基于供應鏈的中小企業(yè)融資模式研究

1、<p>　　基于供應鏈的中小企業(yè)融資模式研究</p><p>　　摘要：中小企業(yè)由于受到經(jīng)濟體制、經(jīng)營規(guī)模等方面的限制，在復雜的國內(nèi)外經(jīng)濟形勢面前往往起伏波動，在有限的融資渠道下，其發(fā)展更是舉步維艱，傳統(tǒng)的融資制度與政策無法切實解決問題，要想打破中小企業(yè)的融資困境，必須加快融資模式改革。以供應鏈為基礎的貿(mào)易融資能夠有效中小企業(yè)融資難的問題，具有研究意義。文章客觀地分析了中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，極其供應鏈融資

2、的特點，并根據(jù)企業(yè)資金不足出現(xiàn)的不同時期，提出了相應的融資模式，以供探討。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：供應鏈；中小企業(yè)；貿(mào)易融資 </p><p>　　一、中小企業(yè)貿(mào)易融資現(xiàn)狀與供應鏈融資特點分析 </p><p>　　1、中小企業(yè)貿(mào)易融資現(xiàn)狀分析 </p><p>　　市場經(jīng)濟制度的實施推動了中小企業(yè)的發(fā)展，在我國范圍內(nèi)已經(jīng)注冊的中小企

3、業(yè)已經(jīng)占據(jù)整個注冊企業(yè)的90%以上，為整個社會提供了廣闊的消費品與服務項目，極大地推動了我國GDP的增長，帶動了就業(yè)，也刺激了局部地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展和進步?？偟膩砜?，中小企業(yè)已經(jīng)作為一支刺激經(jīng)濟發(fā)展，促進國家繁榮富強，維護社會穩(wěn)定的不可或缺的經(jīng)濟力量。 </p><p>　　雖然，中小企業(yè)的地位如此重要，然而，這只重要的經(jīng)濟力量卻在發(fā)展過程中阻力重重，面臨著內(nèi)憂外患，特別是融資困境令人擔憂。 </p>

4、<p>　　第一，容易受到國內(nèi)外客觀形勢的波動和影響。中小企業(yè)本身注冊資金與經(jīng)營規(guī)模都十分有限，再加上沒有充分享受到國家的政策優(yōu)惠，使得中小企業(yè)實力和競爭力不強，非常容易受到國內(nèi)外客觀經(jīng)濟形勢的不良影響，例如：國際金融危機會使中小企業(yè)對外貿(mào)易量大減，受到來自于國內(nèi)外大型企業(yè)的價格壓制，使得利益低下，資金回收困難等，這都使得中小企業(yè)資金流動困難。 </p><p>　　第二，很長時間以來，中小企業(yè)都面臨著

5、融資渠道狹窄、貸款與擔保難等問題，特別在國內(nèi)外經(jīng)濟形勢波動起伏的狀態(tài)下，銀行等貸款金融系統(tǒng)都會適度地從緊信貸政策，這無疑為融資渠道原本有限的中小企業(yè)蒙上了陰影，在這種四面楚歌的情形下中小企業(yè)甚至會出現(xiàn)資金鏈斷裂的困難。 </p><p>　　為了解決中小企業(yè)貿(mào)易發(fā)展中的融資問題，就要拓展其融資渠道，然而，由于國際經(jīng)濟形勢變化莫測，在機上貿(mào)易方式與結(jié)構(gòu)的發(fā)展，使得以往的融資模式無法滿足客觀經(jīng)濟形勢，中小企業(yè)必須在融

6、資方式方面積極創(chuàng)新，經(jīng)過多重選擇與實踐，實行以供應鏈為基礎的貿(mào)易融資是一種較為實際、有效的方式和方法。 </p><p>　　2、中小企業(yè)供應鏈融資的特點分析 </p><p>　　供應鏈融資屬于一種貿(mào)易融資組合，是銀行參照企業(yè)供應鏈創(chuàng)造出的融資模式。銀行將整個供應鏈中的企業(yè)經(jīng)營作為突破口，積極控制供應鏈中的各個項目，例如：信息流、物流與資金流等等，以及建立同供應鏈中具備一定實力的企業(yè)的責

7、任關(guān)系，來達到對整個貿(mào)易供應鏈企業(yè)提供融資服務。這種融資方式是參照國際貿(mào)易的發(fā)展特點發(fā)展起來的。 </p><p>　　處于整個供應鏈中的企業(yè)大多數(shù)都是中小企業(yè)，供應鏈融資方式的主要融資目標也是中小企業(yè)，就是為了緩解中小企業(yè)融資難的問題。 </p><p>　　不同于以往的貿(mào)易融資方法，這種融資方式的特征有：第一，將供應鏈中各個環(huán)節(jié)的聯(lián)系為參考依據(jù)，設定一定的融資標準；第二，長期或短期的貿(mào)

8、易融資都能照顧到位，具體的融資模式也更為寬泛；第三，使中小企業(yè)融資難題更受重視；第四，中小企業(yè)能夠采取更為創(chuàng)新、變通的營銷模式。 </p><p>　　其中最顯著的特征在于：融資方式不再局限于一個銀行金融機構(gòu)對應一家企業(yè)，而是變成一個銀行金融機構(gòu)服務多家企業(yè)。在整個鏈條中以一個最具實力的企業(yè)作為核心，同時配設其他分支小企業(yè)為主要的融資對象，各個中小企業(yè)是以鏈條中一員的整體方式參與進來。而且信貸機構(gòu)是參考整體的貿(mào)易

9、供應鏈來制定政策、方針。 </p><p>　　基于以上的特征分析，可以看出供應鏈融資是一種科學的融資模式，能夠切實解決中小企業(yè)的融資困境，發(fā)揮供應鏈整體競爭優(yōu)勢。因為通過這種融資方法，只要供應鏈某一環(huán)節(jié)的企業(yè)得到了金融系統(tǒng)的信貸支持，整個供應鏈就被帶到起來，控制了融資成本，也增強了整個供應鏈企業(yè)的實力和競爭力。 </p><p>　　供應鏈融資模式一方面能夠緩解中小企業(yè)的融資困難，另一方

10、面也使得銀行減少了后顧之憂，因為銀行可以打破某一個企業(yè)的融資合作限制，從供應鏈入手積極尋找更多的客戶資源，使得銀行朝著更為活力的方向發(fā)展。 </p><p>　　二、 供應鏈融資服務的主要模式 </p><p>　　資金流使企業(yè)得以持續(xù)經(jīng)營的保障，可以說一個企業(yè)的流動資金狀況會在很大程度上影響企業(yè)的生存，很多企業(yè)由于所從事的行業(yè)比較特殊，資金收支時間距離較長，也就是說資金回收較慢，這樣就難

11、免會使企業(yè)面臨著流動資金短缺、資金量不足等問題，參照企業(yè)的經(jīng)營規(guī)律來總結(jié)可以得出，企業(yè)的資金不足常常發(fā)生在三個時期，即物資采購時期、經(jīng)營運轉(zhuǎn)時期和商品銷售時期。 </p><p>　　在第一個物資采購時期，企業(yè)可能會面臨著實力較強的供貨商的催款，而且供貨商所提供物品的價格的變化也會對采購企業(yè)形成沖擊，使得采購企業(yè)面臨著資金緊張的局面；第二個企業(yè)經(jīng)營運轉(zhuǎn)時期，企業(yè)由于經(jīng)營管理不善或銷售不暢等會造成巨大的經(jīng)濟損失，出

12、現(xiàn)過多的庫存等，這些都是對企業(yè)資金的浪費與占用，使得企業(yè)資金無法有效周轉(zhuǎn)；第三個銷售時期，如果資金無法及時回收，會加劇企業(yè)的資金缺口，使企業(yè)面臨著更大的資金風險。 </p><p>　　針對企業(yè)這幾個時期所面臨的資金問題，供應鏈融資服務應采取針對性措施，選擇適宜的融資方案： </p><p>　　1、物資采購時期的融資 </p><p>　　在這一時期，供應鏈融資的

13、采用了應付賬款模式，是為了解決物資采購的資金缺口問題，具體的融資過程體現(xiàn)為：銀行在供應鏈中核心企業(yè)出具的信用擔保的前提下來為中小企業(yè)墊付采購貸款，暫時減輕中小企業(yè)的采購支付危機，然后中小企業(yè)再將錢還給提供貸款的銀行，在整個過程中，鏈條中核心企業(yè)的主要作用就是提供信用擔保，前提是核心企業(yè)能夠透徹詳實地了解到采購企業(yè)以及供貨企業(yè)的實際情況，對其中的信貸風險已經(jīng)做到心中有數(shù)，見到信用擔保就會使提供信貸的銀行更加放心。 </p>

14、<p>　　2、經(jīng)營運轉(zhuǎn)時期的供應鏈融資 </p><p>　　這一時期的融資模式體現(xiàn)為：動產(chǎn)質(zhì)押。具體特征體現(xiàn)為：采用動產(chǎn)質(zhì)押的方式貸款，企業(yè)通過把存貨與庫存但等各種動產(chǎn)質(zhì)押給銀行，從而獲得銀行的貸款，此時的第三方物流企業(yè)則扮演監(jiān)督角色，負責這些動產(chǎn)的監(jiān)管，一旦企業(yè)出現(xiàn)問題，有權(quán)利拍賣這些動產(chǎn)，在必要的情況下，核心企業(yè)也可以同銀行簽署植物回購協(xié)議，這樣就活化了企業(yè)資產(chǎn)，促進了企業(yè)動產(chǎn)的快速運轉(zhuǎn)，減輕了

15、企業(yè)的資金壓力，然而這種融資方式具有一定的風險性，然而，通過第三方物流企業(yè)以及核心企業(yè)同銀行金融系統(tǒng)的有機配合，能夠在很大程度上降低銀行所面臨的信貸風險。 </p><p>　　3、中小企業(yè)銷售時期的供應鏈融資 </p><p>　　這一時期的融資模式主要體現(xiàn)為：應收賬款融資。是對企業(yè)商品營銷時期的融資。因為大多數(shù)中小企業(yè)都具有一定的應收賬款能力，所以這種融資方式能夠被大多數(shù)中小企業(yè)所采納

16、。 </p><p>　　實際的操作流程為：中小企業(yè)為了獲得融資權(quán)力，提供應收賬款給銀行作為質(zhì)押，同時第三方物流企業(yè)向銀行進行信用擔保，這樣就使得應收賬款轉(zhuǎn)移到銀行戶名上，再由核心企業(yè)向銀行支付貸款，因為核心企業(yè)多數(shù)都是整個供應鏈中具有相當規(guī)模和實力的企業(yè)，其信用等級較高，這樣就使得銀行無需承擔過高的信貸風險，提高銀行提供貸款的積極性。 </p><p>　　綜上所述，企業(yè)選擇銷售時期的融

17、資模式最佳。如果能夠得到更多的地方政府資金政策支持，或者享受到稅收方面優(yōu)惠，那么中小企業(yè)將會得到更強勁的成長活力。創(chuàng)造出更高的經(jīng)濟效益和社會價值。（作者單位：四川雅安電力（集團）股份有限公司） </p><p><b>　　參考文獻： </b></p><p>　　[1]馮瑩.基于鏈式融資的保理業(yè)務創(chuàng)新初探[J].浙江金融，2007（9）：62. </p>