我國商業(yè)銀行可持續(xù)資本補充機制探析【開題報告+文獻(xiàn)綜述+畢業(yè)論文】

1、<p><b>　　本科畢業(yè)論文</b></p><p><b>　　開題報告</b></p><p><b>　　金融學(xué)</b></p><p>　　我國商業(yè)銀行可持續(xù)資本補充機制探析—基于巴塞爾協(xié)議III的啟示</p><p>　　一、選題的背景與意義：</

2、p><p><b>　　背景： </b></p><p>　　在金融危機中全球銀行業(yè)遭受重創(chuàng)，著重強調(diào)銀行資本管理與監(jiān)管以分母中風(fēng)險資產(chǎn)的計量及控制為基礎(chǔ)的巴塞爾協(xié)議Ⅱ?qū)Y本監(jiān)管的有效性受到全球金融界的質(zhì)疑。因此2009年12月開始巴塞爾委員會從多角度對資本充足率指標(biāo)和資本監(jiān)管體系進(jìn)行完善和修改，并在2010年9月提出巴塞爾協(xié)議Ⅲ。新通過的巴塞爾協(xié)議III則轉(zhuǎn)變了監(jiān)管思路

3、，更強調(diào)分子——資本的計量，要求強化資本質(zhì)量，增加資本量，在提高最低監(jiān)管資本充足率的基礎(chǔ)上，還引入資本緩沖留存、反周期緩沖資本和系統(tǒng)重要性銀行等概念，巴塞爾協(xié)議III的資本監(jiān)管思路和監(jiān)管趨勢表明在更嚴(yán)格的資本約束下全球銀行業(yè)未來必須開發(fā)合理的資本補充機制，加強資本的精細(xì)化管理，提高資本的使用效率，用盡可能小的資本消耗獲得最大的經(jīng)營效益。此外，從國內(nèi)角度看，金融危機過后我國實行適度寬松的貨幣政策并放寬信貸規(guī)模以此來刺激經(jīng)濟企穩(wěn)較快的回升和

4、發(fā)展，信貸規(guī)模大幅增長背后隱藏的是銀行大量的運營風(fēng)險，因此銀行需要儲備更多的資本來有效抵御風(fēng)險和吸收損失，過去兩年天量信貸的投放已使我國銀行業(yè)信存貸比數(shù)值居高不下，資本充足率呈下滑趨勢，因此我國銀行業(yè)要能支持我國未來經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，資本充足率管理</p><p><b>　　意義：</b></p><p>　　面對國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境與資本監(jiān)管政策的風(fēng)云變化，我國銀行業(yè)正

5、經(jīng)受著嚴(yán)峻的資本金挑戰(zhàn)和考驗，因此在這個特殊的環(huán)境下，中國銀行業(yè)積極開拓新的籌資渠道，開發(fā)合理的可持續(xù)資本充足率補充機制刻不容緩。本文將從外延式發(fā)展與內(nèi)涵式發(fā)展兩方面對可持續(xù)資本補足機制進(jìn)行探析，外延式發(fā)展從“量”方面分析，通過各種內(nèi)外部融資方式增加絕對資本量從而提高資本充足率；內(nèi)涵式發(fā)展著重從“質(zhì)”方面分析，主要是指通過資本的節(jié)約使用和資本的差別化使用從而提高資本的使用效率使得邊際資本效益最大化。本文的研究緊密結(jié)合我國銀行實際，具有較

6、強的實踐指導(dǎo)意義，保證銀行在達(dá)到資本監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上，提高銀行業(yè)自身風(fēng)險防范能力和經(jīng)營競爭力，促使我國銀行業(yè)支持我國經(jīng)濟高速發(fā)展的前景下安全、穩(wěn)定、高效地可持續(xù)經(jīng)營。</p><p>　　二、研究的基本內(nèi)容與擬解決的主要問題：</p><p>　　本文在參閱國內(nèi)外大量理論文獻(xiàn)、數(shù)據(jù)資料的基礎(chǔ)上，在巴塞爾協(xié)議III監(jiān)管思路和資本監(jiān)管趨勢的背景下，并結(jié)合我國商業(yè)銀行資本補足的變化趨勢和不足，提

7、出發(fā)展可持續(xù)資本補充機制這一主題，從外延式資本補充和內(nèi)涵式資本補充兩方面探析能切實解決當(dāng)前銀行業(yè)面臨的資本壓力和補足機制缺陷的有效措施和建議，為建立可持續(xù)的資本充足率補足機制提供建議。</p><p>　　論文共分3個部分。第一部分是導(dǎo)論，介紹了選題的背景和意義、研究的思路和方法、以及文章的基本構(gòu)架、第二部分是論文正文，分為四章：第一章是巴塞爾協(xié)議III新規(guī)內(nèi)容的提出及此新規(guī)對全球銀行資本管理的啟示，第二章是對我

8、國商業(yè)銀行資本補充現(xiàn)狀進(jìn)行分析。第三章是結(jié)合新資本監(jiān)管框架的監(jiān)管思路和我國資本補充機制現(xiàn)狀提出我國商業(yè)銀行發(fā)展可持續(xù)資本補充機制的緊迫性和必要性。第四章從量和質(zhì)兩方面探析如何在進(jìn)行外延式資本補充方式增加資本量的基礎(chǔ)上又同時通過提高資本利用率發(fā)展內(nèi)涵式資本補充渠道來進(jìn)一步完善適合我國銀行業(yè)發(fā)展的長效、穩(wěn)定的可持續(xù)資本充足率補充機制。第五章是總結(jié)。第三部分是參考文獻(xiàn)和致謝</p><p><b>　　文章詳

9、細(xì)提綱如下：</b></p><p>　　1.巴塞爾協(xié)議III新規(guī)內(nèi)容的提出及其對銀行資本管理的啟示</p><p>　　1.1新規(guī)資本的重定義及多層級資本監(jiān)管框架的構(gòu)建</p><p>　　1.2巴塞爾協(xié)議III的提出對銀行業(yè)資本補充的啟示</p><p>　　我國商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀 </p><p>

10、;　　2.1.當(dāng)前商業(yè)銀行資本充足率水平的數(shù)據(jù)分析</p><p>　　2.2.我國商業(yè)銀行資本充足機制現(xiàn)狀及存在的問題</p><p>　　3.提出我國商業(yè)銀行發(fā)展可持續(xù)資本補充機制的必要性</p><p>　　3.1 加強資本金量的補充，滿足外在發(fā)展可持續(xù)資本補充機制的需要</p><p>　　3.2 提高資本使用效率，滿足資本補充機制內(nèi)

11、在轉(zhuǎn)型的需要</p><p>　　4.我國商業(yè)銀行發(fā)展可持續(xù)資本補充機制的探析</p><p>　　4.1外延式增加資本絕對量</p><p>　　4.1.1 內(nèi)生渠道補充資本</p><p>　　4.1.2 外生渠道補充資本</p><p>　　4.2內(nèi)涵式提高資本使用效率 </p>&

12、lt;p>　　4.2.1 資本的集約式經(jīng)營</p><p>　　4.2.2 資本的差別化利用</p><p><b>　　5.全文總結(jié) </b></p><p><b>　　擬解決主要問題：</b></p><p>　　中國銀行業(yè)如何從外延式和內(nèi)涵式兩方面共同發(fā)展從而建立可持續(xù)的資本充

13、足率補充機制。</p><p>　　三、研究的方法與技術(shù)路線：</p><p>　　1.文獻(xiàn)資料法：通過大量地收集、閱讀介紹巴塞爾協(xié)議與資本補足的相關(guān)文獻(xiàn)，對銀行資本補足有了較全面、較深入的了解。數(shù)據(jù)資料主要來自于各銀行年報及監(jiān)管機構(gòu)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。</p><p>　　2.定性分析法：對資本補足渠道進(jìn)行“質(zhì)”方面的分析。運用歸納與演繹、分析與綜合及抽象與概括等方法提出有

14、效的長效資本補足機制。</p><p>　　3.數(shù)量研究法：通過對資本充足率和個補充工具的數(shù)據(jù)、指標(biāo)、程度等數(shù)量關(guān)系的分析研究，認(rèn)識和解釋相互關(guān)系、變化規(guī)律和發(fā)展趨勢，對其進(jìn)行正確的解釋和預(yù)測。</p><p>　　四、研究的總體安排與進(jìn)度：</p><p>　　2010年11月14日前：選題，在指導(dǎo)老師指導(dǎo)下查閱文獻(xiàn)，做好開題前期工作</p><

15、;p>　　2010年11月15日—12月8日：在廣泛查閱資料的基礎(chǔ)上，完善課題研究方案，完 成文獻(xiàn)綜述和開題報告等工作，組織開題論證和初期檢查工作。</p><p>　　2010年12月9日—2011年5月8日：進(jìn)行課題的調(diào)研及研究，在指導(dǎo)老師的指導(dǎo)下完成論文并進(jìn)行完善。</p><p>　　2011年5月9日—5月22日：畢業(yè)論文答辯</p><p>

16、;<b>　　主要參考文獻(xiàn)：</b></p><p>　　[1] 克里斯·馬滕.銀行資本管理：資本配置和績效測評[M]. 北京，機械出版社，2004，1-2</p><p>　　[2] 戴國強.商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué)[M].北京，高等教育出版社，2006，39-49[3] 王光宇.全球金融危機后商業(yè)銀行的資本管理改進(jìn)策略[J]. 商業(yè)銀行，2009，91-94&l

17、t;/p><p>　　[4] 王勝邦.商業(yè)銀行資本管理：挑戰(zhàn)和對策[J]. 中國金融[J]. 2010，第10期，[5] 江耕平，洪光漢.關(guān)于中國商業(yè)銀行資本補足機制的分析[J]. 商場現(xiàn)代化，2009，9，91-93 </p><p>　　[6] 童頻，張勇，金靜.國有商業(yè)銀行資本充足率研究[J].金融研究，2001，11，11-21</p><p>　　[7

18、] 王占峰，周家龍.探索商業(yè)銀行資本補充的機制[J]. 商業(yè)銀行，2010[8] 酈浤浤，城市商業(yè)銀行資本管理與補充淺析[J]. 金融觀察，2010，59-60[9] 喬銀，王斌驀.論巴塞爾協(xié)議的演進(jìn)及其改革發(fā)展[J]. 現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2010，16，17-18</p><p>　　[10] 郭瓊瓊.國有商業(yè)銀行資本充足率及其提高路徑[J]. 銀行分析，2008，05，62-63[11] 趙雨潔.試析如何提

19、高我國商業(yè)銀行資本充足率[J]. 銀行分析.2008，06，62-63[12] 胡堅，趙翔.我國中下商業(yè)銀行提高資本充足率的途徑[J]. 南方金融，2008，08，55-57[13] 高智，金融危機后對中國商業(yè)銀行資本充足率的思考[J]. 銀行分析，2010，07，63-64</p><p>　　[14] 戴菲菲，我國股份制商業(yè)銀行資本充足率問題研究[D]. 南京：南京理工大學(xué)，2009[15] 劉艷妮，張

20、航.當(dāng)前我國商業(yè)銀行資本補充機制分析[J].銀行家，2010，（01），76-79</p><p>　　[16] 王臻，張娜.探析我國商業(yè)銀行實現(xiàn)資本充足率的途徑[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2010，10</p><p>　　[17] 武次冰，張強.資本約束下我國商業(yè)銀行資本充足率的提升途徑分析[J].云南財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2010，01</p><p>　　[18] Mar

21、k Carey. A guide to choosing absolute bank capital requirements [J]. Journal of Banking& Finance ,Volume 26,Issue5,May 2002,Pages 929-951[19] Roland Kirstein. The New Basle Accord, internal ratings, and the incentiv

22、es of banks[J].International Review of Law and Economics, Volume 21, Issue 4, May 2002,Pages 393-412[20] Allen N. Berger, Richard J. Herring, GiorgioP. Szego.the role of capital in financial institutions[J],.Journal of

23、Banking&Finance,1955,19,393-430參考網(wǎng)站：1.中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站：h</p><p>　　4.金融40人論壇：http://www.cf40.org.cn/</p><p><b>　　畢業(yè)論文文獻(xiàn)綜述</b></p><p><b>　　金融學(xué)</b></p>

24、;<p>　　我國商業(yè)銀行可持續(xù)資本補充機制探析—基于巴塞爾協(xié)議III的啟示</p><p>　　資本充足率是商業(yè)銀行的資本總凈額與其加權(quán)折算后風(fēng)險資產(chǎn)總額的比例，是評價商業(yè)銀行穩(wěn)健性和抵御銀行風(fēng)險能力最重要的指標(biāo)，其關(guān)系到商業(yè)銀行的安全經(jīng)營，自1988年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會頒布巴塞爾協(xié)議規(guī)定銀行業(yè)8%最低資本充足率等一系列資本監(jiān)管指標(biāo)以來，國內(nèi)外監(jiān)管機構(gòu)不斷加強對資本充足的監(jiān)管。擁有充足穩(wěn)定的資本

25、，是商業(yè)銀行可持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展的基礎(chǔ)。因此對銀行的資本管理理論和資本的有效補足機制研究一直以來都受到國內(nèi)外學(xué)界關(guān)注。本文首先對國內(nèi)外學(xué)者對資本管理和資本補充機制進(jìn)行了闡述，然后對各種觀點進(jìn)行了總結(jié)和評述，最后得出已有的研究對筆者可持續(xù)資本補充機制探析的啟示，提出自己文章的思路和寫作方向。</p><p>　　一、國外學(xué)者對資本管理研究綜述</p><p>　　國外學(xué)者對銀行資本和資本充足性的

26、研究多是針對銀行資本的作用，資本充足率監(jiān)管的有效性及其對銀行經(jīng)營及整體經(jīng)濟形勢的影響展開。Taggart（1978）對銀行資本的作用進(jìn)行研究，認(rèn)為資本可謂視作為政府對銀行存款提供保險的“扣除”，且它可以為銀行的經(jīng)營管理者提供降低風(fēng)險的激勵。對于銀行而言，資本提供了貸款資金的來源并為收益下降提供緩沖，資本水平更高的銀行通常被認(rèn)為“更安全”。在對商業(yè)銀行資本充足率進(jìn)行監(jiān)管的有效性上，Koehn和Santomere(1980,1988)提出，

27、雖然資本要求規(guī)定了不同的風(fēng)險權(quán)重可能會促使銀行從高風(fēng)險權(quán)重轉(zhuǎn)移到低風(fēng)險權(quán)重的資產(chǎn)種類，但對于具有同樣權(quán)重的資產(chǎn)來說，銀行可能會轉(zhuǎn)向其中更具有風(fēng)險的資產(chǎn)，由此認(rèn)為資本可能會增加銀行的風(fēng)險行為?？死锼?#183;馬滕（1999）提出“資本在銀行中的作用不僅是充當(dāng)緩沖器以應(yīng)對未來不確定的甚至不太可能發(fā)生的損失，而且還能為銀行流出足夠的空間以便恢復(fù)元氣或者有序的善后?！盇llen.N. Berger(1995)對監(jiān)管者為何要求金融機構(gòu)持有資本，

28、應(yīng)當(dāng)如何確定資本標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管資本的衡量等問題進(jìn)行研究。Aggarwal和Jacques(1997)通</p><p>　　二、國內(nèi)學(xué)者對資本管理的文獻(xiàn)綜述</p><p>　　國內(nèi)對銀行資本補充的研究大致可以分為兩類：一類是研究巴塞爾協(xié)議的演變發(fā)展及其對銀行業(yè)的影響，著重對新、舊巴塞爾協(xié)議的對比研究以及對中國銀監(jiān)會《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》和《關(guān)于完善商業(yè)銀行資本補充機制的通知》出臺后的

29、影響分析。這些對資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的分析和研究文獻(xiàn)為探究銀行資本補充渠道奠定了理論基礎(chǔ)。</p><p>　　國內(nèi)知名學(xué)者巴曙松（2003）、羅平（2004）全面介紹了巴塞爾協(xié)議的起源、制定過程和相應(yīng)的歷史背景，詳細(xì)分析新資本協(xié)議的基本內(nèi)容和對我國商業(yè)銀行業(yè)可能產(chǎn)生的影響。石蓉（2003）對比分析了新資本協(xié)議的重大變化，運用定量的分析方法論證我國商業(yè)銀行不僅風(fēng)險資產(chǎn)量化水平、資本充足率達(dá)不到新協(xié)議的要求，而且缺乏資本動

30、態(tài)管理。章彰（2005）也對巴塞爾新資本協(xié)議進(jìn)行了梳理，對新資本協(xié)議的指導(dǎo)思想及信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評級法和度量操作風(fēng)險的各種進(jìn)行了剖析，并分析其對商業(yè)銀行風(fēng)險管理的影響。</p><p>　　另一類學(xué)者主要則探討銀行如何利用各種有效的資本補充渠道來提高資本充足率及完善資本補充機制。</p><p>　　鄭萬春（2000）分析我國商業(yè)銀行的資本充足率現(xiàn)狀，分析我國國有商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)和資本

31、補充機制存在問題，提出解決我國商業(yè)銀行資本充足率存在問題的對策，即短期內(nèi)財政注資、剝離不良資產(chǎn)、提高呆賬準(zhǔn)備金率，長期對國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革、增強盈利能力等方式提高資本充足率。童頻（2001）等回顧資本充足率制度的歷史沿革，對國際銀行業(yè)執(zhí)行巴塞爾協(xié)議的現(xiàn)狀以及我國在實際操作中存在的技術(shù)性問題進(jìn)行研究，并用實證分析的方式探討了我國商業(yè)銀行提高資本充足率的途徑。鄭鳴、陳捷瓊（2002）闡述了銀行資本與長期次級債券的互換機理，在此基礎(chǔ)上進(jìn)

32、一步論證了我國商業(yè)銀行發(fā)行次級債補充資本金的可能性。李文宏（2003）在《國有商業(yè)銀行稅收負(fù)擔(dān)和資本充足率》文中開創(chuàng)性地提出從稅收的角度論述了我國商業(yè)銀行業(yè)普遍存在稅收負(fù)擔(dān)較重，可以通過減免銀行稅收、稅收返還等手段補充銀行資本金。王曉楓（2004）在對國內(nèi)外商業(yè)銀行資本充足率進(jìn)行分析比較的基礎(chǔ)上，提出了提高我國上銀行資本充足率的對策建議。錢?。?004）提出資產(chǎn)證券化的方法提高我國商業(yè)銀行的資本充足率。巴曙送、王文強（2005）在分析我

33、國次級債市場前景的基礎(chǔ)上，對中外銀</p><p>　　另一些學(xué)者也從建立資本補充機制角度進(jìn)行深入分析。 江耕平（2009）等人認(rèn)為為保持資本充足率的穩(wěn)定提高，就必須重視內(nèi)源性融資渠道，主要包含增加核心資本或附屬資本以提高資本金總額和減少風(fēng)險資產(chǎn)總量，從而建立長效資本金補充機制。王占峰（2009）等人也對商業(yè)銀行資本補充機制進(jìn)行了探索，認(rèn)為不僅要解決資本總量的來源問題，拓寬資本補充的渠道，還要建立資本約束機制，控

34、制風(fēng)險資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，有效地使用資本。</p><p>　　綜上所述，目前國內(nèi)對于資本充足率提升的研究都是以介紹建議為主，也沒有深入系統(tǒng)地把巴塞爾協(xié)議的資本監(jiān)管思路和監(jiān)管趨勢與我國商業(yè)銀行資本補充的實際情況結(jié)合分析，提出真正適合我國銀行業(yè)的資本補足機制。其次，我國資本充足率的提高一般都是從暫時滿足監(jiān)管要求層面出發(fā)，并且注重于資本金“量”的補充，并沒有提出長久、持續(xù)、動態(tài)的資本補充機制，其補充資本的途徑也往往通過增加資本

35、的絕對量等粗放型模式進(jìn)行。本文試圖在總結(jié)前人理論成果的基礎(chǔ)上，跟蹤巴塞爾協(xié)議III和國內(nèi)資本監(jiān)管最新進(jìn)展及監(jiān)管趨勢，從增加資本絕對量的外延式資本補充途徑和提高資本使用率的內(nèi)涵式資本補充途徑同時發(fā)展，并從資本的節(jié)約化使用和資本的差別化使用兩角度著重分析資本使用率的提高，通過資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資本金量補充渠道的創(chuàng)新等途徑探析適合我國銀行業(yè)發(fā)展的可持續(xù)資本充足率補充機制。 </p><p><b>　　參

36、考文獻(xiàn)：</b></p><p>　　[1] 克里斯·馬滕.銀行資本管理：資本配置和績效測評[M]. 北京，機械出版社，2004，1-2</p><p>　　[2] 戴國強.商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué)[M].北京，高等教育出版社，2006，39-49[3] 王光宇.全球金融危機后商業(yè)銀行的資本管理改進(jìn)策略[J]. 商業(yè)銀行，2009，91-94</p><p

37、>　　[4] 王勝邦.商業(yè)銀行資本管理：挑戰(zhàn)和對策[J]. 中國金融[J]. 2010，第10期，[5] 江耕平，洪光漢.關(guān)于中國商業(yè)銀行資本補足機制的分析[J]. 商場現(xiàn)代化，2009，9，91-93 </p><p>　　[6] 童頻，張勇，金靜.國有商業(yè)銀行資本充足率研究[J].金融研究，2001，11，11-21</p><p>　　[7] 王占峰，周家龍.探索商業(yè)銀

38、行資本補充的機制[J]. 商業(yè)銀行，2010[8] 酈浤浤，城市商業(yè)銀行資本管理與補充淺析[J]. 金融觀察，2010，59-60[9] 喬銀，王斌驀.論巴塞爾協(xié)議的演進(jìn)及其改革發(fā)展[J]. 現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2010，16，17-18</p><p>　　[10] 郭瓊瓊.國有商業(yè)銀行資本充足率及其提高路徑[J]. 銀行分析，2008，05，62-63[11] 趙雨潔.試析如何提高我國商業(yè)銀行資本充足率[J]

39、. 銀行分析.2008，06，62-63[12] 胡堅，趙翔.我國中下商業(yè)銀行提高資本充足率的途徑[J]. 南方金融，2008，08，55-57[13] 高智，金融危機后對中國商業(yè)銀行資本充足率的思考[J]. 銀行分析，2010，07，63-64</p><p>　　[14] 戴菲菲，我國股份制商業(yè)銀行資本充足率問題研究[D]. 南京：南京理工大學(xué)，2009[15] 劉艷妮，張航.當(dāng)前我國商業(yè)銀行資本補充機

40、制分析[J].銀行家，2010，（01），76-79</p><p>　　[16] 王臻，張娜.探析我國商業(yè)銀行實現(xiàn)資本充足率的途徑[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2010，10</p><p>　　[17] 武次冰，張強.資本約束下我國商業(yè)銀行資本充足率的提升途徑分析[J].云南財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2010，01</p><p>　　[18] Mark Carey. A guid

41、e to choosing absolute bank capital requirements [J]. Journal of Banking& Finance ,Volume 26,Issue5,May 2002,Pages 929-951[19] Roland Kirstein. The New Basle Accord, internal ratings, and the incentives of banks[J].

42、International Review of Law and Economics, Volume 21, Issue 4, May 2002,Pages 393-412[20] Allen N. Berger, Richard J. Herring, GiorgioP. Szego.the role of capital in financial institutions[J],.Journal of Banking&Fin

43、ance,1955,19,393-430</p><p><b>　　本科畢業(yè)論文</b></p><p><b>　　（20_ _屆）</b></p><p>　　我國商業(yè)銀行可持續(xù)資本補充機制探析</p><p><b>　　目 錄</b></p><

44、p><b>　　摘要</b></p><p><b>　　關(guān)鍵詞</b></p><p><b>　　Abstract</b></p><p><b>　　Key words</b></p><p>　　1 巴塞爾協(xié)議III新規(guī)內(nèi)容的提出及對全球銀行

45、資本管理的啟示14</p><p>　　1.1《巴塞爾協(xié)議III》改革的主要內(nèi)容14</p><p>　　1.2巴塞爾協(xié)議III對全球銀行業(yè)資本補充的啟示15</p><p>　　1.2.1轉(zhuǎn)變資本管理思路，增加對資本需求量的補充15</p><p>　　1.2.2 重視資本的精細(xì)化經(jīng)營，提高資本的使用效率15</p>

46、<p>　　2 當(dāng)前我國商業(yè)銀行資本補充現(xiàn)狀15</p><p>　　3 我國商業(yè)銀行發(fā)展可持續(xù)資本補充機制的必要性18</p><p>　　3.1加強資本金量的補充，滿足外在發(fā)展可持續(xù)資本補充機制的需求18</p><p>　　3.2提高資本使用效率，滿足資本補充機制內(nèi)在轉(zhuǎn)型的需要19</p><p>　　4 我國商業(yè)銀

47、行發(fā)展可持續(xù)資本補充機制的探析19</p><p>　　4.1外延式資本補充方式20</p><p>　　4.1.1 內(nèi)生渠道資本補充—.增加利潤留存，提高資本內(nèi)部積累能力，創(chuàng)新股利分配方式20</p><p>　　4.1.2 外生渠道資本補充—發(fā)展成熟資本市場，引入外源資本20</p><p>　　4.2內(nèi)涵式資本補充方式21&l

48、t;/p><p>　　4.2.1 資本的節(jié)約化使用22</p><p>　　4.2.2 資本的差別化使用23</p><p><b>　　5 總結(jié)23</b></p><p><b>　　參考文獻(xiàn)25</b></p><p>　　致 謝錯誤!未定義書簽。</p

49、><p>　　摘 要：本文在分析巴塞爾協(xié)議III提出的資本監(jiān)管思路和趨勢基礎(chǔ)上，結(jié)合我國商業(yè)銀行資本充足率及資本補足機制的現(xiàn)狀問題，提出我國商業(yè)銀行亟需轉(zhuǎn)變目前資本充足率補足的模式及理念，建立長效、穩(wěn)定的可持續(xù)資本補充機制的必要性和緊迫性。本文將從外延式發(fā)展與內(nèi)涵式發(fā)展兩方面對可持續(xù)資本補足機制進(jìn)行探析，外延式發(fā)展從“量”方面分析，通過各種內(nèi)外部融資方式增加絕對資本量從而提高資本充足率；內(nèi)涵式發(fā)展著重從“質(zhì)”方面分

50、析，主要是指通過資本的節(jié)約使用和資本的差別化使用從而提高資本的使用效率使得邊際資本效益最大化。從“質(zhì)”和“量”兩方面雙管齊下對資本充足率進(jìn)行補足，從而建立一個日常性的、可持續(xù)的資本充足率補足機制。</p><p>　　關(guān)鍵詞：可持續(xù)資本補充機制；外延式資本補充；資本集約化使用；動態(tài)資本結(jié)構(gòu)</p><p>　　Abstract：This paper is based on the capi

51、tal regulation ideas and trends proposed by Basel III, and combined with the current problems of capital adequacy ratio and supplement mechanism of Chinese commercial banks. Then put out the necessity and urgency to chan

52、ge the current pattern and concept of capital adequacy ratio complement and to establish the long-term stable capital complement mechanism. This article will analyze the sustainable capital complement mechanism from two

53、aspects , connotativ</p><p>　　Key words：Sustainable capital supplementary mechanism; Extensive supplement; Intensive use of capital; Dynamic capital structure </p><p>　　資本充足率是銀行凈資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率，也稱為

54、資本風(fēng)險資產(chǎn)率，用以表明銀行自身抵御風(fēng)險和吸收損失的能力，它是世界各國普遍實行的考核商業(yè)銀行經(jīng)營安全性的重要檢測指標(biāo)。自1988年公布的《巴塞爾協(xié)議》中規(guī)定，商業(yè)銀行的最低資本充足率必須達(dá)到8%，核心資本充足率（核心資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率）不得低于4%。2003年1月公布的新資本協(xié)議草案中更是把這一最低資本要求確定為新框架的第一支柱。金融危機后，巴塞爾委員會在對銀行經(jīng)營風(fēng)險認(rèn)識的不斷深化的基礎(chǔ)上，圍繞資本監(jiān)管提出巴塞爾協(xié)議III，此協(xié)

55、議在提出更高要求的資本充足率水平的同時也要求更加重視對資本的“質(zhì)” 的提高和資本的精細(xì)化經(jīng)營。目前中國銀行業(yè)走向國際化趨勢逐步增強，中國作為巴塞爾委員會的成員國，銀行資本監(jiān)管必然會受到巴塞爾協(xié)議理念的直接影響，因此在巴塞爾協(xié)議III提出的背景下，結(jié)合我國商業(yè)銀行資本補足現(xiàn)狀進(jìn)行深入研究并發(fā)展合理的資本補充機制，對我國商業(yè)銀行的風(fēng)險控制和穩(wěn)定經(jīng)營，具有非常重要的意義。</p><p>　　1 巴塞爾協(xié)議III新規(guī)內(nèi)

56、容的提出及對全球銀行資本管理的啟示</p><p>　　全球金融危機爆發(fā)后，諸多滿足8%資本充足率監(jiān)管要求的銀行紛紛倒閉，引發(fā)了對全球金融監(jiān)管體系的反思和質(zhì)疑，因此，巴塞爾委員會自2009年開始逐步修改和完善現(xiàn)行的資本框架、提高銀行的資本質(zhì)量和水平，于2010年9月提出新的資本要求框架?！栋腿麪枀f(xié)議III》對銀行監(jiān)管領(lǐng)域做了大規(guī)模改革，從多方面多角度對資本充足率指標(biāo)以及資本監(jiān)管體系進(jìn)行了修改和完善。此協(xié)議是國際大

57、型銀行在加強風(fēng)險控制和資本管理方面邁出的“重要一步”，有助于打造一個更穩(wěn)定的銀行體系，當(dāng)然新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)也會對全球銀行業(yè)的經(jīng)營管理和資本補足產(chǎn)生一定的影響和挑戰(zhàn)。</p><p>　　1.1《巴塞爾協(xié)議III》改革的主要內(nèi)容</p><p>　　此次資本監(jiān)管改革的內(nèi)容主要包括兩個方面：其一是提高資本的質(zhì)量，其二是加強資本框架的風(fēng)險覆蓋能力，這一系列改革措施不僅是對銀行資本質(zhì)量和重要性的強化，

58、還再次提高資本充足率要求、構(gòu)建多層次的資本監(jiān)管框架來增強銀行吸收系統(tǒng)損失的能力。</p><p>　　首先是資本范圍的縮小和核心一級資本的提出，新資本監(jiān)管協(xié)議提出將監(jiān)管資本分類一級資本和二級資本兩大類，一級資本主要由普通股和留存收益構(gòu)成，二級資本工具僅能夠在銀行清算時用于吸收損失，同時巴塞爾協(xié)議III發(fā)布了關(guān)于核心一級資本的標(biāo)準(zhǔn)，指出普通股是核心一級資本的最主要組成部分。</p><p>

59、　　其次，巴塞爾協(xié)議III 通過構(gòu)建多層級的資本監(jiān)管框架來加強抗風(fēng)險能力，包括提高最低資本充足率標(biāo)準(zhǔn)—由普通股構(gòu)成的核心一級資本占銀行加權(quán)風(fēng)險資本的下限由現(xiàn)行的2%提高到調(diào)整后的4.5%，一級資本將從4%提高到6%；提出了2.5%的留存緩沖資本和由普通股構(gòu)成的比例在0—2.5%逆周期緩沖資本等資本概念，以及對系統(tǒng)重要性銀行的附加資本的規(guī)定。</p><p>　　調(diào)整后總資本監(jiān)管框架具體數(shù)值如下表所示：</p

60、><p>　　表一 新協(xié)議資本框架的調(diào)整</p><p>　　資料來源：Basel Committee on Banking Supervision, Group of Governors and Heads of Supervision Announces Higher Global Minimum Capital Standards, Sep. 12, 2010.</p>&

61、lt;p>　　1.2巴塞爾協(xié)議III對全球銀行業(yè)資本補充的啟示</p><p>　　巴塞爾協(xié)議III的提出在于提高全球金融機構(gòu)運營的穩(wěn)健程度，有效抵御外部系統(tǒng)性危機的沖擊，從而減少金融市場動蕩。新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對銀行的資本質(zhì)量、資本數(shù)量、資本補充機制都會提出重大的挑戰(zhàn)。巴塞爾協(xié)議III反映了未來國際資本監(jiān)管與銀行資本管理的新趨勢，從而給各國銀行業(yè)制定相應(yīng)政策提供借鑒和啟示。</p><p&g

62、t;　　1.2.1轉(zhuǎn)變資本管理思路，增加對資本需求量的補充</p><p>　　巴塞爾協(xié)議III的資本充足率補足思路由以前通過強調(diào)對風(fēng)險資產(chǎn)的準(zhǔn)確計量從而轉(zhuǎn)到對分子—資本的重視，要求增加資本量，提高資本充足率水平，增強真實資本抗風(fēng)險能力，因此需進(jìn)一步探索和創(chuàng)新資本補充的工具和渠道，從“量”的角度進(jìn)行資本補充。資本監(jiān)管要求明確規(guī)定重視普通股的資本補充方式，因此新規(guī)將對全球銀行業(yè)構(gòu)成明顯的結(jié)構(gòu)性融資壓力，并且提高后的

63、資本充足率水平促使銀行亟需開拓新的融資渠道來補充質(zhì)量較高的資本，構(gòu)建穩(wěn)定、長久的資本補充機制以達(dá)到新標(biāo)準(zhǔn)的要求并維持銀行穩(wěn)健經(jīng)營。</p><p>　　1.2.2 重視資本的精細(xì)化經(jīng)營，提高資本的使用效率</p><p>　　“以有限的資本博取更高的回報”是巴塞爾協(xié)議III提出后的資本監(jiān)管趨勢，新協(xié)議要求提高資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，而更高的資本要求使得銀行不得不閑置更多的資金，從而將增加銀行的經(jīng)營

64、成本，壓縮銀行的盈利空間，因此這必然會迫使全球銀行對盈利模式和資本配置結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。因此通過轉(zhuǎn)向低資本損耗的創(chuàng)新型經(jīng)營模式和資本的優(yōu)化配置來使得邊際資本的效用最大化從而提高資本回報率，這將都是未來銀行業(yè)的發(fā)展方向。</p><p>　　2 當(dāng)前我國商業(yè)銀行資本補充現(xiàn)狀</p><p>　　2004年中國銀監(jiān)會頒布實施新的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，要求到2007年初中國商業(yè)銀行資本充足

65、率水平達(dá)到8%以上。為此近幾年來，我國商業(yè)銀行進(jìn)行各種改革，或通過上市融資、國家注資，或通過將強經(jīng)營管理、剝離不良資產(chǎn)，或發(fā)行長期次級債券、可轉(zhuǎn)換債券等附屬資本的增加，初步改善了資本充足普遍較低的情況以基本達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。</p><p>　　銀監(jiān)會公布的年報顯示，到2010年6月底全國商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率已達(dá)到11.1%，核心資本充足率達(dá)到9%，下表顯示了近年來我國具有代表性商業(yè)銀行資本充足率的變化情況

66、。</p><p>　　表 2-1我國主要銀行資本充足率情況 單位：% </p><p>　　表 2-2 2006年—2009年我國主要商業(yè)銀行核心資本充足率占比情況</p><p>　　資料來源：各行2003年至2010年6月年報</p><p>　　通過上表可以看出，自2004年來我國商業(yè)銀行通過

67、一系列的改革及自身的發(fā)展，資本充足率水平得到了快速提升，但是在2007年后資本充足率水平又呈下降的趨勢。2009年銀行年報顯示，14家上市銀行資本充足率較2008年末平均下滑達(dá)2.43個百分點。據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截止至2009年末工農(nóng)中建交五家銀行平均資本充足率為10.86%，較2009年年初12.37%下降了1.51個百分點。而大型銀行中建設(shè)銀行和中國銀行的資本充足率分別從2008年末的12.16%、13.43%降到2009年末的11

68、.70%、11.14%，也均已接近11%的監(jiān)管底線。此外，08、09年大量的信貸投放導(dǎo)致我國商業(yè)銀行存貸比數(shù)值居高不下，截止2009年底，12家上市銀行年報顯示，股份制銀行的存貸比維持在較高水平。其中，深發(fā)展、興業(yè)銀行、民生銀行在2009年的存貸比分別已高達(dá)79.14%，77.88%，76.77%，均超過存貸比75%的監(jiān)管紅線，因此我國商業(yè)銀行近幾年存貸比數(shù)值居高不下，抵抗風(fēng)險能力也呈下降趨勢。</p><p>

69、　　另一方面，從我國商業(yè)銀行資本充足率提升的渠道來看，增加資本金是我國商業(yè)銀行目前提高資本充足率的主要方式，由于在我國留存盈余轉(zhuǎn)化為資本金的占比較小，商業(yè)銀行更傾向于通過外部融資來增加資本金從而提高資本充足率。我國一些商業(yè)銀行主要通過IPO、國家注資、增資擴股和發(fā)行債券等方式外部融資增加資本金。從我國上市銀行年報資料顯示，我國上市銀行通過發(fā)行A股和H股兩地上市來籌集資金，IPO是增加商業(yè)銀行核心資本的重要途徑之一。已經(jīng)公開上市或者還沒上

70、市但因急需滿足監(jiān)管政策的要求需要短時間內(nèi)補充資本金的銀行常常選擇增資擴股。銀行年報也顯示表明國家或集團注資是補充資本金是最直接最有效的途徑，除了前面IPO、增資擴股和注資三種核心資本補充方式外，債券融資也是在我國商業(yè)銀行補充附屬資本金最常用的方式，其中次級債券最為普遍。</p><p>　　從上面我國目前資本充足率水平和資本補充渠道仔細(xì)分析發(fā)現(xiàn)，我國商業(yè)銀行由于體制發(fā)展的不完善以及資本管理的根本問題并未解決，資本

71、充足率補足的背后仍然存在不少問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：</p><p>　　1.資本充足率水平有待穩(wěn)定</p><p>　　通過分析以上圖表發(fā)現(xiàn)，各商業(yè)銀行的資本充足率都是在上市后才大幅提高，并且在近幾年中只有商業(yè)銀行通過發(fā)行次級債券、混合資本工具或?qū)ν庠鲑Y擴股方式時其充足率水平才會有暫時上升，而由于不良貸款和銀行盈利等根本性問題沒有得到實質(zhì)性的解決，資本充足率在上升后會有下降的現(xiàn)象出

72、現(xiàn)。當(dāng)2007年受年全球金融危機的影響時，為了支持國內(nèi)經(jīng)濟較快企穩(wěn)回升，我國銀行業(yè)投放大量的信貸，而此時各銀行資產(chǎn)的擴張速度明顯快于資本金的增長速度，而此時持續(xù)穩(wěn)定的資本金得不到有效補充，各行資本充足率出現(xiàn)下降的趨勢。因此我國銀行業(yè)的資本充足率水平受外界干擾的影響較大，提升渠道受外部補充的依賴性較強，系統(tǒng)內(nèi)部欠缺一定程度的資本自生能力來穩(wěn)定資本充足率水平的波動，充足率穩(wěn)定性有待進(jìn)一步加強。</p><p>　　2

73、.資本補充過于依賴資本金量的增加，而忽視資本的集約式經(jīng)營</p><p>　　提高資本充足率主要通過兩個渠道，一是增加絕對資本量，二是減小風(fēng)險資產(chǎn)對資本的占用。但是我國商業(yè)銀行面臨資本充足壓力時基本上都是全力依賴對外融資大幅增加資本金，主要包括IPO融資、增資擴股、國家（集團）注資和發(fā)行債券等粗放型補充模式，而很少使用集約式資本經(jīng)營模式通過對投入資本使用效率的提高從而提高資本充足率。我國商業(yè)銀行盈利模式單一，中間

74、業(yè)務(wù)薄弱，利潤收入主要來自“高資本消耗”信貸業(yè)務(wù)的存貸利差，一旦增加絕對資本量的補充渠道受限而要求減少風(fēng)險資產(chǎn)對資本的占用時必然壓縮信貸業(yè)務(wù)，這樣就會對宏觀經(jīng)濟發(fā)展及銀行自身的盈利造成影響，因此我國商業(yè)銀行目前的經(jīng)營模式對市場環(huán)境存在依賴性。因此要有利于我國銀行業(yè)的長遠(yuǎn)可持續(xù)經(jīng)營，資本充足率提升渠道必須對集約式資本經(jīng)營模式有所重視。</p><p>　　3.資本結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化配置</p><p&

75、gt;　　從中國銀行業(yè)的資本供給角度看，資本金結(jié)構(gòu)過于單一，核心資本占比較大，而其中普通股占比較高，核心一級資本與一級資本趨同。雖然巴塞爾協(xié)議Ⅲ提到普通股權(quán)益的彌補損失的能力最強，但是考慮到普通股權(quán)益的高成本性，過分依賴普通股權(quán)益必然影響銀行的盈利水平，從而使得我國銀行業(yè)在金融市場上處于不利的競爭地位。此外，通過增加利潤留存來補充資本是一種有效、低成本的方式，但是在我國商業(yè)銀行顯然對于這種途徑的使用比較少，而且附屬資本在資本結(jié)構(gòu)中的比重

76、偏低。從銀行資本的需求角度看，單一化的資本結(jié)構(gòu)使得對資本的配置使用顯得粗放化，使得資本供給與資本需求在對接配置上存在偏差，對資本的有效使用并沒有站在資本結(jié)構(gòu)的精細(xì)化和成本最低化角度上，資本的有效配置有待進(jìn)一步優(yōu)化。</p><p>　　4.資本金的補充注重短期效應(yīng)</p><p>　　我國資本充足率補足較注重短期效應(yīng)。在過去的幾年里，我國銀行對于資本的補足往往是為了滿足監(jiān)管要求而不是出于日

77、常風(fēng)險管理的需要而主動進(jìn)行的，資本補充機制在量的補足方面缺乏一定的持續(xù)性。為了暫時滿足中國銀監(jiān)會的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，國家和各商業(yè)銀行采取了一系列手段補充資本金，主要在1998年、2003年、2005年和2007年四次大規(guī)模補充資本金，主要通過財政注資、IPO、剝離不良資產(chǎn)、發(fā)行次級債券等渠道進(jìn)行，但這些資本金補充常常是暫時性的并具有跳躍式，不能經(jīng)常使用或是在特定條件下才能進(jìn)行。在業(yè)務(wù)快速擴張的環(huán)境下，我國商業(yè)銀行優(yōu)先發(fā)展規(guī)模再解決資本不足

78、，資本積累跟不上資產(chǎn)規(guī)模擴張的速度，常常出現(xiàn)資本充足率水平的斷層現(xiàn)象。從另一方面看，我國銀行業(yè)的經(jīng)常性、臨時性的資本補充方式也為相機抉擇的資本補充提供可行手段。為適應(yīng)銀行業(yè)務(wù)的快速、多元化發(fā)展，經(jīng)常調(diào)節(jié)資本結(jié)構(gòu)滿足對資本的需求是必不可少的，而此時就需要短期、臨時的資本補充手段對調(diào)節(jié)后的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行動態(tài)補充。因此短期的資本金補充從另一角度看對發(fā)展動態(tài)有效的相機抉擇資本補充機制提供有效的技術(shù)手段。</p><p>　

79、　3 我國商業(yè)銀行發(fā)展可持續(xù)資本補充機制的必要性</p><p>　　從我國銀行業(yè)資本充足的現(xiàn)實情況來看，中國銀行業(yè)的資本充足率指標(biāo)目前高于巴塞爾協(xié)議III的最低要求。根據(jù)我國上市銀行2010年的半年報顯示，我國上市銀行平均核心資本充足率達(dá)8.4%，而且目前中國銀監(jiān)會對國內(nèi)大型銀行的資本充足率的底線要求為11.5%，中小銀行為10%，核心資本充足率底線則為7%，而巴塞爾協(xié)議III中最低監(jiān)管資本分別為6%和8%，因

80、此從短期看國際資本監(jiān)管框架并不會對我國銀行業(yè)產(chǎn)生太大的影響與制約，但是從長期看，一方面結(jié)合國內(nèi)外銀行業(yè)監(jiān)管新規(guī)對資本金的要求、未來國內(nèi)外整個宏觀經(jīng)濟形勢等多角度看，我國銀行業(yè)有必要拓寬并發(fā)展長久、穩(wěn)定的資本補充渠道，促進(jìn)資本量適度的可持續(xù)補充。另一方面，從我國資本補充機制的現(xiàn)狀和巴塞爾III的提出對資本精細(xì)化管理的啟示看，在對資本量進(jìn)行的適度的補充后，應(yīng)該考慮在優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)前提下，更有效、理性地使用有限資本從而博取更高的收益，提高資本的

81、使用效率，這是從“質(zhì)”的角度發(fā)展可持續(xù)資本補充機制。因此，我國銀行業(yè)從“量”和“質(zhì)”兩角度雙管齊下發(fā)展可持續(xù)的資本補充機制顯得勢在必行。</p><p>　　3.1加強資本金量的補充，滿足外在發(fā)展可持續(xù)資本補充機制的需求</p><p>　　國內(nèi)外的資本監(jiān)管政策和經(jīng)濟環(huán)境要求從“量”的角度對資本充足率進(jìn)行持續(xù)、穩(wěn)定地補充，從而更有實力地應(yīng)對各種風(fēng)險，這是發(fā)展可持續(xù)資本補足機制的外在表現(xiàn)形式

82、。首先是滿足國內(nèi)外資本監(jiān)管要求。巴塞爾協(xié)議是全球金融機構(gòu)公認(rèn)的銀行業(yè)資本監(jiān)管準(zhǔn)則及風(fēng)向標(biāo)，它不止代表著要滿足資本監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)，同時也為各國未來金融監(jiān)管改革指明方向。在巴塞爾協(xié)議III監(jiān)管思路表明增加資本補足的同時，我國監(jiān)管當(dāng)局也已經(jīng)未雨綢繆，討論提出適合我國國情的更高水平的監(jiān)管框架，規(guī)定所有國內(nèi)商業(yè)銀行各層次資本充足率均作統(tǒng)一要求，即核心一級資本充足率、一級資本充足率和總的資本充足率分別為6%、8%和10%，加上超額資本和系統(tǒng)重要性銀行資

83、本充足率最高可達(dá)15%。雖然政策正在討論階段，但若能夠最終落地，因2009年信貸規(guī)模擴張遭遇資本大幅消耗的中國銀行業(yè)，面臨高資本監(jiān)管水平情況下，將遭遇較大的資本補充壓力，不得不考慮有效穩(wěn)定的資本補充路徑。其次，可持續(xù)增加資本量的補充是支持銀行業(yè)務(wù)發(fā)展乃至整個宏觀經(jīng)濟發(fā)展的需求。為保持我國經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，銀行信貸投放在未來促進(jìn)經(jīng)濟增長上將繼續(xù)扮演重要角色，而伴隨著信貸的繼續(xù)大量投放，在商業(yè)銀行資本存量靜態(tài)不</p><

84、;p>　　3.2提高資本使用效率，滿足資本補充機制內(nèi)在轉(zhuǎn)型的需要</p><p>　　我國銀行業(yè)資本補充機制缺乏可持續(xù)性，不但要在資本金“量“的方面進(jìn)行適度、持續(xù)地補充，更要從提高資本使用效率的角度，通過更有效、理性地使用有限資本從而博取更高的收益來內(nèi)在提升資本補充機制的可持續(xù)性。首先，這個需求來自巴塞爾協(xié)議III提出后的資本管理啟示，高資本量的留存準(zhǔn)備必然加大銀行的經(jīng)營成本，壓縮銀行的盈利空間，因此在適度

85、補充資本金量的基礎(chǔ)上，必須轉(zhuǎn)向資本使用效率的提高從而發(fā)展資本的可持續(xù)補充，通過向低資本損耗的創(chuàng)新型經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變，節(jié)約資本的使用，提高資本的收益率。其次，需求也來自對我國資本補足機制現(xiàn)狀分析，可持續(xù)資本補充機制的轉(zhuǎn)型需進(jìn)一步強化對資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化配置，構(gòu)建動態(tài)變化的資本結(jié)構(gòu)以適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展對資本的需求是發(fā)展可持續(xù)資本補充機制的內(nèi)在的、根本性的需要。在靈活調(diào)節(jié)資本結(jié)構(gòu)的同時相機抉擇地以最優(yōu)資本補充渠道進(jìn)行補充，從而更理性使用資本資源使得邊際資本

86、效用最大化是未來我國銀行業(yè)可持續(xù)經(jīng)營也是社會產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)進(jìn)步的基本要求。</p><p>　　4 我國商業(yè)銀行發(fā)展可持續(xù)資本補充機制的探析</p><p>　　針對我國商業(yè)銀行資本充足率及資本補足機制的現(xiàn)狀問題，為順應(yīng)國際資本監(jiān)管的趨勢，我國商業(yè)銀行亟需轉(zhuǎn)變目前資本充足率補足的模式及理念，建立長效穩(wěn)定的資本充足率補足機制?？沙掷m(xù)的資本充足率補足機制將在維護銀行體系穩(wěn)定上起著基礎(chǔ)性的、根本

87、的作用，當(dāng)銀行經(jīng)營環(huán)境受到不確定因素的沖擊時，其能自動并迅速地根據(jù)現(xiàn)實情況作出反應(yīng)并以最低成本而有效、穩(wěn)定地補足資本充足率。本文將從外延式發(fā)展與內(nèi)涵式發(fā)展兩方面對建立一個日常性的、可持續(xù)的資本補充機制進(jìn)行探析，外延式發(fā)展從“量”方面分析，主要是指資本數(shù)量上要有持續(xù)補充的渠道，通過各種內(nèi)外部融資方式增加絕對資本量從而提高資本充足率，這是發(fā)展可持續(xù)資本補充機制的外在表現(xiàn)形式；內(nèi)涵式發(fā)展著重從“質(zhì)”方面分析，主要是指提高資本的使用效率從而使邊

88、際資本效益最大化，通過資本的節(jié)約使用和資本的差別化使用等多角度對資本充足率進(jìn)行相對補充的內(nèi)涵式補充方式進(jìn)行闡述和分析，這是發(fā)展可持續(xù)資本補充機制的內(nèi)在需求。</p><p>　　4.1外延式資本補充方式</p><p>　　外延式補足方式更強調(diào)資本金數(shù)量的增長，通過建立持續(xù)補充資本的多元化內(nèi)外生渠道增加絕對資本量從而提高資本充足率。外延式資本充足率補足主要是資本金量的補充，從內(nèi)生渠道和外生

89、渠道兩方面著手，內(nèi)生渠道資本補充是發(fā)展可持續(xù)資本數(shù)量補充的基礎(chǔ)，通過增加內(nèi)部利潤留存提高內(nèi)部資本積累能力，是一條主動地、根本的、動態(tài)的、可持續(xù)的途徑，這將是我國商業(yè)銀行乃至全球銀行業(yè)未來可持續(xù)補充資本的基本途徑；外生渠道資本補足是指通過在外部市場增資擴股、發(fā)行債券等方式引入外源資本來增加資本絕對量，它主要是一種適應(yīng)我國外部經(jīng)濟增長需求能在短時間內(nèi)快速、有效提高充足率的方式，外生渠道資本補足在內(nèi)生資本積累的基礎(chǔ)上加以落實，是發(fā)展可持續(xù)資本

90、補足機制的補充。從“量”的角度發(fā)展可持續(xù)資本補足機制，要以內(nèi)生利潤積累作為持續(xù)發(fā)展的基本，以短期增資擴股和發(fā)行債券滿足商業(yè)銀行快速發(fā)展階段的特殊需求。</p><p>　　4.1.1 內(nèi)生渠道資本補充—增加利潤留存，提高資本內(nèi)部積累能力，創(chuàng)新股利分配方式</p><p>　　要發(fā)展可持續(xù)的資本充足率補足機制，必須要逐步擺脫對外部融資的過度依賴，而更多通過內(nèi)生方式補充資本，因為內(nèi)生資本逐步積

91、累增加才能使是資本補足機制真正可持續(xù)，通過培養(yǎng)銀行自身的“造血”功能，提高盈利能力，從利潤中增加留存積累，通過法定程序轉(zhuǎn)作資本金，這種轉(zhuǎn)增資本方式的特點是節(jié)省了商業(yè)銀行從外部籌措資本所需花費的成本，是最廉價的方法，并且不會稀釋普通股股東的控制權(quán)。我國商業(yè)銀行一方面要提高盈利能力，增加留存收益的來源。首先，要增加市場營銷的廣度和力度，多渠道運用資金，提高資本利用率，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增加非利息收入，也可以適度提高經(jīng)營杠桿，加大金融創(chuàng)新力度

92、，從低風(fēng)險逐步向風(fēng)險較大但收益豐厚的金融產(chǎn)品拓展，提升盈利空間，增強盈利能力，同時銀行也要加強財務(wù)核算，實行全面成本管理，開源節(jié)流，創(chuàng)造更多的利潤來充實資本。另一方面銀行內(nèi)部要制定合理的利潤分配機制。從創(chuàng)新股利分配方式來看，銀行可以和投資者進(jìn)行相應(yīng)的溝通和協(xié)調(diào)，制定利于資本積累的紅利分配政策。從商業(yè)銀行長期健康發(fā)展角度出發(fā)，可以對股本分紅加以限制，在特殊時期降低分紅比例或者直接不分紅，將紅利轉(zhuǎn)增股本資本金，提高資本充足率，這種方式雖然犧

93、牲了</p><p>　　4.1.2 外生渠道資本補充—發(fā)展成熟資本市場，引入外源資本</p><p>　　通過外生渠道籌集資本能在短期內(nèi)大幅度增加資本總額，顯著提高資本充足率，快速滿足商業(yè)銀行高速發(fā)展階段的特殊資本補充需求，主用通過增資擴股、引入戰(zhàn)略投資者、發(fā)行附屬資本等方式進(jìn)行。</p><p>　?。ㄒ唬┰鲑Y擴股，上市募集資本金</p><

94、p>　　在成熟的市場經(jīng)濟國家，上市融資是商業(yè)銀行擴大資本規(guī)模，特別是籌資長期、穩(wěn)定核心資本的基本途徑之一。上市籌資可分為IPO和增資擴股兩個方面，IPO是銀行在短期內(nèi)迅速提高資本充足率的捷徑，而股份制改革以后的商業(yè)銀行根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要從資本市場適時持續(xù)地增發(fā)新股或配股是保持資本充足率穩(wěn)定增長的強勁動力和保障，是取得持續(xù)融資來源的渠道之一。中國建設(shè)銀行于2005年10月成功上市，首次公開發(fā)行募集資本726億元，資本充足率由11.29

95、%提高到13.57%，核心資本充足率也由8.75%提高到11.08%。目前，中國工商銀行、中國建設(shè)銀行和中國銀行已通過成功上市籌集到大量資金，中國農(nóng)業(yè)銀行也已經(jīng)在2010年7月成功上市籌得221億元，因此我國未上市的商業(yè)銀行，符合條件的應(yīng)該盡快經(jīng)過股份制改造和一系列法律審批程序后通過在國內(nèi)、國外資本市場公開發(fā)行，籌措資本，增加核心資本來迅速提高資本充足率。另一個方面根據(jù)監(jiān)管會資本要求的提高我國商業(yè)銀行通過增資擴股形式持續(xù)為銀行補充資本金

96、。增資擴股主要上市銀行再次向境內(nèi)機構(gòu)和居民募股籌得資本金。但是這種方式發(fā)行成本較高，又面臨分紅壓力，因此在現(xiàn)行框架下，商業(yè)銀行采用增資</p><p>　　（二）引進(jìn)戰(zhàn)略投資者</p><p>　　戰(zhàn)略投資者是指謀求長期戰(zhàn)略利益，愿意長期持有較大股份，并積極參與公司治理的法人投資者。我國引進(jìn)戰(zhàn)略投資者包括引進(jìn)外資資本和民營資本，引進(jìn)資質(zhì)良好的戰(zhàn)略投資者能夠有效增加核心資本，保證穩(wěn)定的銀行資

97、本來源，促進(jìn)投資主體和產(chǎn)權(quán)關(guān)系多元化與多樣化，完善公司內(nèi)部治理，提高資本運行效率，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者通過資本市場引入股權(quán)資本充實核心資本是順應(yīng)國際資本監(jiān)管趨勢并適應(yīng)我國實際國情的一種有效、穩(wěn)妥地補足方式。引進(jìn)外資戰(zhàn)略投資者還能夠給銀行帶來先進(jìn)的經(jīng)營理念和管理方法，也可以大大提高我國銀行海外上市融資的效率，是有利于我國商業(yè)銀行長遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展的。</p><p>　?。ㄈ┒嘣?、多渠道發(fā)展附屬資本補充方式</p&g

98、t;<p>　　從巴塞爾協(xié)議III的監(jiān)管理念中發(fā)現(xiàn)未來資本監(jiān)管的趨勢將強化并提高核心資本，弱化附屬資本。但是由于我國國內(nèi)銀行業(yè)的資本金結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失調(diào)，附屬資本比重較低，核心資本充足率接近資本充足率，而比例過大的普通股權(quán)益資本將大大提高融資成本，壓縮銀行的盈余收入，不利于可持續(xù)經(jīng)營。而一定比例的附屬資本將有利于銀行的長久穩(wěn)定經(jīng)營，附屬資本不會稀釋原有普通股股東的控制權(quán)，并且在銀行經(jīng)營狀況處于良好狀態(tài)時可以為股東帶來財務(wù)杠桿效應(yīng)

99、，使得股東的收益率有較高較快的增長，并且附屬資本在一定期限內(nèi)具有資本的屬性，能夠提高資本充足率，吸收部分損失。因此發(fā)展多元化、多渠道的附屬資本補充方式是商業(yè)銀行增強資本金補充和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的有效途徑，并且我國居民個人和投資機構(gòu)的資金也比較寬裕，潛在的購買力較大，附屬資本有一定的發(fā)行空間，是可持續(xù)資本充足率補足機制不可或缺的重要組成部分。</p><p>　　4.2內(nèi)涵式資本補充方式</p><

100、p>　　巴塞爾協(xié)議III下對資本的限制使得銀行使用資本的成本加大。我國的銀行業(yè)在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重要時期既要得到經(jīng)營規(guī)模的快速發(fā)展，又能在長期內(nèi)保持穩(wěn)定較高的資本充足率水平，眼下的當(dāng)務(wù)之急就是實現(xiàn)稀缺資本效用和功能的最大化和最優(yōu)化。因此可持續(xù)資本補足機制更應(yīng)該從“質(zhì)”方面著手，資本的持續(xù)補足必須向內(nèi)涵式發(fā)展，建立在稀缺資本資源的有序開發(fā)和合理配置的基礎(chǔ)上，促使單位資本的投入獲得最大的盈利收入，真正提高資本的使用效率從而對資本充足率進(jìn)行相

101、對地可持續(xù)補足。提高資本使用效率從資本的節(jié)約化使用和資本的差別化使用兩方面探析。資本的節(jié)約化使用主要是指節(jié)約資本的使用，減少資產(chǎn)對資本金的占用，促使一定量的資本投入獲得最大的盈利收入。資本的差別化使用則指精細(xì)化資本管理，從更深入的角度探析資本結(jié)構(gòu)下不同成分的資本用于吸收不同類型的風(fēng)險，而為適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展對資本的需求需要靈活地、經(jīng)常地控制調(diào)節(jié)資本結(jié)構(gòu)，然后相機抉擇地選用最優(yōu)資本進(jìn)行資本補充，通過降低整體資本成本從而提高資本使用效率。<

102、/p><p>　　4.2.1 資本的節(jié)約化使用</p><p>　　要通過資本的節(jié)約化使用提高資本使用效率，則要促使一定的資本量用于配置更多的資產(chǎn)。因此資本的經(jīng)營模式應(yīng)由嚴(yán)重依賴信貸業(yè)務(wù)增長的“高資本消耗”的模式向“資本節(jié)約型”模式轉(zhuǎn)變，減少資產(chǎn)對資本的占用，提高資本利用率，強調(diào)在資本約束前提下擴張資產(chǎn)規(guī)模，并對資產(chǎn)加強風(fēng)險監(jiān)控，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)等資本集約型業(yè)務(wù)等多方面相對提高資本充

103、足率。</p><p>　　建立動態(tài)有效的經(jīng)濟資本約束機制，并完善銀行風(fēng)險管理機制，提風(fēng)險防范能力</p><p>　　要從資本集約化使用角度提高資本使用效率從而發(fā)展可持續(xù)的資本充足率補足機制，必須完善銀行內(nèi)部的經(jīng)濟資本約束和風(fēng)險管理機制。強化資本約束的經(jīng)營發(fā)展理念是基礎(chǔ)，建立和完善商業(yè)銀行動態(tài)有效的經(jīng)濟資本約束機制是形成商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)部系統(tǒng)動力，將資本約束管理真正引入到業(yè)務(wù)管理流