我國非正規(guī)金融規(guī)制研究.pdf

1、近年來，非正規(guī)金融在我國的規(guī)模越來越龐大，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位越來越重要，由此而引發(fā)了理論界和實(shí)務(wù)界對(duì)其高度關(guān)注。非正規(guī)金融為我國的經(jīng)濟(jì)增長和社會(huì)福利增加產(chǎn)生了巨大貢獻(xiàn)的同時(shí)，又不斷地發(fā)生非正規(guī)金融的重大違法犯罪案（事）件，對(duì)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的安全穩(wěn)定產(chǎn)生巨大的威脅，由于沒有專門調(diào)整非正規(guī)金融的法律法規(guī)，因此在實(shí)際操作中不可避免地存在一系列的問題，極易引發(fā)民事和經(jīng)濟(jì)糾紛。完善相關(guān)法律制度建設(shè)已成為促進(jìn)非正規(guī)金融健康發(fā)展，維護(hù)良好金融秩序的最大問

2、題，出于防范金融風(fēng)險(xiǎn)與穩(wěn)定金融秩序的考慮，在這樣的現(xiàn)實(shí)背景下，認(rèn)真研究非正規(guī)金融規(guī)制問題就變得十分重要而迫切。
　　 首先，論文在理論研究的基礎(chǔ)上，選取了美國、日本、孟加拉國和臺(tái)灣地區(qū)進(jìn)行了規(guī)制實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)借鑒。論文對(duì)我國非正規(guī)金融及規(guī)制現(xiàn)狀分析，明確了非正規(guī)金融包括了民間直接借貸、合會(huì)、民間集資、私人錢莊、地下票據(jù)市場(chǎng)、銀中、銀背和典當(dāng)?shù)刃问?，由于?duì)非正規(guī)金融法律規(guī)范的不足，導(dǎo)致了非正規(guī)金融的不少缺陷，主要包括規(guī)范性差、擾亂金融

3、秩序、威脅社會(huì)穩(wěn)定、擴(kuò)大社會(huì)差距等。我國現(xiàn)有的法律體系對(duì)非正規(guī)金融的規(guī)范極不到位，而且更多的傾向于將其視為正規(guī)金融信貸的對(duì)立面而采取封堵和打壓的態(tài)度，使得非正規(guī)金融轉(zhuǎn)入地下運(yùn)行，從而滋生許多社會(huì)問題。
　　 其次，論文探討了非正規(guī)金融規(guī)制的內(nèi)在機(jī)理，重點(diǎn)分析了非正規(guī)金融的供需平衡失調(diào)和非對(duì)稱信息對(duì)于政府規(guī)制的微觀影響。一是采用博弈論構(gòu)建非正規(guī)金融的供需主體之間借貸行為博弈模型，分法制規(guī)制、擔(dān)保人和抵押或質(zhì)押三種情況下建立博弈模型

4、，證明了規(guī)制介入的必要性。二是探討基于信息不對(duì)稱的非正規(guī)金融規(guī)制博弈模型，信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致貸款前的逆向選擇和貸款后的道德風(fēng)險(xiǎn)，逆向選擇可能導(dǎo)致最沒有還貸意愿的人取得貸款。三是基于三方博弈模型運(yùn)用傳統(tǒng)靜態(tài)博弈支付矩陣對(duì)雙方的逆向選擇問題進(jìn)行了分析，提出了規(guī)制介入情況下非正規(guī)金融的博弈模型，證明規(guī)制介入能夠有效解決資金需求主體進(jìn)行非正規(guī)金融的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，進(jìn)一步證明了監(jiān)督體系、法律政策和審核機(jī)制三個(gè)規(guī)制途徑，能夠有效解決資金需求主體進(jìn)行非正

5、規(guī)金融時(shí)的逆向選擇問題。
　　 再次，論文實(shí)證驗(yàn)證了非正規(guī)金融規(guī)制的外在效應(yīng)。從非正規(guī)金融的直接效應(yīng)和規(guī)制介入對(duì)于非正規(guī)金融的間接效應(yīng)兩個(gè)層面出發(fā)進(jìn)行分析，將資金提供者、政府規(guī)制與資金需求主體融資三者結(jié)合起來。問卷發(fā)放的對(duì)象主要是北京、上海、浙江、湖南地區(qū)中小企業(yè)或者個(gè)體經(jīng)營戶。通過實(shí)證數(shù)據(jù)分析得到結(jié)論:一是非正規(guī)金融的直接效應(yīng)，實(shí)證研究表明資金提供者對(duì)資金需求主體融資具有直接的正面作用。二是規(guī)制介入對(duì)于非正規(guī)金融的間接效應(yīng)，政

6、府規(guī)制對(duì)于資金提供者向資金需求主體融資的轉(zhuǎn)化具有顯著的促進(jìn)作用。三是證明了資金需求主體在審核機(jī)制下很難通過非正規(guī)金融直接進(jìn)行融資。
　　 最后，論文進(jìn)一步提出了完善我國非正規(guī)金融規(guī)制的建議。明確了非正規(guī)金融規(guī)制應(yīng)放松對(duì)非正規(guī)金融的審核管制，遵循管制的安全性、效率性與公平性以及重視對(duì)非正規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警監(jiān)管等基本原則。提出了建立健全非正規(guī)金融的區(qū)別規(guī)制體系和優(yōu)化非正規(guī)金融發(fā)展的政策環(huán)境等規(guī)制建議。非正規(guī)金融體系規(guī)制必將對(duì)改進(jìn)我國的