利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響研究

1、<p>　　利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響研究</p><p>　　【摘要】利率是借貸資金的價(jià)格，是資源配置的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，是聯(lián)系實(shí)物部門(mén)與金融部門(mén)的一個(gè)變量，是貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的主要樞紐。利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。本文描述了利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵和商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的相關(guān)理論，綜合分析了利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響：利率結(jié)構(gòu)和存貸結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、客戶提前還款和取款的利率風(fēng)

2、險(xiǎn)、脫媒風(fēng)險(xiǎn)。 </p><p>　　【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)；商業(yè)銀行；經(jīng)營(yíng)績(jī)效；影響研究 </p><p><b>　　一、引言 </b></p><p>　　利率市場(chǎng)化是一項(xiàng)金融體制改革，是政府或貨幣當(dāng)局逐步放松乃至放棄對(duì)利率的直接控制或限制，讓資金市場(chǎng)供求關(guān)系去決定利率水平的一個(gè)利率決定機(jī)制變遷過(guò)程。利率市場(chǎng)化是一個(gè)系統(tǒng)性的工程，將對(duì)經(jīng)

3、濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域帶來(lái)變化，其直接影響反映在對(duì)金融市場(chǎng)的改變上，而間接影響則及于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理模式和資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)。利率是借貸資金的價(jià)格，是資源配置的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，是聯(lián)系實(shí)物部門(mén)與金融部門(mén)的一個(gè)變量，是貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的主要樞紐。利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。本文描述了利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵和商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的相關(guān)理論，綜合分析了利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響：利率結(jié)構(gòu)和存貸結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、客戶提前還款和取款的利率風(fēng)險(xiǎn)

4、、脫媒風(fēng)險(xiǎn)。 </p><p><b>　　二、相關(guān)概念界定 </b></p><p><b>　?。ㄒ唬├?</b></p><p>　　利率是借貸資金的價(jià)格，是資源配置的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，是聯(lián)系實(shí)物部門(mén)與金融部門(mén)的一個(gè)變量，是貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的主要樞紐。 </p><p>　　從資金的借貸關(guān)系看，

5、利率是一定時(shí)期運(yùn)用資金資源的交易價(jià)格。因此，銀行存款利率就是存款者讓渡一定時(shí)期的貨幣資金使用權(quán)的報(bào)酬，貸款利率就是企業(yè)或個(gè)人獲得一定時(shí)期的貨幣資金的使用權(quán)所支付的報(bào)酬，因此，通俗的說(shuō)利率就是資金的價(jià)格。 </p><p><b>　?。ǘ├适袌?chǎng)化 </b></p><p>　　利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來(lái)決定，包括利率決定、

6、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。2013年7月20日起全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。 </p><p>　　三、利率市場(chǎng)化概述 </p><p>　　（一）利

7、率市場(chǎng)化的內(nèi)涵 </p><p>　　利率市場(chǎng)化是指中央銀行放松對(duì)商業(yè)銀行利率的直接控制，把利率的決定權(quán)交給市場(chǎng)，由市場(chǎng)主體自主決定利率；中央銀行則通過(guò)間接調(diào)控手段，形成資金利率，使之間接地反映中央銀行貨幣政策的一種機(jī)制。簡(jiǎn)言之，利率市場(chǎng)化是指由資金市場(chǎng)的供求關(guān)系決定利率水平，政府放棄對(duì)利率的直接行政干預(yù)，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為引導(dǎo)，以同業(yè)拆借利率為金融市場(chǎng)基礎(chǔ)利率，各種利率保持合理的利差和分層有效傳導(dǎo)的利

8、率體系。在這里要注意的是利率市場(chǎng)化并不是利率完全或全部由市場(chǎng)決定，只不過(guò)是加大市場(chǎng)決定的比重而已。是中央銀行仍通過(guò)確定基準(zhǔn)利率，對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)的存貸利率進(jìn)行調(diào)控，并逐步形成各種利率的合理利差，構(gòu)建起分層有效傳導(dǎo)的利率體系。 </p><p>　　利率市場(chǎng)化是相對(duì)于利率管制而言的，它與利率管制下所推行的“金融抑制”是對(duì)立的，利率市場(chǎng)化是各國(guó)在金融自由化進(jìn)程中進(jìn)行的“金融深化”的表現(xiàn)形式。在利率管制情況下，利率由央行

9、統(tǒng)一制定，各商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)不能根據(jù)資金供求和本身資金的運(yùn)營(yíng)情況自主地確定存貸款利率及各種金融資產(chǎn)的利率。而在利率市場(chǎng)化情況下，利率則是由各個(gè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)金融市場(chǎng)供求狀況和央行的指導(dǎo)性信號(hào)，自主地確定利率大小和調(diào)整利率的時(shí)機(jī)，央行只是通過(guò)預(yù)定年度貨幣政策計(jì)劃，制定和調(diào)整法定準(zhǔn)備金率、再貸款利率、再貼現(xiàn)率，進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作及其他指導(dǎo)性窗口等，借助貨幣市場(chǎng)的內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制，向金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)央行的信貸、利率政策信號(hào)，從而間接影響到金融

10、市場(chǎng)的利率水平。利率市場(chǎng)化的本質(zhì)就是充分發(fā)揮利率在儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化中的功能，通過(guò)市場(chǎng)發(fā)揮利率“杠桿”調(diào)節(jié)作用，用間接金融管理手段取代原來(lái)以行政手段確定利率的方式，降低甚至取消行政管理手段對(duì)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)烈的影響作用。 </p><p>　?。ǘ┥虡I(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效理論概述 </p><p>　　在探討商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的概念之前，我們應(yīng)先明確經(jīng)營(yíng)績(jī)效的涵義。在以往的文獻(xiàn)中，學(xué)者們習(xí)慣將經(jīng)營(yíng)績(jī)效的涵義歸結(jié)

11、為兩種觀點(diǎn)：一種是經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)出論，將經(jīng)營(yíng)績(jī)效看作是產(chǎn)出；另一種是經(jīng)營(yíng)績(jī)效行為論，將經(jīng)營(yíng)績(jī)效看作是一種行為。經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)出論認(rèn)為，組織的經(jīng)營(yíng)績(jī)效是在特定時(shí)間里由特定的工作職能或是活動(dòng)產(chǎn)生的記錄?？?jī)效的高低水平應(yīng)該是由組織的戰(zhàn)略目標(biāo)完成情況來(lái)判定的。經(jīng)營(yíng)績(jī)效行為論則是認(rèn)為，經(jīng)營(yíng)績(jī)效與其他行為等同，能夠?qū)M織工作的結(jié)果產(chǎn)生明顯、直接的影響。其實(shí)這些能影響組織戰(zhàn)略目標(biāo)的行為本身就是經(jīng)營(yíng)績(jī)效。 </p><p>　　對(duì)于商業(yè)

12、銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，學(xué)術(shù)界也沒(méi)有給出被共同認(rèn)可的定義，但普遍認(rèn)為是由多種因素共同作用的結(jié)果?，F(xiàn)代商業(yè)銀行在本質(zhì)上和其他企業(yè)是一樣的，都是追求企業(yè)價(jià)值最大化的現(xiàn)代公司制企業(yè)。但是商業(yè)銀行有其自身經(jīng)營(yíng)的特殊性，在追求盈利的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)之外，還要顧及到安全性和流動(dòng)性的經(jīng)營(yíng)原則。此外，商業(yè)銀行必須具備的風(fēng)險(xiǎn)控制的能力也比一般企業(yè)高。因此，結(jié)合上文中對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的闡述，本文中商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的含義是：在市場(chǎng)機(jī)制的作用下，在一定的營(yíng)業(yè)期間內(nèi)，按照盈利性、安全

13、性和流動(dòng)性的經(jīng)營(yíng)原則，商業(yè)銀行為追求企業(yè)價(jià)值最大化，充分運(yùn)用自身?yè)碛械乃薪?jīng)濟(jì)資源，為市場(chǎng)提供所需的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的過(guò)程中表現(xiàn)出來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、運(yùn)作效率、風(fēng)險(xiǎn)管理水平和持續(xù)發(fā)展的能力。 </p><p>　　從經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核的角度來(lái)看，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核可以分從銀行員工的角度進(jìn)行的考核、從銀行的各職能部門(mén)的績(jī)效的考核和從銀行自身的整體績(jī)效水平進(jìn)行的綜合評(píng)定。由于本文研究的內(nèi)容是利率變動(dòng)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的

14、影響，所以選擇的角度是商業(yè)銀行自身整體的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，從而考查利率變動(dòng)與商業(yè)銀行整體經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系。 　　商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平的量化考核是運(yùn)用一系列定量、定性指標(biāo)對(duì)其在利用所占有的經(jīng)濟(jì)資源為市場(chǎng)提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)時(shí)所表現(xiàn)出來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、運(yùn)作效率、操作管理方式和持續(xù)發(fā)展能力等方面做出評(píng)判和度量。它首先要求確定考核商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的標(biāo)準(zhǔn)和方法，以此為依據(jù)對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平做出判斷和評(píng)定。對(duì)于評(píng)定得出的結(jié)論，商業(yè)銀行能從中找出改善經(jīng)營(yíng)

15、、提高效率的途徑，也可以作為分析研究商業(yè)銀行自身對(duì)多變的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境適應(yīng)能力的依據(jù)。 </p><p>　　四、利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響的分析 </p><p>　　利率市場(chǎng)化改革帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)按照其發(fā)生的時(shí)間可分為階段性風(fēng)險(xiǎn)（短暫性風(fēng)險(xiǎn)）和持久性風(fēng)險(xiǎn)。階段性風(fēng)險(xiǎn)是指在政府利率管制到市場(chǎng)化改革初期，商業(yè)銀行不能適應(yīng)利率水平的驟然升降和不規(guī)則波動(dòng)而產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而隨著市場(chǎng)逐漸趨

16、于成熟，銀行能夠積極采用有效的金融避險(xiǎn)工具，階段性風(fēng)險(xiǎn)也就消失。但持久性風(fēng)險(xiǎn)――利率風(fēng)險(xiǎn)是銀行無(wú)法避免的，利率變動(dòng)的不確定性伴隨銀行經(jīng)營(yíng)而持久存在。利率市場(chǎng)化后，利率風(fēng)險(xiǎn)影響銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的表現(xiàn)如下三個(gè)方面。 </p><p>　?。ㄒ唬├式Y(jié)構(gòu)和存貸結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn) </p><p>　　利率市場(chǎng)化實(shí)質(zhì)就是政府讓各經(jīng)濟(jì)主體擁有自主決定資金價(jià)格的權(quán)利。利率自由化后，無(wú)論在存款市場(chǎng)還是在貸款市場(chǎng)都會(huì)出

17、現(xiàn)銀行搶占優(yōu)質(zhì)資源的現(xiàn)象。其直接結(jié)果就是存貸利差縮小，致使銀行凈利息收入大幅減少，甚至可能改變商業(yè)銀行現(xiàn)有的營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成。利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)在我國(guó)外幣市場(chǎng)已經(jīng)顯現(xiàn)，各商業(yè)為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額和擴(kuò)充資產(chǎn)規(guī)模展開(kāi)利率競(jìng)爭(zhēng)。此外，一家商業(yè)銀行的存款和貸款類(lèi)型、數(shù)量和期限很難保持完全一致，因而利率變動(dòng)就會(huì)影響到銀行存貸之間的利差收益。 </p><p>　?。ǘ┛蛻籼崆斑€款和取款的利率風(fēng)險(xiǎn) </p><p>

18、;　　利率市場(chǎng)化使得理性客戶在存款或貸款的時(shí)間和期限上有更多的選擇。比如在利率上升時(shí)，存款客戶會(huì)提前取出以往的定期存款，然后再以上升后的利率進(jìn)行定期存款。在利率下降時(shí)，貸款客戶會(huì)利用新利率貸款進(jìn)而提前償還以往高利率的貸款，實(shí)現(xiàn)低利率新債換高利率舊債。即使銀行對(duì)提前還款和取款行為能采取一些限制措施，但為了盡可能的留住自己的客戶資源，銀行更可能向客戶妥協(xié)，被動(dòng)面臨更高的資金成本。 </p><p><b>

19、　?。ㄈ┟撁斤L(fēng)險(xiǎn) </b></p><p>　　就存款而言，銀行負(fù)債業(yè)務(wù)是銀行經(jīng)營(yíng)的前提。客戶一旦掌握與銀行就某項(xiàng)存款利率的談判權(quán)，會(huì)更關(guān)注該項(xiàng)存款的實(shí)際利率而非名義利率。如果發(fā)生較高通貨膨脹率，銀行將陷入不利地位?？蛻襞c銀行協(xié)商利率時(shí)無(wú)法達(dá)到預(yù)期，就可能把資金投向其他金融渠道甚至自己尋找資金需求者。若出現(xiàn)脫媒，銀行的利潤(rùn)空間也就被壓縮。 </p><p><b>

20、　　五、結(jié)語(yǔ) </b></p><p>　　利率市場(chǎng)化是當(dāng)前我國(guó)金融改革的重要內(nèi)容。通過(guò)利率市場(chǎng)化改革，我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境得以改變，進(jìn)而從外部推動(dòng)銀行自身進(jìn)行變革，以適應(yīng)金融全球化浪潮。利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)必然對(duì)我國(guó)銀行的生存環(huán)境和經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生重大影響，如何從容應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化形勢(shì)，提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平，在日益開(kāi)放的經(jīng)營(yíng)環(huán)境中立于不敗之地，已成為當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中的重要內(nèi)容。本文描述了利率市場(chǎng)

21、化的內(nèi)涵和商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的相關(guān)理論，綜合分析了利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響：利率結(jié)構(gòu)和存貸結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、客戶提前還款和取款的利率風(fēng)險(xiǎn)、脫媒風(fēng)險(xiǎn)。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　[1]郅岳.利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響及應(yīng)對(duì)研究[D].中國(guó)海洋大學(xué)，2014 </p><p>　　[2]馮爾婭.

22、利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的影響研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2013 </p><p>　　[3]周梅，扈照軾.利率市場(chǎng)化改革對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響及建議――以山西省商業(yè)銀行為例進(jìn)行分析[J].金融論壇，2009，05：7277 </p><p><b>　　作者簡(jiǎn)介： </b></p><p>　　楊逍（1989.02-），浙江寧波人，南開(kāi)