工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計---糧庫項目財務(wù)評價

1、<p><b>　　工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計</b></p><p><b>　　、</b></p><p><b>　　一、課程設(shè)計題目</b></p><p>　　某直屬糧庫項目財務(wù)評價（方案2）</p><p><b>　　二、項目概況</b>&

2、lt;/p><p>　　本工程包括直屬糧庫庫區(qū)和碼頭兩部分。庫區(qū)擬建倉容22萬噸，其中：儲備糧倉容20萬噸，儲備食用油庫2萬噸；建設(shè)總用地面積266860.13m2（400.29畝）。碼頭為直屬糧庫噸專用碼頭，建設(shè)規(guī)模為5萬噸級糧食接卸碼頭一座（長度275米）和2千噸級糧食出運(yùn)碼頭一座（長度110米），接卸碼頭設(shè)計年吞吐量116萬噸，出運(yùn)碼頭設(shè)計吞吐量50萬噸。</p><p><b&g

3、t;　　三、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)</b></p><p>　　1、生產(chǎn)規(guī)模。確定糧庫建設(shè)總倉容規(guī)模22萬噸，其中油庫庫容2萬噸，糧倉倉容20萬噸。每年儲備糧食20萬噸；在保證儲備20萬噸糧食噸同時，實現(xiàn)海港碼頭接收糧食110萬噸，內(nèi)河碼頭與公路發(fā)放110萬噸。海港碼頭接收油6萬噸，公路發(fā)放油6萬噸。</p><p>　　碼頭達(dá)產(chǎn)年年吞吐量166萬噸，其中散糧160萬噸，成品油6萬噸。<

4、;/p><p>　　2、實施進(jìn)度。該項目擬2年建成，第3年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計能力的70%，第4年達(dá)到90%，第5年達(dá)到100%。生產(chǎn)期按18年計算。計算期為20年。</p><p>　　3、投資估算。經(jīng)估算，庫區(qū)建設(shè)投資34099.97萬元，包括：工程費、其他費和預(yù)備費；其他費中包括200畝土地的使用費，不包括水、電增容費、庫外工程費。碼頭投資15761萬元，包括碼頭工程費、輸送設(shè)備購

5、置及安裝費、其他費用等。</p><p>　　由于儲備資金由國家有關(guān)銀行貼息提供，因此本項目可以不計算因儲備而發(fā)生噸流動資金需求。經(jīng)調(diào)整后最終噸流動資金額為604.57萬元。</p><p>　　4、投資使用與資金籌措。</p><p>　　①投資使用計劃。建設(shè)投資比例為第一年投入40%，第二年投60%，流動資金按生產(chǎn)負(fù)荷從投產(chǎn)第一年開始按生產(chǎn)負(fù)荷進(jìn)行安排。<

6、/p><p>　　②資金籌措。該項目的資本金為22000萬元，全部用于建設(shè)投資。建設(shè)投資缺口部分由中國農(nóng)業(yè)銀行貸款解決，年利率4%。流動資金有中國工商銀行提供，年利率為5.31%。具體見投資使用計劃與資金籌措表（表一）。</p><p>　　5、銷售收入和稅金及附加計算。</p><p>　　按本項目設(shè)計功能，糧庫運(yùn)營收入主要有糧食儲備費用，輪換收入和中轉(zhuǎn)服務(wù)收費和補(bǔ)貼

7、收入，各種收入依據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)估算如下：</p><p>　?。?）儲備糧收入按每噸糧食120元/年計算；</p><p>　?。?）糧食輪換收入按每噸糧45元/年，每年10萬噸。</p><p>　　（3）儲備油收入按每噸40元/月計算，每年按十個月計。</p><p>　?。?）根據(jù)頒布《港口費收規(guī)則》以及參照港方提供的有關(guān)資料吞吐量為166

8、萬噸時，碼頭年裝卸收入為3636萬元。</p><p>　?。?）儲備糧食每年每斤補(bǔ)貼費用0.04元，儲備油每年每斤補(bǔ)貼費用0.2元。</p><p>　　按5%稅率計算營業(yè)稅，補(bǔ)貼收入免征營業(yè)稅，城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費附加的稅率分別為7%和3%。具體見銷售收入和銷售稅金及附加估算表（表二）。</p><p>　　6、產(chǎn)品總成本估算。</p><

9、p>　　按100%生產(chǎn)負(fù)荷計。</p><p>　?。?）外購原材料為880萬元；</p><p>　?。?）外購燃料動力89萬元；</p><p>　?。?）全廠定員100人，工資及附加按每人每年36000元計。</p><p>　　（4）固定資產(chǎn)折舊按平均年限法計算，折舊年限為25年，殘值率為4%；具體見固定資產(chǎn)折舊表（表三）

10、 固定資產(chǎn)折舊表 （表三） </p><p>　?。?）修理費按折舊費的20%計取；</p><p>　　（6）年其他費用按投產(chǎn)后員工噸工資及附加噸100%計取。</p><p>　　（7）項目在生產(chǎn)經(jīng)營期間的應(yīng)計利息全部計入財務(wù)費用。建設(shè)投資借款在生產(chǎn)經(jīng)營期按全年計息；流動資金當(dāng)年借款按全年計息?？偝杀举M用估算詳見 總費用估算表（表四）。 </

11、p><p>　　總成本費用估算 表（表四）</p><p><b>　　7、利潤測算。</b></p><p>　?、偎枚惵拾?5%考慮；</p><p>　?、谟喙e金按稅后利潤的10%計取。 利潤測算詳見表五利潤與利潤分配表</p><p>　　利潤與利潤分配表 （表五）</p>

12、<p><b>　　8、評價參數(shù)。</b></p><p>　　設(shè)基準(zhǔn)收益率為6%；基準(zhǔn)投資回收期為12年。</p><p><b>　　9、債務(wù)資金償還。</b></p><p>　　建設(shè)借款從生產(chǎn)期開始付清每年的利息，生產(chǎn)期最后10年采用等額還本付息法，還清所有本金（建設(shè)期借款及其在建設(shè)期的利息）。流動資金

13、每年付清利息，生產(chǎn)期末一次還完本金。</p><p><b>　　融資前分析</b></p><p>　　項目財務(wù)投資現(xiàn)金流量表（表六）</p><p>　　根據(jù)該表計算的評價指標(biāo)為：項目投資內(nèi)部收益率（IRR)為10.61%（所得稅前），項目投資凈現(xiàn)值（ic=6%時）（所得稅前）為20746.75萬元；項目投資內(nèi)部收益率（IRR)為7.05%

14、（所得稅后）。項目投資內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)收益率，說明盈利能力滿足了行業(yè)最低要求，項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值大于零，該項目在財務(wù)上是可以接受的。項目靜態(tài)投資回收期為10.64年（含建設(shè)期），小于行業(yè)基準(zhǔn)回收期12年，表示項目投資能按時收回。</p><p><b>　　五、融資后分析</b></p><p>　　(1)項目資本金現(xiàn)金流量表</p><p>

15、;　　項目資本金現(xiàn)金流量表</p><p>　　根據(jù)該表計算資本金財務(wù)內(nèi)部收益率為110.71%；</p><p>　　(2)根據(jù)利潤與利潤分配表（表五）、資本使用計劃與資金籌措表（表1）</p><p>　　利潤與利潤分配表（表五）</p><p>　　資本使用計劃與資金籌措表 （表一）</p><p><b&

16、gt;　　計算以下指標(biāo)：</b></p><p>　　總投資收益率=運(yùn)營期內(nèi)年平均息稅前利潤÷總投資×100%</p><p>　　=（123668.16÷18）÷51477.45×100%=13.35%</p><p>　　該項目投資收益率大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率6%，說明單位投資收益水平達(dá)到行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。<

17、;/p><p>　　(3)項目資本金凈利潤率=運(yùn)營期內(nèi)年平均凈利潤÷項目資本金×100%</p><p>　　=（123668.16÷18）÷22000×100%=31.23%</p><p>　　根據(jù)固定資產(chǎn)折舊估算表（表三）、利潤及利潤分配表（表五）、借款還本付息計劃表（表八）、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表（表九）計算以下指標(biāo)

18、：</p><p>　　借款還本付息計劃表 （表八）</p><p>　　財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表 （表九）</p><p>　　利息備付率（按整個借款期考慮）</p><p>　　=息稅前利潤÷當(dāng)期應(yīng)付利息費用</p><p>　　=（借款利息支付+利潤總額）÷借款利息支付</p>&l

19、t;p>　　=（16459.82+99857.47）÷16459.82=7.07＞2.0</p><p>　　償債備付率（按整個借款期考慮）</p><p>　　=當(dāng)期用于還本付息資金÷當(dāng)期應(yīng)還本付息金額</p><p>　　=（利潤總額+利息+折舊-所得稅）÷（借款利息支付+借款本金償還）</p><p>

20、;　　=（99857.47+16459.82+35163.33-23994.67）÷（16459.82+604.57）</p><p><b>　　=7.47＞1.3</b></p><p>　　該項目利息備付率大于2.0，償債備付率大于1.3，說明項目償債能力較強(qiáng)。</p><p>　　（5）財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表（表九），項目有足夠的

21、凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營，以實現(xiàn)財務(wù)可持續(xù)性。</p><p><b>　　六、項目風(fēng)險分析</b></p><p><b>　?。?）盈虧平衡分析</b></p><p>　　通過計算盈虧平衡點生產(chǎn)能力利用率進(jìn)行分析。盈虧平衡點的生產(chǎn)能力利用率：BEPy== = ×100%=48.18%經(jīng)營安全率:<

22、/p><p>　　BEPs=1-BEPy=1-48.18%=51.82%</p><p>　　因為平衡點的生產(chǎn)能力利用率一般不應(yīng)大于75%：經(jīng)營安全率一般不小于25%。說明項目盈利能力強(qiáng)，對不確定因素變化所帶來的風(fēng)險的承受能力強(qiáng)，所以可行。</p><p><b>　　（2）、敏感性分析</b></p><p>　　分別就建

23、設(shè)投資、經(jīng)營成本銷售收入變動（假設(shè)變動范圍為10%，變動幅度為5%）時對項目內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值的影響進(jìn)行單因素敏感性分析。</p><p>　　內(nèi)部收益率的敏感分析圖：</p><p>　　建設(shè)投資平均敏感度=×100%=1.13%</p><p>　　經(jīng)營成本平均敏感度=×100%=0.31%</p><p>　　銷售收

24、入平均敏感度=×100%=1.55%</p><p>　　顯然，內(nèi)部收益率對銷售收入變化的反應(yīng)最為敏感。</p><p>　　凈現(xiàn)值的敏感性分析圖：</p><p>　　七、項目可行性分析（從財務(wù)的角度評價分析）</p><p>　　由上表可知，從主要指標(biāo)來看項目是可行的，具有很強(qiáng)的償債能力及盈利能力。</p><

25、;p>　　河南工業(yè)大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程

26、