農村非正規(guī)金融發(fā)展問題研究.pdf

1、本論文運用現(xiàn)代合約理論和金融中介理論，分析轉型經濟下中國農村非正規(guī)金融產生的基本動因及其對經濟社會的影響，并結合中國的典型調查資料來實證上述的理論分析；運用制度變遷理論闡明農村非正規(guī)金融變遷的可能路徑及其條件；實證分析當前農村非正規(guī)金融發(fā)展中所存在的問題及其原因，并提出了有關農村非正規(guī)金融規(guī)范發(fā)展的基本策略與思路。 1．研究的主要內容本論文是關于如何誘導與規(guī)范發(fā)展農村非正規(guī)金融問題的研究。主要內容包括：第一，確定研究視角與研究對

2、象，確定農村非正規(guī)金融的理論分析工具及基本范疇：第二，實證考察國內外農村非正規(guī)金融的基本概況，并重點考察中國轉型經濟下的農村非正規(guī)金融活動及其特征；第三，剖析轉型期中國農村非正規(guī)金融產生與發(fā)展的根源；第四，揭示轉型期農村非正規(guī)金融發(fā)展中存在問題及其原因；第五，實證分析農村非正規(guī)金融發(fā)展中所產生的影響；第六，闡明農村非正規(guī)金融變遷的可能路徑及其條件；第七，給出如何誘導和規(guī)范農村非正規(guī)金融發(fā)展的基本原則與途徑；第八，提出有關規(guī)范發(fā)展農村非正

3、規(guī)金融的政策建議。 2．研究的主要結論2．1中國農村非正規(guī)金融存在與發(fā)展具有長期性與普遍性。同世界上其它國家和地區(qū)相比，中國的農村非正規(guī)金融活動不僅有著悠久的歷史，而且廣泛地分布于各個省份?；顒佑诿耖g的非正規(guī)金融活動已有千百年的歷史，自從進入清王朝的“康乾盛世”時期，隨著當時社會生產力與具有資本主義性質的地主經濟發(fā)展，它才得到了空前的發(fā)展。辛亥革命后，中國社會先后進入了軍閥統(tǒng)治和國民政府統(tǒng)治時期，這一時期中國農村金融也隨著中國社

4、會進一步半殖民地和半封建化，而活動于農村的舊式非正規(guī)借貸依然在農村處于主導地位。新中國成立后，在經濟金融集權體制安排下，活動于農村經濟領域內的非正規(guī)金融行為，’主要表現(xiàn)為私人之間的互助性借貸，其它形式的非正規(guī)金融活動幾乎不存在。改革開放后，尤其是在20世紀80年代中期到20世紀90年代中期，農村非正規(guī)金融活動范圍逐漸擴大，融資規(guī)模趨于增加，在這一期間，農戶從非正規(guī)金融渠道的借款額占其平均年借款總額的比值：全國與東部地區(qū)均超過50％，中、

5、西部從90年代開始亦超過50％；而且非正規(guī)金融的融資工具日漸復雜，對社會經濟影響也越來越大。 2．2客觀上講，從計劃經濟向市場經濟轉型期間，市場經濟發(fā)展仍處于初級水平，農村經濟社會發(fā)展等在時空上表現(xiàn)出不平衡性，必然決定內生于經濟發(fā)展的金融交易方式差異較大；同時現(xiàn)行的農村正規(guī)金融制度設計上的不足，為農村非正規(guī)金融存在與發(fā)展提供了可能的空間．轉型時期，由于經濟體本身運行機制的變化，導致過渡時期中國經濟商品化、市場化水平迅速得到提高，

6、經濟體內市場經濟份額快速增加，但這種增長在時間和空間上是有差異的。因此，農村經濟結構、組織形式和運行機制的變化及其差異，其客觀上必然要求農村金融運行、組織形式及結構作出相應的調整和變革：但是轉型期的行政管制金融未能及時對應經濟變化而進行有效變革，隨著市場經濟的深化，這種內生于經濟發(fā)展的金融交易方式必然有其產生的內在沖動性。 從供給角度看，新中國成立后，國家為了在資本相對稀缺的農業(yè)經濟基礎上實施工業(yè)優(yōu)先增長發(fā)展戰(zhàn)略，便有了控制整個

7、社會經濟資源的動機，這樣控制農村的金融資源也就在所難免。運用利率水平控制、金融市場進入許可證制等金融控制工具，將全社會金融資源集中在國家手中，并通過計劃手段分配到國家優(yōu)先發(fā)展的工業(yè)部門中去。在這種集權體制主導下，農村正規(guī)金融機構(農村社用社)從創(chuàng)立之初的農村合作金融組織演變成為國家基層機關在農村的融資工具。經濟轉型開始后，由于缺乏自生能力的國有企業(yè)的退出機制及其配套措施尚未有效實施之前，政府更是出于政治、社會穩(wěn)定性考慮，仍然會對國有企業(yè)

8、進行投入，并且逐漸導致國有經濟部門在資金上對國家產生了剛性依賴，此時政府仍需要不斷地從農村經濟領域里汲取金融(經濟)剩余，繼續(xù)為這些工業(yè)部門“輸血”。這樣農戶、農村中小企業(yè)等經濟主體不可能從農村正規(guī)金融部門獲得有效的金融滿足，從而農村經濟主體內部便產生了以自身偏好方式解決融資的沖動和可能。 2．3同農村正規(guī)金融相比，農村非正規(guī)金融在微觀經營上，具有一套能夠充分利用信息、降低融資成本等優(yōu)勢，而且又與其所在的社會經濟環(huán)境相適應。在農

9、村金融市場上，農村經濟主體除了缺乏正規(guī)金融機構貸款所要求的擔保抵押品；更重要的是農戶分布空間的零散性、農業(yè)金融交易的小額性及季節(jié)性特征，導致獲得有關農戶和農村中小企業(yè)財務、經營狀況等信息成本高昂。在這種信息嚴重不對稱的農村信貸市場上，貸款者通常面臨著由于信息非對稱所引起的逆向選擇、道德風險與有成本可證實狀態(tài)三大問題。雖然農村正規(guī)金融機構可能擁有大量價格低廉的信貸資金，且有向農戶放貸的意愿，但在搜尋或鑒別借款人有關信息及貸款事后有效監(jiān)督借

10、款人行為等方面明顯處于劣勢，因而正規(guī)金融機構通常不是采用價格變量來解決農村信貸供不應求問題，而是實行信貸額度控制方法來解決這一問題。相反，非正規(guī)金融恰恰能夠充分利用其更接近或了解借款人方面的信息優(yōu)勢(例如利用社區(qū)關系網絡等優(yōu)勢)，解決了農貸市場上的信息非對稱問題，以及靈活多變的經營方式，節(jié)約了大量融資成本，從而適應農貸市場上借貸雙方的需求，這種制度安排上的優(yōu)勢，正是非正規(guī)金融部門能夠在政府長期壓制下“茁壯”成長的關鍵因素。 2．

11、4農村非正規(guī)金融由于制度供給上的內生性，因而在其發(fā)展過程中，其信用形式、經營行為和風險控制等方面表現(xiàn)出諸多不規(guī)范，并且產生一些嚴重的、負面的經濟社會影響．當前農村非正規(guī)金融發(fā)展過程中存在諸多問題，這些問題主要表現(xiàn)為信用形式與經營運作的非規(guī)范性、經營風險控制能力差，導致這些問題的根源在于：一方面其產生與發(fā)展的自發(fā)性和自主性，另一方面其經營環(huán)境約束性而導致其運行的“地下性”和“隱蔽性”。這些必然導致農村非正規(guī)金融自身資金及分流正規(guī)金融儲蓄的

12、資金在正規(guī)金融系統(tǒng)外運作，游離子貨幣當局的監(jiān)管，從而影響正規(guī)金融機構存款貨幣創(chuàng)造能力，相應地增加了中央銀行有效控制實際貨．幣供應量的難度，導致以信貸渠道為主的貨幣政策傳導機制的效果大打折扣。另一方面，農村非正規(guī)金融運行的“地下性”和“非規(guī)范性”，導致農村非正規(guī)金融部門很少受到政府的監(jiān)管，更談不上享用正規(guī)制度所提供的服務(例如，借貸合約的法律保護)，從而一定程度上降低了其融資功能；經營過程中的風險等問題也不能得到貨幣監(jiān)管部門的規(guī)范和指導，

13、所以融資風險相對較大，由此而引發(fā)的經濟糾紛及民事案件相對較多，甚至可能引發(fā)社會穩(wěn)定等方面的負面影響。 2．5農村非正規(guī)金融在解決農村經濟主體“融資難”問題方面具有一定的正向作用，并且有利于農村金融領域內競爭格局的改變和農村金融市場的發(fā)育．從微觀經營角度看，農村非正規(guī)金融的借貸合約操作簡便，合約內容簡單實用，對借款人的素質要求不高，因而能很好地迎合農戶貸款所要求的的簡單、靈活、及時等需求特征，并因此大大降低融資成本，從而增加農戶獲

14、得貸款的可能。其次，農村非正規(guī)金融能夠憑借其與農戶在地緣、業(yè)緣等關系而有效了解借款農戶及其經營項目方面的信息，并且低成本地監(jiān)督借款人對借貸資金的運用，因而能夠做到貸款的甄別及貸款的有效監(jiān)督，實現(xiàn)貸款擔保品替代，這也意味著通過該功能可以擴大金融交易的范圍與規(guī)模；對農戶來講，就直接增加其融資的可能性及規(guī)模。這些在事實上起了一種對農村正規(guī)金融制度安排不足的糾正和補助，從而有可能改變農村金融領域內競爭格局，并依此促進農村金融市場的發(fā)育。

15、 2．6農村非正規(guī)金融存在形式及運行機制通常對應于不同的經濟社會發(fā)展水平，因此農村非正規(guī)金融變遷表現(xiàn)出層次遞進性，在這變遷過程中，變遷主體的創(chuàng)新能力起到至關重要的作用，但是政府行為選擇對其變遷的影響是不可忽視的。中國農村經濟具有明顯的區(qū)域不平衡特征，從而導致農戶金融需求的多樣性、層次性及動態(tài)變化性，相應地成為農村非正規(guī)金融變遷的物質基礎。在轉型期間，由于農村工業(yè)化與城鎮(zhèn)化建設的長期性，必然要求服務于廣大農戶與農村中小企業(yè)的非正規(guī)金融長期

16、存在；而國有商業(yè)銀行體系改革仍然沒有理順，無法有效滿足農戶的多樣化金融需求，這預示著農村非正規(guī)金融必然有其存在與發(fā)展的空間。市場條件下，農村非正規(guī)金融實現(xiàn)變遷的基本動因在于經濟主體希望通過制度創(chuàng)新來獲取已有制度安排中所無法獲取的潛在利潤，因而這一過程也是非正規(guī)“金融企業(yè)家”的創(chuàng)新結果；僅僅具備“金融企業(yè)家”創(chuàng)新能力是不夠的，還需要農村非正規(guī)金融變遷所需要的政治公共品，在轉型期間，我國的地方政府承擔了這一功能，所以講，政府行為取向在一定程

17、度上亦會影響、甚至主導其變遷路徑。 3．本研究的重要觀點3．1農村非正規(guī)金融一定程度上能解決農戶“融資難”問題，從而彌補了農村正規(guī)金融制度的不足．因此，深入剖析農村非正規(guī)微觀運作機制及規(guī)律，可以為農村正規(guī)金融機構改革提供新的思路，探索一些信貸支持“三農”的新路子． 3．2從農村非正規(guī)金融產生與發(fā)展的原因來看，其。茁壯”成長的微現(xiàn)因素在于：金融交易制度適應于農戶融資需求特征及規(guī)律．因此，農貸制度設計應重視農村微觀經濟主體的