論中國股權(quán)投資基金發(fā)展的機遇與挑戰(zhàn).pdf

1、股權(quán)投資基金(PrivateEquity)是一種投資于非上市公司股權(quán)或上市公司非公開交易股權(quán)的權(quán)益性投資，其實質(zhì)是通過對資本的產(chǎn)權(quán)束進行分割，利用金融制度的安排，將資本所有權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)分離，并與企業(yè)家才能、技術(shù)創(chuàng)新等要素相結(jié)合，為處于各發(fā)展階段的企業(yè)提供融資支持和增值服務(wù)，同時實現(xiàn)資本增值的日的。研究表明，股權(quán)投資基金可以融合研發(fā)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)制造兩個環(huán)節(jié)，是一個國家經(jīng)濟繁榮的根源，也是我國建設(shè)創(chuàng)新型國家的必由之路。
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2、文通過理論推導和歷史制度比較分析，對我國股權(quán)投資基金近年來的發(fā)展進行了研究。隨著我國市場經(jīng)濟體制的鞏固和多層次資本市場的建立，在財富積累、市場完善、法律建設(shè)和技術(shù)儲備方面取得了顯著的進步，為股權(quán)投資基金的發(fā)展孕育了廣闊的空間；同時，受到全球金融危機的影響，在退出機制、政府監(jiān)管、融資渠道和專業(yè)階層培育方面還有待提高。我國目前的股權(quán)投資基金行業(yè)正處于由低水平重復競爭向高水平規(guī)范化專業(yè)服務(wù)躍進的戰(zhàn)略機遇期，突出表現(xiàn)在機遇和挑戰(zhàn)并存。
　

3、　 考慮到股權(quán)投資基金在發(fā)掘企業(yè)潛質(zhì)、整合企業(yè)資源、提升企業(yè)價值方面的作用已在近年的實踐中被普遍認可；同時鑒于中國的產(chǎn)業(yè)發(fā)展已到了一個全面提升技術(shù)水平、優(yōu)化生產(chǎn)能力、提高資源配置效率的階段；再加上我國國際收支雙順差和國內(nèi)資金相對充裕的現(xiàn)狀，發(fā)展股權(quán)投資基金成為我國實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。在金融危機的沖擊下，中國的股權(quán)投資基金市場雖然進入了調(diào)整階段，但從市場長期健康發(fā)展的角度看，這恰恰提供了一個最好的契機。在市場低迷的階段，可以付出相