預算松弛的影響因素及其與公司業(yè)績的關系——來自2004至2007年我國A股市場的證據(jù).pdf

1、預算松弛（Budgetary slack）是全面預算管理中的一個難點問題，也是預算管理實踐中急需解決的問題。預算松弛是指預算執(zhí)行人員在預算制定過程中故意高估支出、低估收入或低估業(yè)績能力的情況。預算執(zhí)行人員之所以會虛報預算，是因為通常情況下，他們認為超額完成低水平的預算與無法完成高水平的預算相比，前者比后者更能令其上級管理者滿意。在預算管理過程中，企業(yè)內(nèi)部的下級預算執(zhí)行人員會在預算中加入松弛的成分，而預算松弛一旦形成又會對預算參與者的行為

2、產(chǎn)生深刻的影響。國外學者對其的研究，大多采用問卷調(diào)查或做實驗的研究方法，原因是：第一，企業(yè)環(huán)境復雜多變，有諸多因素對該行為共同起作用，而在真實環(huán)境中難以對這些諸多因素的作用進行分離和控制，有時甚至難以有效地預見。第二，實際環(huán)境中研究樣本的取得非常困難，預算松弛的計量是個難點問題，如何準確的衡量企業(yè)的預算松弛程度成為困擾國內(nèi)外學者的主要問題。 雖然理論界對預算松弛問題的重要性已達成一致，但對于如何有效地治理預算松弛和合理利用預算松

3、弛等問題卻還未形成共識。同時，我國的大部分學者對預算松弛問題的研究，大多采用的是規(guī)范研究的方法，僅僅是從理論上分析預算松弛的成因及其影響因素，未提供確切的數(shù)據(jù)來加以說明。 基于上述背景，本文借鑒國內(nèi)外的經(jīng)驗和方法，以我國A股制造業(yè)1028家上市公司為研究對象，對上市公司連續(xù)幾個會計年度的數(shù)據(jù)進行分析，揭示出預算松弛對我國上市公司業(yè)績的影響，并提出治理和合理利用預算松弛的有效措施。根據(jù)這一思路，本文共分為以下幾個章節(jié)： 引

4、言部分首先闡述了本文的研究背景、研究的目的與意義，接著提出了本文的研究思路、研究方法及文章的基本框架；接下來在第一章回顧了國內(nèi)外有關預算松弛問題的研究現(xiàn)狀和研究成果，總結了現(xiàn)階段研究的大致方向及其不足，進而提出了本文的研究方向與意義；第二章為本文的理論分析部分。本章首先闡述了預算松弛的概念，接著從代理理論、契約理論兩個方面分析了預算松弛的一系列形成原因。第三章在分析預算松弛的影響因素的基礎上，運用數(shù)據(jù)和圖表對我國A股制造業(yè)上市公司的預算

5、松弛情況和公司業(yè)績的現(xiàn)狀進行了描述，并分析了2004年至2007年各項指標的異同。第四章為本文的核心——實證部分。根據(jù)前文的理論分析，本章提出了本文關于我國上市公司預算松弛程度影響因素以及預算松弛程度與公司業(yè)績相關關系的假設，利用選取的樣本和設計的變量指標分別對預算松弛的各影響因素和預算松弛程度與公司業(yè)績的關系構建了模型，進行實證分析，并對得出的實證結果做出了分析。第五章結合前文的理論和實證分析結果，得出了本文的研究結論和研究的不足之處