我國資本利得稅的構(gòu)建與完善——基于證券市場的研究.pdf

1、資本利得稅是對(duì)納稅人出售或轉(zhuǎn)讓資本性資產(chǎn)(土地、建筑物、機(jī)器設(shè)備、有價(jià)證券、無形資產(chǎn)等)所實(shí)現(xiàn)的收益課征的一個(gè)稅種。從國際稅制發(fā)展的歷程來看，我國的以流轉(zhuǎn)稅為主體的稅收體系必將轉(zhuǎn)變?yōu)橐运枚悶橹黧w稅種的稅收體系；資本利得稅作為所得稅體系的重要部分必將在我國開征。從目前情況看，隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入及資本市場、產(chǎn)權(quán)交易市場等的蓬勃發(fā)展，企業(yè)、個(gè)人的金融資產(chǎn)投資、股權(quán)投資、收藏品投資等也日益流行。在個(gè)人、企業(yè)的收入構(gòu)成中，來源于投資

2、增值的資本利得部分所占的比重也越來越大，而我國目前的稅制建設(shè)對(duì)這部分所得的調(diào)節(jié)不到位，因此，研究國際上資本利得課稅的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，結(jié)合我國資本市場特征、市場參與者的特點(diǎn)及稅收征管環(huán)境方面的現(xiàn)狀，探討構(gòu)建和完善適合我國國情的資本利得稅稅制具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義，也是本文的研究目的。 本文針對(duì)我國目前經(jīng)濟(jì)和資本市場的發(fā)展現(xiàn)狀，基于證券市場的視角，論證我國資本利得稅制度的構(gòu)建與完善。在對(duì)資本利得概念的界定、資本利得與其它所得的比較分析、資本

3、利得課稅的理論依據(jù)等方面的論述后，明確了資本利得稅征收的合理性以及課稅對(duì)象、納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間等要素；并通過對(duì)我國相關(guān)稅種的研究、與美國、英國等成熟市場的資本利得稅的比較研究等方式，構(gòu)建與完善我國的資本利得稅制度。該文采用規(guī)范分析、實(shí)證分析與對(duì)比分析的研究方法，在分析過程中，注重經(jīng)濟(jì)學(xué)與法學(xué)、社會(huì)學(xué)等相關(guān)學(xué)科的綜合，堅(jiān)持理論分析與實(shí)證分析相結(jié)合，堅(jiān)持定性分析與定量分析相結(jié)合，保證論證的可靠性與合理性。全文共分為三大部分： 第一部分

4、，資本利得稅的基本問題。對(duì)資本利得的概念進(jìn)行界定，在比較分析國內(nèi)外幾名專家學(xué)者意見的基礎(chǔ)上，給出本文的資本利得概念，并進(jìn)一步與工薪所得、投資所得、生產(chǎn)經(jīng)營所得、勞務(wù)報(bào)酬所得及特許權(quán)使用費(fèi)等相近概念進(jìn)行辨析，指出幾種所得間的微小差異，力求對(duì)資本利得稅的征收起到指導(dǎo)性的作用；同時(shí)，分析了關(guān)于資本利得和資本利得稅方面的一些爭論，為資本利得稅的開征掃除理論上的障礙。 第二部分，我國資本利得課稅概況及國際比較。主要介紹中、美、英三國的資本

5、利得稅征收情況，并以中、英、美三國現(xiàn)有稅制為基礎(chǔ)，比較三國資本利得稅制建設(shè)的基本要素差異，從生產(chǎn)力發(fā)展水平、市場參與主體特點(diǎn)、征管環(huán)境差異等方面探討三國資本利得稅制設(shè)計(jì)差異性的根源所在。明確我國資本利得稅設(shè)計(jì)上需要注意的問題。 第三部分，我國資本利得稅的建設(shè)及完善。主要是根據(jù)我國現(xiàn)實(shí)國情與征收環(huán)境，探討我國資本利得稅制建設(shè)的整體思路，包括稅制建設(shè)的指導(dǎo)思想以及具體資本利得稅制要素設(shè)計(jì)等方面的構(gòu)想等。本部分是本文的寫作重點(diǎn)，也是主

6、要的創(chuàng)新點(diǎn)所在。 第一，在課稅對(duì)象的選擇上，目前應(yīng)該將有價(jià)證券(股票、基金、債券)等資本性資產(chǎn)列入征稅范圍；一方面這類資產(chǎn)相對(duì)比較容易統(tǒng)計(jì)，真實(shí)可控，有據(jù)可查；另一方面，目前除房產(chǎn)外，有價(jià)證券也是個(gè)人擁有的、且有較大升值潛力的主要資本性資產(chǎn)。第二，在稅率設(shè)計(jì)上，針對(duì)我國證券市場(一、二級(jí)市場)，對(duì)每個(gè)納稅人的資本利得分為一級(jí)市場和二級(jí)市場兩個(gè)大項(xiàng)，在一級(jí)市場項(xiàng)下，把市場分為“牛市”和“熊市”兩種狀態(tài)，分別設(shè)置了四級(jí)超率累計(jì)稅率征

7、收資本利得稅：在二級(jí)市場項(xiàng)下，按10％的稅率征收資本利得稅。第三，在稅制模式選擇上，由于征管上的難度，信息勾通方面的缺陷，使得稅務(wù)當(dāng)局很難把握納稅人的資本性資產(chǎn)的分布狀況。在現(xiàn)行的所得稅制下，稅務(wù)當(dāng)局對(duì)于納稅人的真實(shí)綜合收入確定尚存在一定的難度，可對(duì)證券市場資本利得采用單獨(dú)課征模式。這種與其他所得進(jìn)行區(qū)別的資本利得稅模式符合國際慣例，也使我國稅制結(jié)構(gòu)更趨合理。第四，在納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間上，以市場已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的利得為基礎(chǔ)確定，而對(duì)于事實(shí)已經(jīng)發(fā)生

8、但尚未實(shí)現(xiàn)的利得，都排除在資本利得稅的課征范圍之外。第五，對(duì)于投資者在12個(gè)月內(nèi)不同時(shí)段分批買入的有價(jià)證券，計(jì)算成本時(shí)按照后進(jìn)先出法的原則計(jì)算買入成本。第六，在征收方式上采用聯(lián)網(wǎng)的電子化征收，由券商代扣代繳，實(shí)現(xiàn)了降低成本和在個(gè)別稅種上的征稅電子化。第七，為培養(yǎng)投資者的長期投資理念，對(duì)持有期超過12個(gè)月的有價(jià)證券實(shí)現(xiàn)的利得給予免稅的稅收優(yōu)惠。第八，針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的投資特點(diǎn)設(shè)計(jì)了一套對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的征稅方式，以界定高頻率換手的機(jī)構(gòu)投資者如何

9、享受稅收優(yōu)惠。 在構(gòu)建和完善我國資本利得稅制的同時(shí)，筆者也強(qiáng)調(diào)了一些相關(guān)的配套措施：首先，稅收的立憲。目前稅收方面僅有各項(xiàng)單行稅法，而沒有稅收基本法。所以，很多學(xué)者提出我國應(yīng)盡快出臺(tái)符合我國國情的稅收基本法。但筆者認(rèn)為僅從制定稅收基本法來規(guī)范最基本的稅收法律關(guān)系的主張，由于缺乏憲法依據(jù)而難以起到駕馭、統(tǒng)領(lǐng)其他稅法的目的，應(yīng)通過修憲來完善我國的稅收立憲，奠定稅收法制根基。其次，構(gòu)建稅收體系的信息化。從本文來看，本文的稅制設(shè)計(jì)要求由

10、國稅總局建立專門的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，這是資本利得稅得以具體實(shí)施的基礎(chǔ)。建立專門的數(shù)據(jù)庫加快了我國稅務(wù)信息管理進(jìn)程，這不僅為征收資本利得稅提供了保證，也有利于稅務(wù)機(jī)關(guān)深度開發(fā)和利用信息資源，提高管理、監(jiān)控、服務(wù)水平，并由此推動(dòng)稅務(wù)部門業(yè)務(wù)重組、流程再造、文化重塑，進(jìn)而推進(jìn)稅務(wù)管理現(xiàn)代化建設(shè)的綜合過程。再次，信用體系建設(shè)。筆者認(rèn)為目前我國還沒有建立起一套完整的信用體系，這不利于我國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展和社會(huì)的全面進(jìn)步，也增加了相應(yīng)的信用成本。所以，筆