(fā)生波動的原因主要是聯(lián)營公司受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場的影響，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，未實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營，2008年審計(jì)后產(chǎn)生一定的虧損。</p><p>　　08年比07年凈利潤增長幅度小，為13.71%，主要是因?yàn)闋I業(yè)利潤雖下降了19.09%，但企業(yè)營業(yè)外收支大幅增長了4930.77%，主要原因是根據(jù)財(cái)政部

26、、國家稅務(wù)總局下發(fā)的《關(guān)于三線企業(yè)增值稅先征后退政策的通知》，本公司屬“十一五”項(xiàng)目的三線企業(yè)，自 2007 年 1 月 1 日至2008 年 12 月31 日期間享受增值稅超基數(shù)退稅并對退稅款免征企業(yè)所得稅政策。2008 年收到2007 年度增值稅超基數(shù)退稅6,270,532.46 元，2007 年和2008年均未收到補(bǔ)貼。</p><p><b>　　三、償債能力分析</b></p

27、><p>　　企業(yè)的負(fù)債包括短期負(fù)債和長期負(fù)債兩方面。因此，企業(yè)的償債能力主要包括短期償債能力和長期償債能力。</p><p>　　（一）短期償債能力分析</p><p><b>　　(表五)</b></p><p>　　營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債</p><p>　　流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債&

28、lt;/p><p>　　速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債</p><p>　　現(xiàn)金比率分析=（貨幣資金+短期投資）/流動負(fù)債</p><p>　　如表中所示，公司從06年以來，營運(yùn)資本均大于0 ，分別為9644、9260和9666，說明公司的銀行信用高，貨款回籠正常，所需資金均能通過貨款回籠及銀行借款保持充足性，加上公司有一整套的財(cái)務(wù)管理制度及內(nèi)控制度， 公司資金

29、管理水平逐年提高.。流動比率表明公司每一元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償付保證，比率較大，說明公司對短期債務(wù)的償付能力越較強(qiáng)。一般來說，生產(chǎn)型企業(yè)合理的流動比率是2，但最近幾十年，企業(yè)的經(jīng)營方式和金融環(huán)境發(fā)生很大變化，流動比率有降低的趨勢，很多成功企業(yè)的流動比率都低于2.本企業(yè)流動比率小于2，從06年到08年分別為1.87、1.62和1.42，說明其短期償債能力 較好，速動比率: 速動資產(chǎn)是指那些可以立即轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金來償付流動負(fù)債的流動資產(chǎn)

30、，所以這個數(shù)字比流動比率更能夠表明公司的短期負(fù)債償付能力。該指標(biāo)大于1，而現(xiàn)金比率也呈逐年上升趨勢，表明公司總體上具有較強(qiáng)的 償債能力。 06年——08年，雖然公司流動負(fù)債比例較高，但公司流動比率與速動比率相對 穩(wěn)定，平均為 1.64和 1.06，處于正常水平，表明公司短期償債能力較強(qiáng)。</p><p>　?。ǘ╅L期償債能力分析</p><p><b>　?。ū砹?lt;/b

31、></p><p>　　負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 </p><p>　　產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額</p><p>　　有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（所有者權(quán)益總額-無形資產(chǎn)凈值）</p><p>　?。ū砦澹┲兴?，負(fù)債比率又叫作舉債經(jīng)營比率，顯示債權(quán)人的權(quán)益占總資產(chǎn)的比例，數(shù)值較大，說明公司擴(kuò)展經(jīng)營的能力較強(qiáng)，股東權(quán)益的運(yùn)

32、用越充分，但債務(wù)太多，會影響債務(wù)的償還能力。本企業(yè)負(fù)債比率較低，從06年到08年分別為0.35、0.38和0.44，說明企業(yè)經(jīng)營方針穩(wěn)健，負(fù)債較少，長期償債能力強(qiáng)，另一方面，也說明企業(yè)利用外部資金的能力較弱，從企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的角度講有待提高。但從表中可以看出，負(fù)債比率有穩(wěn)步上升趨勢，也說明了企業(yè)正在提高利用外部資金的能力。</p><p><b>　　四、營運(yùn)能力分析</b></p>

33、;<p>　　營運(yùn)能力分析是對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況進(jìn)行的分析，資金周轉(zhuǎn)得越快，說明資金利用效率越高，反映企業(yè)的經(jīng)營管理水平越好。衡量企業(yè)流動資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)有以下幾項(xiàng)：</p><p><b>　?。ū砥撸?lt;/b></p><p>　　1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)年末余額</p><p>　　2007年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.

34、67,比2006年同期下降了0.12,2007年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.67與2008年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.76，相比上升了0.09。表明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所上升，可以看出2008年銷售能力較好。</p><p>　　2、流動資產(chǎn)周率=主營業(yè)務(wù)收入/流動資產(chǎn)年末余額</p><p>　　2007年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.45,比2006年同期減少了0.02,2008年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.64，2007

35、年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)1.45，上升了0.19。從上述表中得出三年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是連續(xù)遞增的，表明2007年比前兩年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所提高，也就是等于增加資金投入，增強(qiáng)企業(yè)資金的流動能力。</p><p>　　3、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/固定資產(chǎn)年末余額</p><p>　　2007年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.34,比2006年同期上升了0.5,2007年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.34與2008

36、年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.72，相比上升了0.38。表明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所上升，可以看出2008年銷售能力較好。</p><p>　　4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款年末余額</p><p>　　5、存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/存貨年末余額</p><p>　?。ū砥撸┲兴?，存貨周轉(zhuǎn)率分別為2.26、3.25和5.28它的逐步提高，說明存貨周轉(zhuǎn)加快，公司控制存貨的

37、能力強(qiáng)，存貨成本低，經(jīng)營效率高。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率數(shù)值加大，說明資金運(yùn)用和管理效率提高。流動周轉(zhuǎn)天數(shù)也有所下降，說明該公司流動資產(chǎn)營運(yùn)能力得到改善。其原因?yàn)楣旧a(chǎn)規(guī)模和能力呈逐年大幅提升的勢態(tài)，同時新產(chǎn)品開發(fā)力度增強(qiáng)，新客戶增加，客戶受資金成本提高的影響，普遍加強(qiáng)資金管理，使得產(chǎn)品銷售結(jié)算周期加長。 本公司近幾年通過加強(qiáng)存貨管理，減少原材料的庫存量、強(qiáng)化均衡生產(chǎn)管理、推行精益生產(chǎn)，使得存貨周轉(zhuǎn)率逐年提高，2008 年達(dá)到 5.28次，較

38、2006年的 2.26次提高 3.02次，說明存貨周轉(zhuǎn)率較低導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)正逐步得到緩解。</p><p><b>　　五、獲利能力分析</b></p><p>　　獲利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，則其給予股東的回報(bào)越高，企業(yè)價(jià)值越大。同時盈利能力越強(qiáng)帶來的現(xiàn)金流量越多，企業(yè)的償債能力得到加強(qiáng)。</p><p><b>

39、;　?。ū戆耍?lt;/b></p><p>　　銷售毛利率=銷售毛利額/主營業(yè)務(wù)收入</p><p>　　營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)收入</p><p>　　總資產(chǎn)收益率=息稅前利潤/平均資產(chǎn)總額</p><p>　?。ū戆耍┲兴?，可以看出該公司的獲利能力一般，但趨勢穩(wěn)定。通過分析發(fā)現(xiàn)，目前公司處于業(yè)務(wù)發(fā)展期，技術(shù)改造和生產(chǎn)投入

40、較大，新產(chǎn)品開發(fā)較多，雖然 產(chǎn)品的銷售規(guī)模不斷擴(kuò)大，但銷售價(jià)格逐年下降，加之受宏觀環(huán)境的影響，原材 輔料、能源價(jià)格攀升，使得本公司在報(bào)告期內(nèi)的營業(yè)成本率不斷上升，營業(yè)利潤 率略有變動，但就整個機(jī)械加工行業(yè)而言，公司的主營業(yè)務(wù)利潤率水平還是具有 較強(qiáng)的優(yōu)勢。加上期間費(fèi)用較大增長，使得08年?duì)I業(yè)利潤從07年的0.10下降到0.06。但營業(yè)外收入等收入較大，因此使總資產(chǎn)收益依然呈穩(wěn)定趨勢。</p><p><b&

41、gt;　　六、現(xiàn)金流量表分析</b></p><p>　　所謂現(xiàn)金流量表分析，是指對現(xiàn)金流量表上的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、分析和研究，從而了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財(cái)務(wù)方面存在的問題，預(yù)測企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況，并為報(bào)表使用者科學(xué)決策提供依據(jù)。無論是企業(yè)的經(jīng)營者還是企業(yè)投資者、債權(quán)人、政府有關(guān)部門以及其他報(bào)表使用者，對現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析都具有十分重要的意義。</p><p>　?。ㄒ?/p>

42、）結(jié)構(gòu)比率變化分析</p><p><b>　?。ū砭牛?lt;/b></p><p>　　（表九）中所示，現(xiàn)金流量的流入，主要是經(jīng)營活動現(xiàn)金流入比重最大，其次是籌資活動?，F(xiàn)金流量的流出也是經(jīng)營活動現(xiàn)金流出比重最大。另外，可以看出07年和08年現(xiàn)金流入量都大于現(xiàn)金流出量，說明企業(yè)獲取現(xiàn)金能力增強(qiáng)。公司2006 年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-2409 萬元，原因是2006年

43、實(shí)現(xiàn)的外貿(mào)民品大額收入款項(xiàng)于2007 年才收回。 2008 年以來，公司的業(yè)務(wù)擴(kuò)張較快，主營業(yè)務(wù)收入較前兩年有所增長，2008 年主營業(yè)務(wù)收入與2007 年相比，增長39.78%，因產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，新客戶和新產(chǎn)品增加，客戶占用貨款的周期加長，同時受生產(chǎn)能力不足，產(chǎn)品生產(chǎn)周期加長的影響，使得2008 年生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與2007 年相比減少1,785萬元；公司為了提升生產(chǎn)線的加工能力和技術(shù)含量，滿足旺盛的市場需求，加大了對汽車

44、發(fā)動機(jī)連桿和機(jī)床零部件業(yè)務(wù)的投入，購置了大量固定資產(chǎn)，使得投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出相對較高；另外，由于公司加大了銀行借款的力度，故使得2008 年公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較2006 年大幅增加。 通過上述分析，說明公司現(xiàn)金流狀況基本正常的，能滿足公司生產(chǎn)經(jīng)營所需，同時公</p><p>　　（二）財(cái)務(wù)比率計(jì)算分析</p><p><b>　　1.現(xiàn)金流動性分析</b&

45、gt;</p><p><b>　?。ū硎?lt;/b></p><p>　　（表十）中所示， 現(xiàn)金比率逐年增長，從05年的16.74%增長到07年的33.71%，說明企業(yè)的短期償債能力增強(qiáng)，但債務(wù)保障率05年到07年分別為0.00%、272.28%和33.86%，可看出07年債務(wù)有所增加。</p><p>　　2.獲取現(xiàn)金能力分析</p&g

46、t;<p><b>　?。ū硎唬?lt;/b></p><p>　　（表十一）中所示，05年獲取現(xiàn)金能力較弱僅為-12.19%，06年和07年現(xiàn)金流入明顯增加，從05年的6.26%增加到07年的9.72%，表明企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力增強(qiáng)。</p><p><b>　　七、綜合分析</b></p><p>　　綜上所述

47、，公司的財(cái)務(wù)狀況良好。其中，流動比率指標(biāo)大于1，說明短期償債能力較強(qiáng)。而現(xiàn)金比率也呈逐年上升趨勢。負(fù)債比率分析表明本企業(yè)負(fù)債比率較低，說明企業(yè)經(jīng)營方針穩(wěn)健，負(fù)債較少，長期償債能力強(qiáng)：并且從表中可以看出負(fù)債比率有穩(wěn)步上升趨勢，也說明了企業(yè)正在提高利用外部資金的能力。存貨周轉(zhuǎn)率較高，說明存貨周轉(zhuǎn)快，公司控制存貨的能力強(qiáng)，存貨成本低，經(jīng)營效率高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率數(shù)值加大，說明資金運(yùn)用和管理效率提高。該公司的獲利能力一般，但趨勢穩(wěn)定。凈利潤與主營

48、業(yè)務(wù)收入成同比上升趨勢，說明企業(yè)成長性較好且主業(yè)突出，但公司還是應(yīng)加大對費(fèi)用的控制，從而進(jìn)一步提高利潤。總體來看，該公司經(jīng)營狀況良好，償債能力較強(qiáng)。</p><p><b>　　[參考文獻(xiàn)]</b></p><p>　　[1] 溫亞麗.會計(jì)報(bào)表的閱讀與分析.北京:企業(yè)管理出版社 2006</p><p>　　[2] 杜曉光.會計(jì)報(bào)表分析.北京：

49、高等教育出版社 2007</p><p>　　[3] 張新民.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例點(diǎn)評.浙江：浙江人民出版社 2008 </p><p>　　[4] 許拯聲.財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析指南.：機(jī)械工業(yè)出版社 2006</p><p><b>　　附表 </b></p><p>　　股票代碼 002265</p&g

50、t;<p><b>　　資產(chǎn)負(fù)債表</b></p><p>　　編制單位：**有限公司 單位：元</p><p><b>　　附表</b></p><p>　　股票代碼 002265</p><p><b>　　利潤

51、表</b></p><p>　　編制單位：**有限公司 單位：元</p><p><b>　　附表</b></p><p>　　股票代碼 002265</p><p><b>　　現(xiàn)金流量表</b></p><p&