中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式及措施 (1)

1、巾小芷業(yè)供應(yīng)鏈融資模式及措旋20世紀(jì)9O年代以來，中小企業(yè)已成為我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中最具活力的企業(yè)形態(tài)。占全國企業(yè)總數(shù)的99％，貢獻(xiàn)了64％生產(chǎn)總值，創(chuàng)造出81％的就業(yè)機(jī)會和60％以上的繳稅總額，已成為推動國家經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的“加速器”。但在束縛和阻礙中小企業(yè)發(fā)展因素中，融資難仍是最大“絆腳石”，成為制約其發(fā)展、抑制其活力的瓶頸。供應(yīng)鏈融資，為解決這一難題提供了新思路、新模式。一、供應(yīng)鏈融資及其特點(diǎn)供應(yīng)鏈融資是指銀行從產(chǎn)業(yè)鏈的角度對供應(yīng)鏈中的

2、核心企業(yè)和上下游企業(yè)提供全面、系統(tǒng)、專業(yè)的金融服務(wù)，以促使“產(chǎn)一供一銷”鏈條順暢流轉(zhuǎn)，進(jìn)而通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)，構(gòu)筑金融機(jī)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的企業(yè)互利共存、長效發(fā)展，實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈的不斷增值。供應(yīng)鏈融資相比傳統(tǒng)的融資方式有四大特點(diǎn)。(1)改變了過去銀行等金融機(jī)構(gòu)對單一企業(yè)主體的授信模式，而是緊緊圍繞1’家核心企業(yè)，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個(gè)整體，全方位地為鏈條中的“N”個(gè)企業(yè)提供融資服務(wù)，推動整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條商

3、品交易的連續(xù)、有序進(jìn)行。(2)改變了中小企業(yè)以往因可抵押資產(chǎn)少、財(cái)務(wù)不健全、授信評級低而產(chǎn)生的融資難問題，把與其處于同一供應(yīng)鏈中的上下游配套企業(yè)作為一個(gè)整體，更加注重整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性、貿(mào)易的真實(shí)性、交易的連續(xù)性及受信企業(yè)交易對方的經(jīng)營實(shí)力和履約能力，從而能使更廣泛的中小企業(yè)進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)范圍。(3)降低了整條產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的融資成本，口北京侯軍岐周月莉提高了各企業(yè)盈利能力，增強(qiáng)了其生產(chǎn)和銷售水平，使企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模得以擴(kuò)大，幫助中小企業(yè)

4、進(jìn)行物流與現(xiàn)金流管理，節(jié)約管理成本，提高管理水平，最終可促成供應(yīng)鏈發(fā)展的良性循環(huán)。(4)改變了銀行過于依賴大客戶的局面，消除了銀行在傳統(tǒng)融資模式中對中小企業(yè)融資的種種顧慮，在很大程度上降低了放款風(fēng)險(xiǎn)。依賴于產(chǎn)業(yè)鏈中核心大企業(yè)提供的間接信用擔(dān)保，銀行不必花費(fèi)大量精力去調(diào)查中小企業(yè)的基本素質(zhì)、營運(yùn)能力、財(cái)務(wù)指標(biāo)、信用記錄等信息，而只需掌握其與核心大企業(yè)之間的合作狀況，及其之間交易風(fēng)險(xiǎn)，從而降低了銀行的信息調(diào)查成本和信貸風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)銀行放貸積極

5、性。二、供應(yīng)鏈融資模式及其比較在供應(yīng)鏈中，中小企業(yè)的現(xiàn)金流缺口主要是由于發(fā)生應(yīng)收帳款、庫存?zhèn)}儲以及支付預(yù)付賬在整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營周期內(nèi)占據(jù)時(shí)問較長，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難，因此，供應(yīng)鏈融資服務(wù)為中小企業(yè)相應(yīng)設(shè)計(jì)了以下三類融資模式。1應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是指企業(yè)將其合法擁有的未到期應(yīng)收賬款設(shè)定質(zhì)押擔(dān)保，向銀行申請資金融通的業(yè)務(wù)模式。該模式中，下游的債務(wù)企業(yè)在整個(gè)融資過程中起著反擔(dān)保作用，為供應(yīng)鏈上游的中小債權(quán)企業(yè)融資。融資企業(yè)(上游中小

6、債權(quán)企業(yè))、核心企業(yè)(下游債務(wù)企業(yè))和銀行都參與此融資過程，一旦融資的中小企業(yè)出現(xiàn)問題，核心企業(yè)將承擔(dān)清償銀行貸款的責(zé)任。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式中，銀行更關(guān)注核心企業(yè)的資信能力、付款能力以及供應(yīng)鏈條的穩(wěn)定程度，能及時(shí)地為中小企業(yè)提供短期的信貸資金，解決中小企業(yè)短期的資金需求，也有利于中小企業(yè)快速健康成長和穩(wěn)定發(fā)展。2倉單質(zhì)押融資模式。倉單質(zhì)押融資是指中小企業(yè)將其所擁有的貨物(原材料或產(chǎn)成品)放在銀行指定的倉儲公司保管并設(shè)定質(zhì)押；獲取短期流

7、動資金的融資模式。該模式中，第三方倉儲物流公司不僅能提供專業(yè)、高附加值的貨物運(yùn)輸、倉儲、貨物監(jiān)管以及質(zhì)押評估等相關(guān)領(lǐng)域方面的服務(wù)，還能為中小企業(yè)提供間接或直接的金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了物流、商流、信息流、資金流的有機(jī)結(jié)合。銀行著重考察中小企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨，是否有長期穩(wěn)定的交易對象，其所處供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)作狀況以及第三方物流企業(yè)的規(guī)模和運(yùn)營能力作為授信決策的依據(jù)?；诠?yīng)鏈環(huán)境，通過倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，中小企業(yè)可以將以前銀行不太愿意接受的動產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槠?/p>

8、愿意接受的動產(chǎn)質(zhì)押品，架設(shè)起中小企業(yè)向銀行融通資金的新橋梁。3保兌倉融資模式。保兌倉融資模式是指在作為供應(yīng)鏈中核心大企業(yè)的生產(chǎn)廠商受托保管貨物并承擔(dān)回購擔(dān)保責(zé)任的前提下，由需要融資的中小制造商向銀行申請以銀行控制其提貨權(quán)的短期資金融通業(yè)務(wù)模式。該模式中，在供應(yīng)鏈中的下游中小企業(yè)往往要給上游的供應(yīng)商支付預(yù)付賬款，才能獲得生產(chǎn)所需的原材料和產(chǎn)成品等。對于短期資金周轉(zhuǎn)困難的中小企業(yè)，由供應(yīng)商在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押，中小企業(yè)可以運(yùn)用“保

9、兌倉融資模式”對其需要向核心企業(yè)支付的預(yù)付賬款進(jìn)行融資，同時(shí)還需要第三方的倉儲物流監(jiān)管方對質(zhì)押物57品的評估和監(jiān)管。由于該業(yè)務(wù)中有上游企業(yè)提供的回購承諾，降低了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。4三種融資模式比較。三種融資模式都集中體現(xiàn)了供應(yīng)鏈融資的核心特點(diǎn)，一方面從產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的角度為中小企業(yè)提供了短期所需的資金；另一方面，利用核心企業(yè)的優(yōu)勢，增強(qiáng)了其上下游企業(yè)的商業(yè)信用，促使整個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈穩(wěn)定長效發(fā)展。應(yīng)收賬款、倉單質(zhì)押和保兌倉融資模式在具運(yùn)作過程中存

10、在一定的差別，各自適用于不同條件下的中小企業(yè)融資活動，如表1所示。在實(shí)際的運(yùn)作過程中，供應(yīng)鏈中的企業(yè)之間的生產(chǎn)活動相互交織，沒上的風(fēng)險(xiǎn)；此外，融資本身也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)、融資業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)等。同時(shí)，由于供應(yīng)鏈條環(huán)環(huán)相扣，其上各節(jié)點(diǎn)主業(yè)的主營業(yè)務(wù)密切相關(guān)，經(jīng)營節(jié)點(diǎn)企業(yè)的單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)將可能會在整個(gè)供應(yīng)鏈條上蔓延，造成更大的風(fēng)險(xiǎn)。5信息技術(shù)的滯后制約了供應(yīng)鏈融資的發(fā)展。我國企業(yè)信息技術(shù)和電子商務(wù)發(fā)展相對緩慢，供應(yīng)鏈金融中信息技

11、術(shù)缺乏，使得供應(yīng)鏈融資成本不能有效的控制。四、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資對策建議1加強(qiáng)國家政策面的扶持。首先，加強(qiáng)我國信用體系建設(shè)。有了可有嚴(yán)格的區(qū)分，因此，各種融資模式?jīng)]有嚴(yán)格的限制條件，企業(yè)可根據(jù)自身的需求進(jìn)行選擇，也可根據(jù)具體情況綜合運(yùn)用。三、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資存在問題及困難1國家相關(guān)政策支持不足。我國目前誠信機(jī)制還不完善，尚未建立起一個(gè)完整的信用體系。2商業(yè)銀行服務(wù)體制設(shè)置不夠完善。3核心企業(yè)供應(yīng)鏈管理意識薄弱。核心企業(yè)對供應(yīng)鏈成員的管

12、理缺乏有效的制度化的機(jī)制，上下游中小企業(yè)對核心企業(yè)的歸屬感不強(qiáng)，致使“信譽(yù)鏈”難以維系，供應(yīng)鏈表現(xiàn)出松散的特征。4供應(yīng)鏈整體潛在風(fēng)險(xiǎn)較大。首先，市場經(jīng)濟(jì)的主體都會無可避免的面臨經(jīng)營方面的風(fēng)險(xiǎn)；其次，由于供應(yīng)鏈中各企業(yè)簽訂的合同本身缺陷帶來的合同風(fēng)險(xiǎn)，及雙方存在的利益分歧而帶來的違約風(fēng)險(xiǎn)，都會帶來合作58靠的信用保證，銀行才會放心的為中小企業(yè)融通資金。隨著中小企業(yè)不斷發(fā)展，對資金的需求也在不斷增加，政府必須加快相關(guān)政策的出臺，建立起一套完

13、成的信用體系，并規(guī)范供應(yīng)鏈融資。其次，鼓勵(lì)和支持金融機(jī)構(gòu)、核心大企業(yè)積極參與到中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資中，實(shí)現(xiàn)銀行企業(yè)雙贏的新局面。2加快商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展。首先，銀行應(yīng)從長遠(yuǎn)發(fā)展的角度認(rèn)識供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的重要性，將其作為提升銀行核心競爭力和盈利能力的重要手段，在人力、物力、財(cái)力上給予傾斜，為供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。其次，建立專業(yè)化、科學(xué)化的管理體制。銀行應(yīng)該成立專門主管供應(yīng)鏈融資的部門，做到職責(zé)清晰，權(quán)利明確，并做到總行

14、分行供應(yīng)鏈融資部門垂直管理，為供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展提供組織結(jié)構(gòu)上的保證。再次，加快培養(yǎng)建立一支業(yè)務(wù)精、高素質(zhì)，覆蓋前、中、后臺的供應(yīng)鏈融資服務(wù)隊(duì)伍，為中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展提供人員保障。3充分發(fā)揮核心企業(yè)的中心作用。銀行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中要從核心企業(yè)人手，借助核心企業(yè)的優(yōu)勢地位向外輻射，貫穿整個(gè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，或者為其上游的原料供貨商提供貸款，或者向其下游的經(jīng)銷商提供融資服務(wù)。這一輪輻射之后，以這些供貨商或經(jīng)銷商“包圍”橫向的核心企業(yè)

15、，再以這些核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，編織供應(yīng)鏈融資網(wǎng)絡(luò)，體現(xiàn)“橫到邊、豎到底”的縱深服務(wù)。同時(shí)，要引入激勵(lì)機(jī)制，轉(zhuǎn)變核心企業(yè)的理念，使核心企業(yè)擔(dān)負(fù)起提高供應(yīng)鏈管理效率的責(zé)任。4完善供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。首先，銀行要進(jìn)一步提高對中小企業(yè)真實(shí)信息的掌控，審慎評估企業(yè)經(jīng)營活動、管理能力、信用水平、資金流動、財(cái)務(wù)狀況及關(guān)聯(lián)交易等的真實(shí)情況。其次，銀行要通過建立適合中小企業(yè)客戶的信用等級評定體系，如實(shí)評價(jià)中小企業(yè)客戶的信用狀況，做到既合理確定防范信用風(fēng)

16、險(xiǎn)又防止把優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)排斥在信貸支持對象之外。再其次，銀行還應(yīng)不斷規(guī)范貸后管理操作程序，實(shí)行貸后動態(tài)監(jiān)控，加強(qiáng)對中小企業(yè)的貸后監(jiān)管。5建立電子交易的供應(yīng)鏈融資平臺。供應(yīng)鏈融資平臺是基于互聯(lián)網(wǎng)的交互平臺，通常由核心企業(yè)作為主導(dǎo)力量使用該平臺、并在其供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)中大力推廣，而銀行作為融資提供方可以共同參與此平臺的運(yùn)作。相關(guān)企業(yè)的交易及財(cái)務(wù)的信息要定期、及時(shí)、真實(shí)的在平臺上披露出來，使中小企業(yè)的信息公開透明，減少銀企之間的信息不對稱。這