基于上市公司治理結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)告欺詐預(yù)警系統(tǒng)研究.pdf

1、我國上市公司財(cái)務(wù)欺詐問題的大量存在，嚴(yán)重?fù)p害了會計(jì)信息需求方的利益，擾亂了資本市場的正常運(yùn)行。因此本文試圖在分析財(cái)務(wù)欺詐公司的治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上構(gòu)建財(cái)務(wù)欺詐預(yù)警模型，以期能在較大程度上識別財(cái)務(wù)欺詐公司，使財(cái)務(wù)信息的使用者能更好利用上市公司披露的財(cái)務(wù)信息，作出正確決策，促進(jìn)資本市場的良性發(fā)展。 在規(guī)范研究部分，本文以有限理性理論和博弈論為理論基礎(chǔ)分析了財(cái)務(wù)欺詐的外部成因，通過分析發(fā)現(xiàn)我國上市公司業(yè)績評價(jià)體系不合理、財(cái)務(wù)欺詐的收益較大

2、、發(fā)現(xiàn)的概率較小和處罰力度不夠是財(cái)務(wù)欺詐形成的外部原因。從上市公司治理結(jié)構(gòu)的角度分析了財(cái)務(wù)欺詐的內(nèi)部成因，通過分析發(fā)現(xiàn)由于股東大會、董事會和監(jiān)事會存在的缺陷使內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)沒有很好發(fā)揮作用，不能從公司內(nèi)部很好抑制財(cái)務(wù)欺詐行為。 在實(shí)證研究部分，本文在前面理論分析的基礎(chǔ)上提出有關(guān)公司治理結(jié)構(gòu)的假設(shè)，并結(jié)合財(cái)務(wù)欺詐的動因和手段提出有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的假設(shè)。以70家被證監(jiān)會公開處罰的上市公司和70家對應(yīng)的非欺詐公司為研究樣本，以是否發(fā)生財(cái)務(wù)欺

3、詐為被解釋變量，以前面假設(shè)提出的公司治理指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)為解釋變量，運(yùn)用邏輯斯特(Logistic)模型，對相關(guān)假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)，最后構(gòu)建了財(cái)務(wù)欺詐預(yù)警模型。研究結(jié)果顯示：成長能力差的公司有更強(qiáng)的欺詐動機(jī)；上市公司的監(jiān)事會規(guī)模、是否有獨(dú)立董事、高管是否持股、國有股是否大于法人股、是否變更會計(jì)師事務(wù)所都與公司是否進(jìn)行財(cái)務(wù)欺詐有很大的關(guān)系。充分說明了公司治理結(jié)構(gòu)對于抑制財(cái)務(wù)欺詐的重要性。 本文基于前面規(guī)范研究和實(shí)證研究的結(jié)果，提出通過引入

4、法務(wù)會計(jì)和建立賠償準(zhǔn)備金來幫助中小股東進(jìn)行民事訴訟，從經(jīng)濟(jì)方面加大財(cái)務(wù)欺詐的成本；通過完善相關(guān)法律，加大處罰力度，從行政和刑事責(zé)任方面加大上市公司財(cái)務(wù)欺詐成本。在上市公司內(nèi)部通過引入“淡馬錫”模式解決國有股所有權(quán)缺位問題，使所有者更好發(fā)揮監(jiān)督作用；通過股票期權(quán)來激勵高管，使高管與公司的價(jià)值目標(biāo)一致，避免產(chǎn)生財(cái)務(wù)欺詐的動機(jī)；通過完善獨(dú)立董事制度、監(jiān)事會和審計(jì)委員會使上市公司內(nèi)部形成一種良好的制衡機(jī)制，防止財(cái)務(wù)欺詐的產(chǎn)生。最終希望通過內(nèi)外部