國(guó)外財(cái)務(wù)監(jiān)控研究評(píng)述

1、<p>　　國(guó)外財(cái)務(wù)監(jiān)控研究評(píng)述</p><p>　　【摘要】 在公司治理結(jié)構(gòu)中，由于決策權(quán)和執(zhí)行權(quán)的分離使得決策者和執(zhí)行者權(quán)力和利益的分離，要達(dá)到協(xié)調(diào)制衡機(jī)制的有效運(yùn)行，必須解決信息不對(duì)稱(chēng)的機(jī)制問(wèn)題。財(cái)務(wù)監(jiān)控是提升內(nèi)控制度執(zhí)行力的重要手段，它與公司的財(cái)務(wù)目標(biāo)高度統(tǒng)一，成為公司治理的核心之一，是公司治理的重要變量。因此，對(duì)國(guó)外財(cái)務(wù)監(jiān)控有關(guān)研究成果進(jìn)行梳理和總結(jié)，對(duì)公司加強(qiáng)公司治理力度提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力具

2、有借鑒意義。 </p><p>　　【關(guān)鍵字】財(cái)務(wù)監(jiān)控 綜述 </p><p>　　一、國(guó)外財(cái)務(wù)監(jiān)控文獻(xiàn)回顧 </p><p>　　西方國(guó)家對(duì)財(cái)務(wù)監(jiān)控的研究，大體經(jīng)歷了以下三個(gè)階段。第一個(gè)階段是企業(yè)活動(dòng)的財(cái)務(wù)監(jiān)控階段，其財(cái)務(wù)監(jiān)控主要圍繞增加產(chǎn)量的生產(chǎn)活動(dòng)進(jìn)行。第二個(gè)階段是多角度財(cái)務(wù)監(jiān)控階段。19世界末20世紀(jì)初國(guó)外的股份公司開(kāi)始迅速發(fā)展，由于股權(quán)分散，出現(xiàn)經(jīng)理控制董

3、事架空股東的情況，為了保護(hù)股東利益、解決信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，委托代理理論應(yīng)運(yùn)而生。第三個(gè)階段是以?xún)?nèi)部綜合控制等為重要內(nèi)容的財(cái)務(wù)監(jiān)控階段。這個(gè)階段外部監(jiān)管雖發(fā)揮了重要作用，但外部監(jiān)管并不能取代內(nèi)部控制，所以通過(guò)外部進(jìn)行監(jiān)管的同時(shí)，仍強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)內(nèi)部控制的重要性。在不同的階段國(guó)外學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)監(jiān)控的側(cè)重點(diǎn)各有不同。 </p><p>　　以Alchian和Demsetz（1972）、Jensen和Meckling（1976）為

4、代表的企業(yè)產(chǎn)權(quán)理論，研究委托-代理的問(wèn)題。Berle和Means（1979）指出，由于公司股權(quán)比較分散，股東未能對(duì)經(jīng)理實(shí)施重要控制，這種狀況使得經(jīng)理趁機(jī)貪污、作弊等損害股東的利益。還有人總結(jié)的有關(guān)這方面是市場(chǎng)主導(dǎo)型的英美模式與組織控制型的日、德模式是西方公司財(cái)務(wù)監(jiān)控的兩種典型模式。他們有各自的優(yōu)缺點(diǎn)，在不同的時(shí)期受到了不同的國(guó)家的推崇。以斯蒂格利茨為主要的代表，他拓展了傳統(tǒng)的公司治理理論，提出了“利益相關(guān)者理論”（stakeholder

5、theory）。該理論認(rèn)為廣義上的公司“所有者”除了所有者和管理者外，還應(yīng)考慮利益相關(guān)集團(tuán)，包括工人、銀行和地方政府，它涉及到了企業(yè)外部環(huán)境，包括法律體系，金融系統(tǒng)和競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)等，也包括企業(yè)內(nèi)部的激勵(lì)機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制情況?？梢钥闯?，20世紀(jì)70年代西方學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)監(jiān)控的研究都是從公司治理的角度入手，對(duì)公司治理的理論基礎(chǔ)的研究較多。 </p><p>　　20世紀(jì)80年代，美國(guó)企業(yè)出現(xiàn)了大量的財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象，一些大公司相

6、繼出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失敗，這些現(xiàn)象引起了美國(guó)社會(huì)各界的空前關(guān)注。為了研究經(jīng)營(yíng)失敗及虛假財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生的原因，“反對(duì)虛假財(cái)報(bào)告委員會(huì)”（COSO）對(duì)財(cái)務(wù)舞弊事件進(jìn)行了全而細(xì)致的調(diào)查研究。通過(guò)大量的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大部分財(cái)務(wù)舞弊事件都是由內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控失控造成的，COSO隨即開(kāi)始研究企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制問(wèn)題。于20世紀(jì)90年代初期，發(fā)布了指導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部控制實(shí)踐的綱領(lǐng)性文件《內(nèi)部控制――整體框架》即著名的COSO報(bào)告。它使許多美國(guó)公司的各層管理者能在一個(gè)統(tǒng)一的框架內(nèi)有

7、效履行其內(nèi)部控制的職責(zé)，并為會(huì)計(jì)師行業(yè)對(duì)內(nèi)部控制的評(píng)估提供了一個(gè)基礎(chǔ)。該標(biāo)準(zhǔn)能力促公司建立有效的內(nèi)部控制監(jiān)督體系，這為有效的公司治理奠定了良好的基礎(chǔ)。 </p><p>　　1991年12月，卡得怕瑞報(bào)告在英國(guó)產(chǎn)生，它被稱(chēng)作世界第一部公司治理原則文獻(xiàn)。報(bào)告的題目是《公司治理的財(cái)務(wù)方面》（The Finance Aspects of Corporate Dovernance），該報(bào)告著重突出了公司治理中財(cái)務(wù)的重要性

8、，強(qiáng)調(diào)了董事會(huì)的控制與報(bào)告職能以及審計(jì)人員的角色。之后，同樣強(qiáng)調(diào)董事會(huì)作用的Charkham（1995）提出，董事會(huì)應(yīng)該建立專(zhuān)門(mén)的委員會(huì)，主要有審計(jì)委員會(huì)、報(bào)酬委員會(huì)和提名委員會(huì)，這三大委員會(huì)對(duì)于保持董事會(huì)監(jiān)控的獨(dú)立性協(xié)和使董事會(huì)具有良好的監(jiān)控信息有一定的作用。20世紀(jì)90年代末，外國(guó)學(xué)者已經(jīng)開(kāi)始關(guān)注財(cái)務(wù)監(jiān)控對(duì)公司治理的作用，并將董事會(huì)的積極作用放在公司治理結(jié)構(gòu)的重要位置。 </p><p>　　之后，Kathl

9、een A. farrell與David A. Whidbee（2002）進(jìn)一步的研究了來(lái)自財(cái)務(wù)媒介的監(jiān)控與CEO接管之間的關(guān)系，分析了財(cái)務(wù)媒介監(jiān)控的作用。Hartzell和Starks（2003）認(rèn)為機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)理補(bǔ)償方面可起到監(jiān)控作用。他們對(duì)1992年至1997年間的1914家研究公司進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)在機(jī)構(gòu)股權(quán)集中與公司經(jīng)理補(bǔ)償對(duì)績(jī)效報(bào)酬的敏感度之間存在著正相關(guān)的關(guān)系。這一階段西方學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)監(jiān)控的研究已經(jīng)開(kāi)始深入，從單純的關(guān)注公司

10、治理結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)監(jiān)控的關(guān)系擴(kuò)大到財(cái)務(wù)媒介、機(jī)構(gòu)投資者等對(duì)財(cái)務(wù)監(jiān)控的作用上。 </p><p>　　二、國(guó)外財(cái)務(wù)監(jiān)控文獻(xiàn)評(píng)述 </p><p>　　西方理論界對(duì)財(cái)務(wù)監(jiān)控的研究對(duì)財(cái)務(wù)控制理論發(fā)展起到了啟示性的作用。但據(jù)目前所掌握的資料顯示，上述研究涉及較多的是與財(cái)務(wù)監(jiān)控相關(guān)的基本理論研究、監(jiān)控與公司治理機(jī)制關(guān)系的研究、監(jiān)控機(jī)制模式研究等方面，其觸角主要集中在財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)學(xué)，而對(duì)純粹財(cái)務(wù)管理學(xué)范疇重視

11、不夠，對(duì)財(cái)務(wù)監(jiān)控的研究集中在金融控制和內(nèi)部控制審計(jì)領(lǐng)域，對(duì)財(cái)務(wù)監(jiān)控的內(nèi)涵及外延未進(jìn)行深人研究，也未建立完整的企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控理論體系有待后人進(jìn)一步深入探討。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　[1 ] 汪艷.對(duì)我國(guó)公司監(jiān)督機(jī)制的思考[J ] .現(xiàn)代管理科學(xué)，2 003 ， （8） 1 </p><p>