基于杜邦模型對(duì)寧波銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)【畢業(yè)論文】

1、<p><b>　　畢業(yè)論文</b></p><p><b>　?。?010屆）</b></p><p>　　基于杜邦模型對(duì)寧波銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)</p><p>　　所在學(xué)院 </p><p>　　專業(yè)班級(jí) 金融

2、學(xué) </p><p>　　學(xué)生姓名 學(xué)號(hào) </p><p>　　指導(dǎo)教師 職稱 </p><p>　　完成日期 年 月 </p><p><b>　　摘 要</b>

3、;</p><p>　　按照我國(guó)加入世貿(mào)組織的承諾，自 2006 年 12 月 11 日起金融業(yè)對(duì)外資銀行全面開(kāi)放，這就意味著我國(guó)的商業(yè)銀行不僅要面臨國(guó)內(nèi)同業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)還要應(yīng)對(duì)在各方面都比較成熟的國(guó)外商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)，面對(duì)如此激烈的競(jìng)爭(zhēng)壓力，如何提高商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，縮短與國(guó)外先進(jìn)銀行之間的差距是我國(guó)商業(yè)銀行亟待解決的課題之一。而如何科學(xué)、有效地評(píng)價(jià)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，對(duì)其進(jìn)行正確的經(jīng)營(yíng)決策和過(guò)程控制

4、起著至關(guān)重要的作用。因而，在這樣的背景下，選擇合適的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)來(lái)構(gòu)建一個(gè)更有效的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。</p><p>　　本文以寧波銀行為研究對(duì)象，從闡述杜邦財(cái)務(wù)分析體系內(nèi)涵入手，利用杜邦分析體系進(jìn)行層層分解并且剖析評(píng)價(jià)體系中每個(gè)指標(biāo)的含義，然后結(jié)合杜邦分析體系對(duì)寧波銀行2008年至2009年相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行量化分析，輸出評(píng)價(jià)結(jié)果并解釋其含義，根據(jù)寧波銀行的實(shí)際情況，旨在研究過(guò)程中發(fā)現(xiàn)寧波銀行在經(jīng)

5、營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題并提出參考性建議。</p><p>　　關(guān)鍵詞：杜邦模型；寧波銀行；經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)</p><p><b>　　Abstract</b></p><p>　　According to China's accession to the WTO commitments, since from December 11, 2006

6、financial industry to foreign capital bank comprehensive open, which means that our commercial Banks should not only domestic trade facing the fierce competition. Also deal with in all respects quite mature of the foreig

7、n commercial bank challenges, in the face of intense competitive pressure, how to improve the competitiveness of commercial Banks and business performance with advanced foreign Banks, shorten the </p><p>　　T

8、he article takes Ningbo bank as the research object, the paper the DuPont financial analysis system, using the connotation of DuPont analysis system and analyzes decomposition layers of line of each index evaluation syst

9、em of meaning, and then combining with DuPont analysis system in Ningbo bank 2004 until 2009 related financial statement of quantitative analysis, output and explain its meaning evaluation result, according to the actual

10、 situation of Ningbo bank, aiming to study found during Nin</p><p>　　Keywords: DuPont model; Ningbo bank; Operating performance</p><p><b>　　目 錄</b></p><p>　　1 杜邦指標(biāo)分析模型的

11、概述1</p><p>　　1.1 杜邦指標(biāo)分析模型的基本原理1</p><p>　　1.2 基于杜邦體系的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的分析模型2</p><p>　　1.3 杜邦體系的計(jì)算公式3</p><p>　　1.4 本文選擇杜邦模型作為經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法的理由3</p><p>　　2 杜邦模型的應(yīng)用5<

12、;/p><p>　　2.1 杜邦模型相關(guān)數(shù)據(jù)的收集和處理5</p><p>　　2.1.1 寧波銀行總體經(jīng)營(yíng)狀況概述6</p><p>　　2.1.2 基于杜邦模型的相關(guān)指標(biāo)的數(shù)據(jù)整理及計(jì)算7</p><p>　　2.2 相關(guān)指標(biāo)的逐步分析及評(píng)價(jià)9</p><p>　　2.2.1 權(quán)益報(bào)酬率的分析10</p

13、><p>　　2.2.2 資產(chǎn)收益率的分析11</p><p>　　2.2.3 權(quán)益乘數(shù)的分析13</p><p>　　3 基于杜邦模型對(duì)寧波銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果及相關(guān)建議15</p><p>　　3.1 寧波銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的結(jié)果15</p><p>　　3.1.1 基于杜邦模型的相關(guān)指標(biāo)分析的結(jié)果15<

14、;/p><p>　　3.1.2 相關(guān)指標(biāo)的逐步分析結(jié)果15</p><p>　　3.2 對(duì)提升寧波銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的建議16</p><p>　　3.2.1 調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)16</p><p>　　3.2.2 加強(qiáng)資產(chǎn)管理，減少風(fēng)險(xiǎn)16</p><p>　　3.2.3 加強(qiáng)常規(guī)業(yè)務(wù)的管理，提高主營(yíng)業(yè)務(wù)的

15、盈利水平17</p><p><b>　　結(jié)論18</b></p><p><b>　　參考文獻(xiàn)17</b></p><p>　　致 謝錯(cuò)誤!未定義書(shū)簽。</p><p>　　商業(yè)銀行作為一類非常特殊的企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)效率的高低直接關(guān)系到全社會(huì)資源的優(yōu)化配置，還會(huì)影響中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康快速發(fā)展

16、。隨著市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的不斷演變，我國(guó)的商業(yè)銀行經(jīng)歷了一段曲折的改革過(guò)程，特別是中國(guó)加入世貿(mào)組織之后，匯豐、恒生、渣打等較大型的外資銀行，紛紛加大內(nèi)地網(wǎng)點(diǎn)的開(kāi)拓力度，競(jìng)爭(zhēng)程度也日益提高，但商業(yè)銀行的整體競(jìng)爭(zhēng)力依舊比較低下。為了有效提高商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，必須選取適合的方法來(lái)研究其經(jīng)營(yíng)績(jī)效，從而發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程仍存在的問(wèn)題，并從現(xiàn)實(shí)情況中找到解決問(wèn)題的途徑。</p><p>　　關(guān)于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)在國(guó)內(nèi)外都有比較多的研

17、究，國(guó)外的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)體系己日臻成熟和完善，商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)也開(kāi)始進(jìn)入到財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合、定量評(píng)價(jià)和定性分析相結(jié)合的績(jī)效評(píng)價(jià)階段。由于我國(guó)金融環(huán)境的不同，很多國(guó)外已有的研究模型在我國(guó)的應(yīng)用受到了限制。財(cái)務(wù)分析作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要方法，被廣泛運(yùn)用于各類企業(yè)的日常管理之中，本文所采用杜邦模型，建立金字塔形分析體系，以權(quán)益報(bào)酬率為核心指標(biāo)的進(jìn)行分析，從而全面、直觀、系統(tǒng)地反映出了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，可以大大地提高對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表

18、分析的效率。</p><p>　　寧波銀行股份有限公司成立于1997年4月10日，是一家具有獨(dú)立法人資格的股份制商業(yè)銀行。2006年5月，引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者——新加坡華僑銀行。2007年7月19日，寧波銀行正式在深圳證券交易所掛牌上市，以同類城商行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力第一的優(yōu)良業(yè)績(jī)躍為中小板塊中的第一家金融股，成為城市商業(yè)銀行中第一批上市企業(yè)。作為首批上市的城市商業(yè)銀行之一，寧波銀行代表我國(guó)銀行業(yè)新生力量, 由于其在股權(quán)結(jié)

19、構(gòu)、治理機(jī)制和經(jīng)營(yíng)管理模式方面較其它商業(yè)銀行更為規(guī)范。從原來(lái)的地區(qū)商業(yè)銀行到首批的城市商業(yè)銀行，短短的10年時(shí)間，寧波銀行資本的迅速擴(kuò)張是否伴隨著風(fēng)險(xiǎn)憂患是本文研究的主要?jiǎng)訖C(jī)，本文旨通過(guò)杜邦模型研究分析找到影響寧波銀行經(jīng)營(yíng)效率的因素，并提出改進(jìn)寧波銀行效率的對(duì)策，這對(duì)提升中國(guó)銀行業(yè)乃至整個(gè)金融業(yè)的效率和競(jìng)爭(zhēng)力具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。</p><p>　　1 杜邦指標(biāo)分析模型的概述</p><

20、p>　　1.1 杜邦指標(biāo)分析模型的基本原理</p><p>　　杜邦指標(biāo)分析模型是美國(guó)的杜邦公司最先設(shè)計(jì)和使用的一個(gè)財(cái)務(wù)比率分析的綜合模型。它是將若干個(gè)用以評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)狀況的比率按其內(nèi)在聯(lián)系有機(jī)地結(jié)合形成一個(gè)完整的指標(biāo)體系，并最終通過(guò)權(quán)益凈利率來(lái)做綜合反映。杜邦模型巧妙地利用各個(gè)指標(biāo)之間的遞進(jìn)關(guān)系，揭示出指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，找到影響某一個(gè)指標(biāo)發(fā)生變動(dòng)的相關(guān)因素，為公司經(jīng)營(yíng)管理者控制該項(xiàng)指標(biāo)朝著良性

21、的方向發(fā)生變動(dòng)提供可靠的依據(jù)。杜邦分析體系通過(guò)結(jié)合資產(chǎn)收益率和權(quán)益乘數(shù)，利用各個(gè)財(cái)務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系，建立財(cái)務(wù)比率分析的綜合模型來(lái)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，幫助管理者及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中所存在的問(wèn)題，并采取相應(yīng)的對(duì)策措施。最常用的杜邦模型指標(biāo)體系的公式表現(xiàn)為：權(quán)益報(bào)酬率=銷售利潤(rùn)率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，該模型同時(shí)將償債能力、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力三者有機(jī)結(jié)合，采用這一方法，可使財(cái)務(wù)分析的層次更加清晰、條理更加突出

22、，為分析者全面、仔細(xì)地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和盈利狀況提供方便。因此，它是一種很受企業(yè)投資者和經(jīng)營(yíng)者青睞的財(cái)務(wù)分析方法。</p><p>　　1.2 基于杜邦體系的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的分析模型</p><p>　　早期的杜邦體系是針對(duì)制造產(chǎn)業(yè)提出來(lái)的，由于金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)在盈利路徑上完全不一樣，商業(yè)銀行并不存在銷售類的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而在分析金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效時(shí)，銷售利潤(rùn)率這一指標(biāo)并沒(méi)有起到它應(yīng)有的關(guān)

23、鍵作用，因此后來(lái)的研究者將杜邦模型做了相應(yīng)的調(diào)整，調(diào)整后的杜邦體系如下所示（見(jiàn)圖1）：</p><p>　　圖1 調(diào)整后的杜邦財(cái)務(wù)體系</p><p>　　1.3 杜邦體系的計(jì)算公式</p><p>　　根據(jù)上圖所示，杜邦體系指標(biāo)的基本計(jì)算公式可以表示為：</p><p>　　權(quán)益報(bào)酬率=資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)</p>

24、<p>　　資產(chǎn)收益率=稅后凈收入/總資產(chǎn)</p><p>　　權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益</p><p>　　其中，凈利息收益率=（總利息收入－總利息支出）/總資產(chǎn)</p><p>　　凈非利息經(jīng)營(yíng)收益率=（非利息經(jīng)營(yíng)收入－非利息經(jīng)營(yíng)支出）/總資產(chǎn)</p><p>　　凈非經(jīng)營(yíng)收益率=（非經(jīng)營(yíng)收入－非經(jīng)營(yíng)支出）/總資產(chǎn)</

25、p><p>　　所得稅率=所得稅支出/總資產(chǎn)</p><p>　　有息資產(chǎn)凈利息收益率=凈利息收入/總有息資產(chǎn)總額</p><p>　　有息資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率=總有息資產(chǎn)/總資產(chǎn)</p><p>　　凈利息差額=有息資產(chǎn)凈利息收益率－有息負(fù)債利息支付率</p><p>　　凈利息頭寸損益=凈利息頭寸占有息資產(chǎn)率×有

26、息負(fù)債利息支付率</p><p>　　有息資產(chǎn)利息支付率=總利息收入/總有息資產(chǎn)</p><p>　　有息負(fù)債利息支付率=總利息支出/總有息負(fù)債</p><p>　　凈利息頭寸占有息資產(chǎn)率=（總有息資產(chǎn)－總有息負(fù)債）/總有息資產(chǎn)</p><p>　　1.4 本文選擇杜邦模型作為經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法的理由</p><p>　

27、　盈利能力分析是衡量銀行業(yè)戰(zhàn)略管理和日常管理成效的重要方面，可對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣作出合理評(píng)價(jià)，以找出獲取利潤(rùn)的動(dòng)力，促進(jìn)上市銀行在發(fā)展中保持競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行作為一個(gè)盈利性的金融中介機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營(yíng)的最終目標(biāo)是追求盈利的最大化。對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的分析在于全面準(zhǔn)確地揭露與披露銀行的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況，并對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣作出合理評(píng)價(jià)。在比率分析法中，每一項(xiàng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)都是從某一特定的角度就企業(yè)某一方面的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行分析，它們都不足以

28、全面評(píng)價(jià)企業(yè)的整體財(cái)務(wù)狀況，用杜邦體系分析就是利用各個(gè)主要財(cái)務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系，建立財(cái)務(wù)比率分析的綜合模型，來(lái)綜合分析和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，采用這一方法，可使財(cái)務(wù)分析的層次更加清晰、條理更加突出，為分析者全面、仔細(xì)地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和盈利狀況提供方便。杜邦模型具有以下特性：</p><p>　?。?）綜合性強(qiáng)。它把不同種類的指標(biāo)通過(guò)某種關(guān)系聯(lián)系起來(lái)，杜邦分析體系是通過(guò)綜合性指標(biāo)“權(quán)益報(bào)酬率”的分解圖來(lái)完成的，該體系

29、最大特點(diǎn)就是簡(jiǎn)潔、操作性強(qiáng)。它把有關(guān)指標(biāo)的內(nèi)在聯(lián)系顯示出來(lái)，通過(guò)層層分解，把凈資產(chǎn)收益率這一綜合指標(biāo)發(fā)生升、降變化的原因具體化，找出企業(yè)財(cái)務(wù)的問(wèn)題。</p><p>　?。?）全面性。從分析模型權(quán)益報(bào)酬率與成本水平、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)、資本結(jié)構(gòu)有著密切的聯(lián)系，只有把這些因素的關(guān)系安排好、協(xié)調(diào)好，才能使權(quán)益報(bào)酬率達(dá)到最大。</p><p>　?。?）效率性。建立金字塔形分析體系，把權(quán)益報(bào)酬率作為核心指

30、標(biāo)的變動(dòng)進(jìn)行分析。從而全面、直觀、系統(tǒng)地反映出了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，可大大提高對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的效率。結(jié)合商業(yè)銀行，實(shí)際上就是把權(quán)益報(bào)酬率看作是銀行總體盈利能力的衡量指標(biāo)，并以該項(xiàng)指標(biāo)為起點(diǎn)，逐步進(jìn)行分解，從而找出構(gòu)成這一指標(biāo)的各項(xiàng)要素及比率關(guān)系，借以分析各種構(gòu)成要素及比率的變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效所產(chǎn)生的影響。顯而易見(jiàn)，權(quán)益報(bào)酬率是一個(gè)綜合性極強(qiáng)且最具代表性的財(cái)務(wù)比率，它是杜邦系統(tǒng)的核心，反映了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率。</p>

31、<p><b>　　2 杜邦模型的應(yīng)用</b></p><p>　　本文結(jié)合杜邦財(cái)務(wù)體系對(duì)寧波銀行2008年至2009年相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行量化比較分析，旨通過(guò)縱向上比較寧波銀行連續(xù)兩年經(jīng)營(yíng)成果，以及權(quán)益報(bào)酬率這一指標(biāo)差異情況和變化趨勢(shì)。</p><p>　　2.1 杜邦模型相關(guān)數(shù)據(jù)的收集和處理</p><p>　　表1 寧波銀行2

32、008-2009年資產(chǎn)負(fù)債表 單位：（人民幣）萬(wàn)元</p><p>　　數(shù)據(jù)來(lái)源：寧波銀行網(wǎng)站財(cái)務(wù)報(bào)表整理（2008—2009）</p><p>　　表2 寧波銀行2008-2009年損益表 單位：（人民幣）萬(wàn)元</p><p>　　數(shù)據(jù)來(lái)源：寧波銀行網(wǎng)站財(cái)務(wù)報(bào)表整理（2008—2009）</p><p>　　2

33、.1.1 寧波銀行總體經(jīng)營(yíng)狀況概述</p><p>　　截至2009年末，寧波銀行的總資產(chǎn)為1633.52億元，比上一年增加600.89億元，增幅為58.19%；各項(xiàng)存款1107.52億元，比2008年年末增加了345.31億元，增幅為45.30%，各項(xiàng)貸款818.64億元，比年初增加了327.08億元，增幅66.54%（見(jiàn)表1）。</p><p>　　寧波銀行2009年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入41

34、.76億元，同比增加7.72億元，增幅為22.67%；2009年寧波銀行的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)17.53億元，同比增加2.02億元，增幅為 13.02%；凈利潤(rùn)14.57億元，同比增加1.26億元，增幅為9.44%（表見(jiàn)表2）。</p><p>　　綜上所述，寧波銀行2009年業(yè)績(jī)繼續(xù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)主要原因有： </p><p>　?。?）各項(xiàng)業(yè)務(wù)較快發(fā)展，隨著資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，盈利也相應(yīng)增加。寧波銀行的資

35、產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，為業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利增長(zhǎng)提供了有力支撐，同時(shí)也提升了銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。其中2009年實(shí)現(xiàn)貸款利息收入40.23億元，同比增幅為11.44%。</p><p>　　（2）中間業(yè)務(wù)收入有較大提高，盈利結(jié)構(gòu)不斷改善。自2008年以來(lái)，寧波銀行將中間業(yè)務(wù)的發(fā)展作為一項(xiàng)改善盈利結(jié)構(gòu)的重要工作來(lái)抓，一方面本行不斷推進(jìn)國(guó)際結(jié)算、銀行卡業(yè)務(wù)、授信理財(cái)、財(cái)富管理等各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，不斷推出新業(yè)務(wù)、新服務(wù)，提高客戶服務(wù)水平

36、，另一方面加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)在基層的拓展和營(yíng)銷，豐富業(yè)務(wù)收入來(lái)源，打開(kāi)盈利多元化發(fā)展的局面。2009年寧波銀行繼續(xù)加大中間業(yè)務(wù)發(fā)展力度，通過(guò)加強(qiáng)渠道建設(shè)和營(yíng)銷組合，繼續(xù)推進(jìn)了國(guó)際結(jié)算、銀行卡、授信理財(cái)、財(cái)富管理等各項(xiàng)業(yè)務(wù)的拓展，著力打造品質(zhì)服務(wù)，提升品牌形象，豐富了業(yè)務(wù)收入來(lái)源。2009年銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金收入5.21億元，同比增長(zhǎng)了21.39％，增幅較大。 </p><p>　?。?）風(fēng)險(xiǎn)管理基本到位，資產(chǎn)質(zhì)量控制較

37、好。公司通過(guò)建立健全操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，不斷改進(jìn)全行業(yè)務(wù)流程，推進(jìn)了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制的建設(shè)。同時(shí)，強(qiáng)調(diào)公司風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程管理，通過(guò)合規(guī)體系建設(shè)，將風(fēng)險(xiǎn)管控重心不斷前移，提升了風(fēng)險(xiǎn)管理的質(zhì)量。2009年銀行的不良貸款率為0.79%，比上年下降了0.13個(gè)百分點(diǎn)，保持在較低水平。</p><p>　　綜上所訴，總量分析上看出寧波銀行2009年整體盈利能力持續(xù)提高，雖然財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)在一定程度反映了經(jīng)營(yíng)成果，

38、但是我們不能否認(rèn)也有大量的信息隱藏于財(cái)務(wù)報(bào)表的背后，因此，本文旨本文旨通過(guò)杜邦模型研究分析找到寧波銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中是否存在不足之處。</p><p>　　2.1.2 基于杜邦模型的相關(guān)指標(biāo)的數(shù)據(jù)整理及計(jì)算</p><p>　　根據(jù)表1和表2所提供的數(shù)據(jù)，以2008年為例，該銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)狀況的計(jì)算過(guò)程如下：</p><p>　　總有息資產(chǎn)=拆放同業(yè)＋投資有價(jià)證券＋貸

39、款</p><p>　　=88017＋180113＋4846638</p><p>　　=5114768（萬(wàn)元）</p><p>　　總有息負(fù)債=存款＋同業(yè)拆入＋借入資金</p><p>　　=7622174＋59402＋13305</p><p>　　=7694881(萬(wàn)元)</p><p>

40、　　總資本=880500（萬(wàn)元）</p><p>　　總利息收入=495922（萬(wàn)元）</p><p>　　總利息支出=206848（萬(wàn)元）</p><p>　　稅前凈收入=152289（萬(wàn)元）</p><p>　　支付所得稅=19115（萬(wàn)元）</p><p>　　稅后凈收入=133174（萬(wàn)元）</p>

41、<p>　　非利息經(jīng)營(yíng)收入=手續(xù)費(fèi)及傭金收入＋其他營(yíng)業(yè)收入</p><p>　　=42930＋13773</p><p>　　=56703（萬(wàn)元）</p><p>　　非利息經(jīng)營(yíng)支出=手續(xù)費(fèi)及傭金支出＋其他營(yíng)業(yè)支出</p><p>　　=5397＋48365</p><p>　　=53762（萬(wàn)元）<

42、;/p><p>　　非經(jīng)營(yíng)收入=其他收入=371（萬(wàn)元）</p><p>　　非經(jīng)營(yíng)支出=業(yè)務(wù)及管理費(fèi)＋其他支出</p><p>　　=136925＋3172</p><p>　　=140097（萬(wàn)元）</p><p>　　用相同的方法可以計(jì)算出寧波銀行2009年的相關(guān)數(shù)據(jù)，并將它們列入下表3中。</p>&

43、lt;p>　　表3 寧波銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分析數(shù)據(jù) 單位：（人民幣）萬(wàn)元</p><p>　　資料來(lái)源：根據(jù)寧波銀行網(wǎng)站財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算并整理</p><p>　　2009年寧波銀行的總資產(chǎn)約為1633.52億元，比2008年增加了58.19%，其中總的有息資產(chǎn)增加了363.81億元，同比增長(zhǎng)了71.13個(gè)百分點(diǎn)，增幅較大。2009年寧波銀行的總有息負(fù)債為1386.52億

44、元，與上一年相比近增加了一倍。</p><p>　　從表3的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分析數(shù)據(jù)中可以看出：</p><p>　?。?）資產(chǎn)仍舊高度集中在貸款。其中2008年貸款所占比例為94.76%，2009年則下降到了92.28%，與總有息資產(chǎn)呈反方向的變化，從中說(shuō)明了2009年寧波銀行利息收入中貸款利息收入比例相對(duì)下降，這有利于實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的多元化，同時(shí)說(shuō)明了收入結(jié)構(gòu)也得到了一定的改善，而且降低了銀行的經(jīng)營(yíng)

45、風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　?。?）成本管理仍然有待提高。2008年存款占總有息負(fù)債的比例為99.06%，2009年的比例則為79.88%，說(shuō)明了存款利息支出在總利息支出中的比例則相應(yīng)的減少，進(jìn)而反映在2009年總利息支出比上一年減少了2399.4萬(wàn)元，說(shuō)明了銀行在成本控制方面小有成效。2009年寧波銀行的凈非利息經(jīng)營(yíng)收入為負(fù)，非利息經(jīng)營(yíng)支出超過(guò)了非經(jīng)營(yíng)利息收入，從一定程度上說(shuō)明了在這一年，在成本控制上出了問(wèn)題。因

46、此，如何保證在獲得大量非利息收入的基礎(chǔ)上僅花費(fèi)最低的單位經(jīng)營(yíng)成本就顯得尤為關(guān)鍵了。</p><p>　?。?）非利息經(jīng)營(yíng)收入結(jié)構(gòu)單一，最主要的非利息經(jīng)營(yíng)收入是手續(xù)費(fèi)及傭金收入一項(xiàng)，它對(duì)中間業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)最大。手續(xù)費(fèi)與傭金收入具有來(lái)源穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)。在我國(guó)商業(yè)銀行投資品種較為匾乏、投資技術(shù)較為落后、風(fēng)險(xiǎn)控制能力有待提高的情況下，繼續(xù)拓展手續(xù)費(fèi)與傭金收入無(wú)疑是一個(gè)明智的選擇。 2009年銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金收入5.2

47、1億元，同比增長(zhǎng)了21.39％，增幅較大。這從一定程度上說(shuō)明了目前我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入結(jié)構(gòu)還是比較簡(jiǎn)單的，相關(guān)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新能力還有待提高。</p><p>　　總的來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)的構(gòu)成是收入和成本之間的差額，要實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化：</p><p>　?。?）要實(shí)現(xiàn)收入多元化來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。要繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的管理，保證新增貸款的質(zhì)量，提高利息收入。從表3中我們了解到寧波銀行從非利息收入業(yè)務(wù)中

48、取得的效益遠(yuǎn)不及傳統(tǒng)業(yè)務(wù)給銀行帶來(lái)的收益。其中非利息收入業(yè)務(wù)提供的收入品種少，提供的服務(wù)功能和服務(wù)水平偏低，擁有的服務(wù)技術(shù)更是非常有限。因此，在提高利息收入的同時(shí)還要拓展非利息收入的業(yè)務(wù)，最終實(shí)現(xiàn)收入的多元化。</p><p>　?。?）降低成本費(fèi)用。降低成本，是同利潤(rùn)的增加密切相關(guān)的，降低成本則意味著利潤(rùn)的增加。有人認(rèn)為增加主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是增加利潤(rùn)的主要途徑，但它卻需要付出一定的代價(jià)。但降低成本卻不需要花錢(qián)或花很

49、少的錢(qián)。所以，對(duì)于商業(yè)銀行的管理者來(lái)說(shuō)，將增加銀行經(jīng)濟(jì)效益的重點(diǎn)放在降低成本的環(huán)節(jié)上。</p><p>　　2.2 相關(guān)指標(biāo)的逐步分析及評(píng)價(jià)</p><p>　　根據(jù)1.3杜邦體系指標(biāo)的基本計(jì)算公式，計(jì)算得到分析寧波銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效中所要運(yùn)用到的的各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率，為計(jì)算方便四舍五入并保留兩位小數(shù)，并將它們列入表4中。</p><p>　　表4 杜邦模型相關(guān)比率</p

50、><p><b>　　續(xù)表</b></p><p>　　資料來(lái)源：根據(jù)寧波銀行網(wǎng)站財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算并整理</p><p>　　2.2.1 權(quán)益報(bào)酬率的分析</p><p>　　資產(chǎn)收益率 2009=0.89% 2008=1.29%</p><p><b>　　權(quán)益報(bào)酬率</b>

51、</p><p>　　權(quán)益乘數(shù) 2009=16.77 2008=11.73</p><p>　　圖2 寧波銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效分解分析（1）</p><p>　　權(quán)益報(bào)酬率這個(gè)比率反映了單位資本所能獲得的凈利潤(rùn)，不但反映了從盈利中增加的潛力以及資本的運(yùn)用效率的大小，而且它也決定了股東權(quán)益的多少，該比率是所有比率中綜合性最強(qiáng)、最有代表性的一個(gè)指標(biāo)。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是使所有

52、者財(cái)富最大化。</p><p>　　由以上計(jì)算結(jié)果可以分析得到，寧波銀行連續(xù)兩年的權(quán)益報(bào)酬率在15%左右保持相對(duì)穩(wěn)定合理的水平，2008年寧波銀行的權(quán)益報(bào)酬率為15.13%，2009年的權(quán)益報(bào)酬率與上一年相比下降了0.2個(gè)百分點(diǎn)，由公式權(quán)益報(bào)酬率=資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)可以看出，導(dǎo)致2009年權(quán)益報(bào)酬率下降的最主要的原因是2009年資產(chǎn)收益率下降了0.4%，同比下降了0.31個(gè)百分點(diǎn)。其中，2009年權(quán)益

53、乘數(shù)為16.77，較2008年的11.73，上升了42.97百分點(diǎn)。</p><p>　　2.2.2 資產(chǎn)收益率的分析</p><p>　　實(shí)際上，銀行業(yè)的權(quán)益乘數(shù)通常是由監(jiān)管法規(guī)規(guī)定的，商業(yè)銀行的權(quán)益乘數(shù)的變化必須首先符合規(guī)定的要求，因此在分析影響權(quán)益報(bào)酬率變動(dòng)的原因時(shí)資產(chǎn)收益率就成為影響的關(guān)鍵比率。</p><p>　　由于資產(chǎn)收益率等于稅后凈利潤(rùn)與總資產(chǎn)的比值

54、，其中稅后的凈收入等于總收人減去成本費(fèi)用和稅金，較高的資產(chǎn)收益率表明了該銀行資產(chǎn)利用效果好，同時(shí)也反映出商業(yè)銀行控制費(fèi)用和降低稅金的能力較強(qiáng)。下文的內(nèi)容，將通過(guò)一系列拆細(xì)分解構(gòu)成資產(chǎn)收益率的每個(gè)要素。</p><p>　　（1）資產(chǎn)收益率指標(biāo)的拆細(xì)分析</p><p>　　資產(chǎn)收益率是衡量銀行盈利狀況的重要標(biāo)志，它是指每元資產(chǎn)能獲得多少凈利潤(rùn)，反映的是銀行的獲利能力。通常銀行業(yè)的資產(chǎn)收益率

55、在1%左右，寧波銀行2008年資產(chǎn)收益率為1.29%，說(shuō)明寧波銀行2008年的經(jīng)營(yíng)狀況良好，而2009年的資產(chǎn)收益率同上一年相比稍有降低，最終使得2009年寧波銀行的權(quán)益報(bào)酬率也跟著下降。</p><p>　　凈利息收益率 2009=2.18% 2008=2.8%</p><p><b>　　＋</b></p><p>　　凈非利息收益率

56、 2009=－0.05% 2008=0.03%</p><p>　　資產(chǎn)收益率 ＋</p><p>　　凈非經(jīng)營(yíng)收益率 2009=－1.06% 2008=－1.35%</p><p><b>　?。?lt;/b></p><p>　　所得稅率 2009=0.18% 2008=0.19%<

57、/p><p>　　圖3 寧波銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效分解分析（2）</p><p>　　資產(chǎn)收益率的變動(dòng)取決于以下4個(gè)指標(biāo)的大?。簝衾⑹找媛省舴抢⑹找媛?、凈非經(jīng)營(yíng)收益率和所得稅率。本文就2009年寧波銀行資產(chǎn)收益率下降的原因進(jìn)行進(jìn)一步的研究發(fā)現(xiàn)，凈非經(jīng)營(yíng)收益率和所得稅率與最終資產(chǎn)收益率的變動(dòng)呈反方向，說(shuō)明這兩個(gè)因素并不是引起2009年寧波銀行資產(chǎn)收益率下降的決定性因素。深究一步探討發(fā)現(xiàn)，造成資產(chǎn)收益

58、率下降的主要癥結(jié)在于凈利息收益率和凈非利息收益率的下降，其中寧波銀行2009年凈非利息收益率同上一年相比，同比下降了266.67%，究其原因，主要是因?yàn)榘ㄔ谄渌麪I(yíng)業(yè)收入的匯兌收益比上一年下降了538.68%（見(jiàn)圖3）。</p><p>　　因此，想要提高寧波銀行資產(chǎn)收益率的關(guān)鍵在于提高凈利息收益率和凈非利息收益率。</p><p>　　（2）凈利息收益率指標(biāo)的拆細(xì)分析</p>

59、<p>　　有息資產(chǎn)凈 2009=4.06%</p><p>　　利息收益率 2008=5.65%</p><p>　　凈利息收益率 ×</p><p>　　有息資產(chǎn)占 2009=49.53%</p><p>　　總資產(chǎn)比率 2008=53.58%</p><p

60、>　　圖4 寧波銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效分解分析（3）</p><p>　　從以上分解圖可以看出，寧波銀行的主要盈利來(lái)源是凈利息收益率。2008年至2009年，寧波銀行的凈利息收益率由原來(lái)的2.8%下降到2.18%，同比下降了22.14個(gè)百分點(diǎn)。2009年寧波銀行有息資產(chǎn)凈利息收益率和有息資產(chǎn)占有總資產(chǎn)比率都有一定程度的下降，其中有息資產(chǎn)凈利息收益率下降了1.59個(gè)百分點(diǎn)，從以上信息可以看出，2009年寧波銀行來(lái)自凈利

61、息頭寸損益上升0.59%，但是有息資產(chǎn)凈利息收益率卻下降了1.59%，說(shuō)明提高有息資產(chǎn)凈利息收益率的關(guān)鍵在于提高凈利息差額，如下表所示，2009年寧波銀行凈利息差額相較上一年下降2.18%（見(jiàn)圖4）。</p><p>　?。?）有息資產(chǎn)凈利息收益率指標(biāo)的拆細(xì)分析</p><p>　　凈利息差額 2009=4.83% 2008=7.01%</p><p>　　有息資

62、產(chǎn)凈 ＋</p><p>　　利息收益率 來(lái)自凈利息 2009=－0.77%</p><p>　　頭寸損益 2008=－1.36%</p><p>　　圖5 寧波銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效分解分析（4）</p><p>　　圖5中顯示出有息資產(chǎn)凈收益率下降的主要原因是凈利息差額的下降。凈利息差額體現(xiàn)了商業(yè)銀行的

63、盈利能力，如果過(guò)高將不利于其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和競(jìng)爭(zhēng)力的提高，更不利于宏觀調(diào)控。適度的凈利差既有利于銀行的運(yùn)營(yíng)效率，增強(qiáng)銀行體系的穩(wěn)定性，又能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)還有利于實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利的最大化。下文的圖6可以解釋其原因。</p><p>　　有息資產(chǎn) 2009=6.15%</p><p>　　利息收益率 2008=9.7%</p><p>　　凈利息差額

64、 －</p><p>　　有息負(fù)債 2009=1.32%</p><p>　　利息支付率 2008=2.69%</p><p>　　圖6 寧波銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效分解分析（5）</p><p>　　2009年寧波銀行的有息資產(chǎn)利息收益率比2008年降低了3.55%，有息負(fù)債支付率也比2008年下降了1.37%，而有息負(fù)債支付率

65、的下降地幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于有息資產(chǎn)利息收益率的下降，這就造成了2009年凈利息下降的原因（見(jiàn)圖6）。</p><p>　　下圖是對(duì)來(lái)2009年寧波銀行自凈利息頭寸損益由2008年的-1.36%提高到-0.77%原因的分解圖。</p><p>　　凈利息頭寸占 2009=－58.41%</p><p>　　有息資產(chǎn)比率 2008=－50.44%</p>

66、<p>　　來(lái)自凈利息 </p><p>　　頭寸損益 </p><p>　　有息負(fù)債 2009=1.32%</p><p>　　利息支付率 2008=2.69%</p><p>　　圖7 寧波銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效分解分析（6）</p><p>　　2.2.3 權(quán)益乘數(shù)的

67、分析</p><p>　　權(quán)益乘數(shù)又稱財(cái)務(wù)杠桿比率，該指標(biāo)主說(shuō)明銀行資本的經(jīng)營(yíng)效率。權(quán)益乘數(shù)主要受資產(chǎn)負(fù)債率影響。負(fù)債比率越大，權(quán)益乘數(shù)越高，說(shuō)明了負(fù)債程度較高，在給銀行帶來(lái)較多的杠桿利益的同時(shí)也相應(yīng)的增加了風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)指標(biāo)的定義式如下：</p><p>　　權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益</p><p>　　如果比率過(guò)大，說(shuō)明資本不足，銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。反之，又說(shuō)明定量

68、的資本所創(chuàng)造的資產(chǎn)過(guò)少，資本沒(méi)得到充分的利用。本文從以下兩點(diǎn)內(nèi)容進(jìn)一步闡釋了權(quán)益乘數(shù)的財(cái)務(wù)杠桿作用。</p><p>　　（1）利用權(quán)益乘數(shù)分析商業(yè)銀行資本的風(fēng)險(xiǎn)程度</p><p>　　一般上市公司的凈資產(chǎn)主要由股本、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤(rùn)等構(gòu)成，而上市商業(yè)銀行除以上四項(xiàng)，還應(yīng)包括一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。兩家銀行各擁有100億元結(jié)構(gòu)相同的資產(chǎn)，資產(chǎn)的質(zhì)量相同。其中，一家銀行擁有90億元

69、的負(fù)債和10億元的權(quán)益，而另一家銀行擁有95億元的負(fù)債和5億元的權(quán)益。那么擁有10億元權(quán)益的銀行它的權(quán)益乘數(shù)是10，擁有5億元權(quán)益的銀行它的權(quán)益乘數(shù)是20。權(quán)益乘數(shù)可以用來(lái)反映在銀行無(wú)償債能力之前可以允許發(fā)生的資產(chǎn)退錢(qián)程度。前述兩家銀行，根據(jù)權(quán)益乘數(shù)的倒數(shù)分析在無(wú)償債能力情況下第一家能夠承受的資產(chǎn)拖欠是第二家的兩倍。因此，當(dāng)凈收益為正時(shí)，較高的權(quán)益乘數(shù)使權(quán)益報(bào)酬率增加，但同時(shí)也意味著較高的資本風(fēng)險(xiǎn)或償債能力風(fēng)險(xiǎn)。如表5，寧波銀行2008

70、年和2009年的杜邦財(cái)務(wù)指標(biāo)：</p><p><b>　　表5 權(quán)益報(bào)酬率表</b></p><p>　　資料來(lái)源：根據(jù)寧波銀行網(wǎng)站財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算并整理</p><p>　　如上表所示，2008年寧波銀行的權(quán)益乘數(shù)為11.73，相對(duì)較低，究其原因，根本上是由于2007年寧波銀行上市，資本結(jié)構(gòu)的大幅調(diào)整，資本充足率居高，而2009年權(quán)益乘數(shù)上升為

71、16.77，意味著相較于2008年，2009年寧波銀行承擔(dān)了更高的資本風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　?。?）利用權(quán)益乘數(shù)分析寧波銀行的盈利能力</p><p>　　權(quán)益乘數(shù)這一指標(biāo)表示一定資本量可以推動(dòng)多少資產(chǎn)，由于銀行主要是通過(guò)存款和借款等負(fù)債業(yè)務(wù)來(lái)經(jīng)營(yíng)，因此，相對(duì)與其他的企業(yè)來(lái)說(shuō)，這個(gè)比率是相當(dāng)高的，該比率越高，銀行的經(jīng)營(yíng)效率也越高。</p><p>　　在確定商業(yè)

72、銀行的權(quán)益報(bào)酬率時(shí)，權(quán)益乘數(shù)對(duì)資產(chǎn)凈利率具有乘數(shù)效應(yīng)。如果兩家商業(yè)銀行有相同的資產(chǎn)收益，不同的權(quán)益乘數(shù)，那么當(dāng)收益為正時(shí)，權(quán)益乘數(shù)大的商業(yè)銀行的權(quán)益報(bào)酬率就大，權(quán)益乘數(shù)小的商業(yè)銀行的權(quán)益報(bào)酬率就小，財(cái)務(wù)杠桿對(duì)商業(yè)銀行有利。但是財(cái)務(wù)杠桿具有兩面性，它還能擴(kuò)大損失的負(fù)面影響。如果兩家銀行的資產(chǎn)凈利率都等于負(fù)數(shù)，權(quán)益乘數(shù)大的反而擴(kuò)大損失的倍數(shù)。</p><p>　　2009年的權(quán)益報(bào)酬率只比2008年下降了0.2%，其

73、中，資產(chǎn)收益率比上一年同比下降了31%，正是由于權(quán)益乘數(shù)的上升才使得最終的權(quán)益報(bào)酬率相差甚微，起到了緩沖資產(chǎn)收益率的下降所帶來(lái)的損失（見(jiàn)表5）。</p><p>　　因此，在利用權(quán)益乘數(shù)分析商業(yè)銀行的盈利能力時(shí)，在注意資產(chǎn)凈利率分析的同時(shí)，注意對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的分析。</p><p>　　3 基于杜邦模型對(duì)寧波銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果及相關(guān)建議</p><p>　　3.1

74、寧波銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的結(jié)果</p><p>　　根據(jù)2008年和2009年寧波銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表可以得到：寧波銀行2009年業(yè)績(jī)繼續(xù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)較快發(fā)展，隨著資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，盈利也相應(yīng)增加；中間業(yè)務(wù)收入有較大提高，盈利結(jié)構(gòu)不斷改善；風(fēng)險(xiǎn)管理基本到位，資產(chǎn)質(zhì)量控制較好。</p><p>　　但是杜邦模型通過(guò)分解可以看出2009年寧波銀行的權(quán)益報(bào)酬率為14.93%，相較2008年的15.1

75、3%下降了0.2個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明了財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)字粉飾了一些問(wèn)題的所在：</p><p>　　3.1.1 基于杜邦模型的相關(guān)指標(biāo)分析的結(jié)果</p><p>　　（1）從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看，寧波銀行的資產(chǎn)構(gòu)成集中于貸款，最主要的負(fù)債集中于存款，而寧波銀行的主要盈利來(lái)源是凈利息收入，收入的不穩(wěn)定和收入結(jié)構(gòu)的不完善，將會(huì)加大銀行自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　?。?）從非利息

76、經(jīng)營(yíng)收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，最主要的非利息經(jīng)營(yíng)收入是手續(xù)費(fèi)及傭金收入一項(xiàng)，它對(duì)中間業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)最大。2009年銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金收入5.21億元，同比增長(zhǎng)了21.39％，增幅較大。這從一定程度上說(shuō)明了目前我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入結(jié)構(gòu)還是比較簡(jiǎn)單的，相關(guān)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新能力還有待提高。</p><p>　?。?）2009年寧波銀行的凈非利息經(jīng)營(yíng)收入為負(fù)，非利息經(jīng)營(yíng)支出超過(guò)了非經(jīng)營(yíng)利息收入，從一定程度上說(shuō)明了在這一年，在成本控制上

77、出了問(wèn)題。因此，如何保證在獲得大量非利息收入的基礎(chǔ)上僅花費(fèi)最低的單位經(jīng)營(yíng)成本就顯得尤為關(guān)鍵。</p><p>　　3.1.2 相關(guān)指標(biāo)的逐步分析結(jié)果</p><p>　?。?）從杜邦模型分析得到，導(dǎo)致2009年權(quán)益報(bào)酬率下降的最主要的原因是2009年資產(chǎn)收益率下降了0.4%，同比下降了0.31個(gè)百分點(diǎn)。其中導(dǎo)致09年資產(chǎn)收益率下降最主要的原因是凈利息收益率和凈非利息收益率的下降。</

78、p><p>　?。?）相較于2008年，2009 年寧波銀行權(quán)益乘數(shù)上升較多，說(shuō)明他們的資本結(jié)構(gòu)在2009年發(fā)生了變動(dòng)，權(quán)益乘數(shù)的上升，一方面更好地發(fā)揮了財(cái)務(wù)杠桿作用，另一方面，權(quán)益乘數(shù)越大，企業(yè)負(fù)債程度越高，資本充足率下降，償還債務(wù)能力越低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度也隨之越加大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)而下降。2009年的權(quán)益報(bào)酬率只比2008年下降了0.2%，其中，資產(chǎn)收益率比上一年同比下降了31%，正是由于權(quán)益乘數(shù)的上升才使得最終的權(quán)

79、益報(bào)酬率相差甚微，起到了緩沖資產(chǎn)收益率的下降所帶來(lái)的損失。</p><p>　　3.2 對(duì)提升寧波銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的建議</p><p>　　3.2.1 調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)</p><p>　?。?）改善內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)，拓展資金的運(yùn)用渠道。在單純進(jìn)行存貸業(yè)務(wù)的條件下，銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)狹窄，當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下滑，以貸款為主要資金運(yùn)用方式的銀行會(huì)被迫縮減貸款規(guī)模，致使盈利

80、水平下降。而開(kāi)展非利息業(yè)務(wù)，可以極大的擴(kuò)展銀行的投資渠道，使銀行內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)的匹配更加合理，資金得到更充分的利用，從而提高獲利能力，并使資產(chǎn)質(zhì)量得到有效改善。</p><p>　　（2）大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)是增加收入來(lái)源的渠道。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化步伐的逐步加快，商業(yè)銀行的存貸利差呈現(xiàn)了逐步縮小的趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行開(kāi)始進(jìn)人微利時(shí)代。而中間業(yè)務(wù)由于適應(yīng)個(gè)球金融市場(chǎng)發(fā)展的走向，符合銀行業(yè)拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域、提高盈利能力的需要，已

81、日益成為國(guó)際銀行界拓展收入的主渠道。在發(fā)達(dá)國(guó)家較為成熟的商業(yè)銀行利潤(rùn)中，以資產(chǎn)和負(fù)債等為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的利潤(rùn)正在收窄。目前，我國(guó)的股份制商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)雖然快速增長(zhǎng)，但占比依然較低。</p><p>　?。?）拓展中間業(yè)務(wù)，有利于優(yōu)化業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)。在信貸投放困難、資產(chǎn)質(zhì)量不高的情況下，大力發(fā)展資本節(jié)約型的中間業(yè)務(wù)，可以改變寧波銀行單一的資產(chǎn)形式和獲利手段，優(yōu)化收人結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)，培育新的收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，提

82、高市場(chǎng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力，保持經(jīng)營(yíng)效益的持續(xù)穩(wěn)定。</p><p>　　而與交易收入與投資收益相比，手續(xù)費(fèi)與傭金收入具有來(lái)源穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)。在我國(guó)商業(yè)銀行投資品種較為匾乏、投資技術(shù)較為落后、風(fēng)險(xiǎn)控制能力有待提高的情況下，繼續(xù)拓展手續(xù)費(fèi)與傭金收入無(wú)疑是一個(gè)明智的選擇。</p><p>　　3.2.2 加強(qiáng)資產(chǎn)管理，減少風(fēng)險(xiǎn)</p><p>　　加強(qiáng)各類資產(chǎn)的管理，盡量減

83、少資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對(duì)于凈利潤(rùn)的負(fù)面影響。做好風(fēng)險(xiǎn)控制工作，轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn)觀念，從過(guò)去的控制風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向管理風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)清收、拍賣、呆賬核銷等方式積極處置不良貸款。我國(guó)銀行也對(duì)不良資產(chǎn)的處置日益重視，其化解辦法呈現(xiàn)多樣化，也取得了一定成效，但是不良資產(chǎn)比例仍然相當(dāng)大，降低不良資產(chǎn)比率是提高銀行盈利性的必要條件，也是我國(guó)銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)化發(fā)展的基礎(chǔ)和前提。展望未來(lái)，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)將更加復(fù)雜多變，而政府的宏觀調(diào)控將繼續(xù)進(jìn)行，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈

84、。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，將為經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)體制的完善創(chuàng)造良好環(huán)境，有利于商業(yè)銀行超穩(wěn)健的方向發(fā)展；但同時(shí)也應(yīng)該看到，宏觀調(diào)控力度的加大，必將使銀行面臨更大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。各大銀行為接受挑戰(zhàn)和競(jìng)爭(zhēng)，必須采取靈活的經(jīng)營(yíng)策略：在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，繼續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)和客戶結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，以期增強(qiáng)盈利能力。同時(shí)，需同步保持和加強(qiáng)資產(chǎn)管理，不斷控制縮減資產(chǎn)減值損失對(duì)于利潤(rùn)的不利影響。</p>

85、;<p>　　3.2.3 加強(qiáng)常規(guī)業(yè)務(wù)的管理，提高主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利水平</p><p>　　在限制混業(yè)經(jīng)營(yíng)的情況下，利息收入仍是我國(guó)銀行主要的收入來(lái)源，我國(guó)銀行的可貸資金中主要的部分是銀行存款，這一部分資源所耗費(fèi)的支出是銀行的主要支出，所以必須全面考慮收入和成本之間的數(shù)量關(guān)系，才能增加這部分投入的數(shù)量。因此，繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的管理，保證新增貸款的質(zhì)量，降低利息成本，優(yōu)化存貸款結(jié)構(gòu)。隨著利率市場(chǎng)化的推

86、進(jìn)，國(guó)有銀行還應(yīng)當(dāng)逐步建立科學(xué)的資金定價(jià)機(jī)制，合理分配資金，爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶資源，提高主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力。因此銀行在實(shí)踐中要摒棄過(guò)去那種“存款立行”的觀念，而是要堅(jiān)決樹(shù)立“效益立行”、“效率興行”的觀念。</p><p><b>　　結(jié)論</b></p><p>　　對(duì)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)學(xué)習(xí)研究的基礎(chǔ)上發(fā)現(xiàn)，銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方方面面，最終都一定程度地反映在了其盈利能力上，而本文選擇

87、的杜邦模型是銀行財(cái)務(wù)分析中最根本的模型,它將償債能力、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力有機(jī)結(jié)合起來(lái)，構(gòu)成了一個(gè)完整的分析系統(tǒng)。</p><p>　　本文通過(guò)綜合性指標(biāo)“權(quán)益報(bào)酬率”的分解圖來(lái)完成的，結(jié)合寧波銀行的實(shí)際情況，該體系最大特點(diǎn)就是簡(jiǎn)潔、操作性強(qiáng)。它把有關(guān)指標(biāo)的內(nèi)在聯(lián)系顯示出來(lái)，通過(guò)層層分解，把權(quán)益報(bào)酬率這一綜合指標(biāo)發(fā)生升、降變化的原因具體化，找出在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的問(wèn)題所在。本文通過(guò)實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)影響2009年寧波銀行

88、權(quán)益報(bào)酬率下降的最主要的原因是資產(chǎn)收益率的下降，進(jìn)一步分解分析得出，造成資產(chǎn)收益率下降的因素是凈利息收益率和凈非利息收益率的下降，在此結(jié)論上提出相關(guān)的建議和對(duì)策來(lái)提高權(quán)益報(bào)酬率。</p><p>　　當(dāng)然，本文關(guān)于銀行的績(jī)效研究仍存在很多不足。</p><p>　　首先，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，杜邦體系面臨著挑戰(zhàn)。該體系最大的問(wèn)題在于它的整個(gè)體系局限于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，所提供的信息均為量化指標(biāo)，而忽視

89、了定性指標(biāo)，比如市場(chǎng)占有率、顧客滿意程度等?？梢?jiàn)，杜邦體系比較強(qiáng)調(diào)企業(yè)內(nèi)部管理，忽視了外部市場(chǎng)。</p><p>　　其次，在數(shù)據(jù)的收集上，為了做更直觀的對(duì)比，只選取了連續(xù)兩年的財(cái)務(wù)信息，因而可能忽視其他年份在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所體現(xiàn)的問(wèn)題。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1]張軍，曉芳. 杜邦分析法：缺陷、改進(jìn)與

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