我國(guó)cdm項(xiàng)目中

1、<p><b>　　我國(guó)CDM項(xiàng)目中</b></p><p>　　《京都議定書》第12條設(shè)計(jì)的“清潔發(fā)展機(jī)制（Clean Development Mechanism， CDM）”系京都三機(jī)制中唯一有發(fā)展中國(guó)家參與的機(jī)制。站在可持續(xù)發(fā)展的高度，CDM本身又不僅僅只是商業(yè)交易，它還能夠帶給交易雙方共同的環(huán)境利益。CDM已成為我國(guó)當(dāng)前碳貿(mào)易最主要的形式。截止2013年1月6日，在CDM執(zhí)

2、行理事會(huì)（以下減稱EB）已成功注冊(cè)的中國(guó)CDM項(xiàng)目為2980個(gè)。我國(guó)已成為全球CDM項(xiàng)目注冊(cè)最多，預(yù)期年均減排量最大的國(guó)家。然而由于經(jīng)營(yíng)理念、法律水平以及語(yǔ)言文字等方面的障礙，國(guó)內(nèi)企業(yè)（尤其是中、小型企業(yè)）對(duì)CDM的了解并不深入，對(duì)于CDM的特有風(fēng)險(xiǎn)都還十分陌生，這給企業(yè)參加這種復(fù)雜的新型國(guó)家貿(mào)易帶來(lái)很多潛在的風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前中國(guó)企業(yè)只是CDM規(guī)則的被動(dòng)接受者的情況下，國(guó)內(nèi)企業(yè)作為CDM項(xiàng)目的發(fā)起人和賣方，如何在現(xiàn)有的法律框架下管理和規(guī)避C

3、DM貿(mào)易中的風(fēng)險(xiǎn)，爭(zhēng)取更加有利的條件和地位參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，就成為了理論研究與實(shí)務(wù)操作共同關(guān)注的話題。 </p><p>　　一、我國(guó)CDM項(xiàng)目中賣方特有風(fēng)險(xiǎn)分析 </p><p>　?。ㄒ唬┱闻c法律風(fēng)險(xiǎn) </p><p>　　除了普通的政府征收和征用風(fēng)險(xiǎn)外，主要指與CDM有關(guān)的國(guó)際、國(guó)內(nèi)法律發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注的原因包括：其一，CDM完全是基于一系列國(guó)際、國(guó)內(nèi)法律文

4、件構(gòu)建起來(lái)的交易模式，不論國(guó)際法部分發(fā)生了變化還是國(guó)內(nèi)法部分發(fā)生了變化，CDM的交易流程都會(huì)隨之發(fā)生變化，這勢(shì)必會(huì)對(duì)已經(jīng)或投入開(kāi)發(fā)的或正在運(yùn)行中的CDM項(xiàng)目造成不同程度的影響和困難。其二、各國(guó)在環(huán)境問(wèn)題上的爭(zhēng)吵和妥協(xié)不僅僅是環(huán)境問(wèn)題，更重要的是政治問(wèn)題。《京都議定書》的承諾期僅到2012年，2012年之后CDM是否還會(huì)延續(xù)存在極大的不確定性。其三、京都會(huì)議之后的歷次氣候大會(huì)，中國(guó)、印度是否應(yīng)該承擔(dān)減排義務(wù)的問(wèn)題屢屢被美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家拿來(lái)作

5、為履行現(xiàn)有和進(jìn)一步限排義務(wù)，以及對(duì)發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行資金、技術(shù)支持的條件。 </p><p>　　（二）注冊(cè)審批風(fēng)險(xiǎn) </p><p>　　一個(gè)CDM項(xiàng)目從開(kāi)始開(kāi)發(fā)到CER產(chǎn)生，依次要經(jīng)過(guò)東道國(guó)DNA批準(zhǔn)、DOE核查審定、聯(lián)合國(guó)EB注冊(cè)批準(zhǔn)、DOE核查、聯(lián)合國(guó)EB簽發(fā)等多道審批程序，并且DOE和EB的審批各需要6個(gè)月至1年的時(shí)間。全球DOE數(shù)量有限，審定人員相對(duì)較少，流動(dòng)性較大，特別是缺乏有經(jīng)

6、驗(yàn)的審定人員，都大大增加了項(xiàng)目延遲提交注冊(cè)的風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)改委對(duì)合同價(jià)格的審查可能造成DNA審批環(huán)節(jié)上2到3次的返工，這一過(guò)程至少需要數(shù)月。因此，即使一個(gè)最常見(jiàn)的CDM項(xiàng)目，從開(kāi)發(fā)到注冊(cè)大約也需要1.5年到2年的時(shí)間。由于很多CDM項(xiàng)目都具有比較強(qiáng)的時(shí)間利益性，例如垃圾填埋項(xiàng)目、生物質(zhì)項(xiàng)目等，注冊(cè)審批時(shí)間過(guò)長(zhǎng)會(huì)給項(xiàng)目的最終收益打上折扣。 </p><p>　?。ㄈ┓椒▽W(xué)審批風(fēng)險(xiǎn) </p><p&g

7、t;　　CDM現(xiàn)有的方法學(xué)都有著十分嚴(yán)格甚至苛刻的適用條件和邊界，如果賣方想要開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目不能適用現(xiàn)有的方法學(xué)，則必須先就自己設(shè)計(jì)的新的衡量計(jì)算機(jī)制向EB提出方法學(xué)的批準(zhǔn)申請(qǐng)，在EB批準(zhǔn)新的方法學(xué)之后，項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和實(shí)施才能依照新的方法學(xué)進(jìn)行。由于方法學(xué)的開(kāi)發(fā)包含著大量極其復(fù)雜的綜合科學(xué)技術(shù)應(yīng)用性問(wèn)題，并且方法學(xué)的論證過(guò)程必須是極其嚴(yán)謹(jǐn)?shù)模ǚ駝tCDM就成為一場(chǎng)自欺欺人的游戲）。截至2010年1月，提交批準(zhǔn)的新方法學(xué)共有321個(gè)，獲得批準(zhǔn)的方

8、法學(xué)共有128個(gè)，從提交到EB批準(zhǔn)一個(gè)新方法學(xué)的時(shí)間平均為301天，最長(zhǎng)為840天。方法學(xué)是CDM市場(chǎng)最基本的競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)應(yīng)該投入更大的精力專門從事這方面的工作。適合中國(guó)的方法學(xué)越多，越受認(rèn)可，那么中國(guó)可以提供的碳減排商品也就越多，在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)力也就越強(qiáng)。 </p><p>　?。ㄋ模〤ER交付風(fēng)險(xiǎn) </p><p>　　CER交付風(fēng)險(xiǎn)是從ERPA（即減排量買賣合同，是規(guī)定CER買賣雙方權(quán)

9、利義務(wù)關(guān)系的合同）角度來(lái)講的違約風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)2011年新修訂的《清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目運(yùn)行管理辦法》第16條規(guī)定：“如果項(xiàng)目在申報(bào)時(shí)尚未確定國(guó)外買方，項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)在填報(bào)項(xiàng)目申請(qǐng)表時(shí)必須注明該清潔發(fā)展機(jī)制合作項(xiàng)目為單邊項(xiàng)目。獲國(guó)家批準(zhǔn)后，項(xiàng)目產(chǎn)生的減排量將轉(zhuǎn)入中國(guó)國(guó)家賬戶，經(jīng)國(guó)家發(fā)展改革委批準(zhǔn)后方可將這些減排量從中國(guó)國(guó)家賬戶中轉(zhuǎn)出。”由于存在對(duì)政府控制CER的擔(dān)憂，絕大多數(shù)賣方會(huì)在審批之前、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)早期甚至還不存在項(xiàng)目的時(shí)候，就同國(guó)外買方簽訂減排

10、量買賣合同。核證的減排量買賣合同實(shí)際上是一個(gè)遠(yuǎn)期期貨交易和約。由于項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)具有很大不確定性，如果項(xiàng)目失敗不能產(chǎn)生CER，或者項(xiàng)目成功但是不能按照預(yù)期的數(shù)量和時(shí)間產(chǎn)生CER，則賣方無(wú)法按照ERPA的約定交付CER，從而可能造成賣方在ERPA項(xiàng)下的違約風(fēng)險(xiǎn)。 </p><p>　?。ㄎ澹〤ER市場(chǎng)價(jià)格變化、匯率浮動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)和其它風(fēng)險(xiǎn) </p><p>　　CDM先期簽訂CER買賣合同的另一個(gè)風(fēng)

11、險(xiǎn)是CER市場(chǎng)價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)發(fā)改委的規(guī)定，ERPA中必須含有確定的CER的轉(zhuǎn)讓價(jià)格。然而，提前確定價(jià)格必須對(duì)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)展趨勢(shì)有較好的預(yù)判。但是，CDM開(kāi)發(fā)過(guò)程漫長(zhǎng)，國(guó)際碳市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)大，準(zhǔn)確的預(yù)判是很難做到的。因此，實(shí)踐中買賣雙方多以現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格作為標(biāo)準(zhǔn)確定價(jià)格。這在CER價(jià)格大趨勢(shì)看漲的前提下，實(shí)質(zhì)上是由賣方承擔(dān)了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，并且現(xiàn)有的CER買賣合同多數(shù)采用歐元或美元等外幣作為計(jì)價(jià)貨幣，這樣賣方在承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還承擔(dān)了匯率波

12、動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 </p><p>　　二、控制ERPA項(xiàng)目下的賣方違約風(fēng)險(xiǎn) </p><p>　　由于CER是完全基于法律文件的“虛擬”商品，這使得ERPA與傳統(tǒng)的國(guó)際貨物買賣截然不同，再加上CER交易的遠(yuǎn)期性，大大增加了合同的復(fù)雜程度。盡管ERPA在諸多方面獨(dú)具特色，但作為買賣合同，其核心內(nèi)容仍是CER的交付和付款，ERPA中所有的對(duì)賣方風(fēng)險(xiǎn)控制的處理均以此為中心展開(kāi)。 </p>

13、<p>　?。ㄒ唬┰O(shè)置EPRA生效先決條件，規(guī)避履行不能的風(fēng)險(xiǎn) </p><p>　　在簽訂CER遠(yuǎn)期買賣合同時(shí)，規(guī)避交付不能的違約風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)內(nèi)賣方應(yīng)當(dāng)考慮的首要問(wèn)題。筆者建議將賣方需要規(guī)避的主要風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置為ERPA的生效條件，在ERPA中明確雙方關(guān)于出售CER的約定是建立在CER成功簽發(fā)的基礎(chǔ)上，如果CER不能成功簽發(fā)，雙方對(duì)于預(yù)期利潤(rùn)損失各負(fù)其責(zé)，雙方互不存在合同責(zé)任。生效條件設(shè)置以后，買方為了避免

14、無(wú)限期地等待承擔(dān)購(gòu)買義務(wù)，往往要求對(duì)生效條件附期限，這個(gè)要求看似合理，實(shí)際上是對(duì)賣方非常不利的。因?yàn)轫?xiàng)目東道國(guó)批準(zhǔn)手續(xù)是以現(xiàn)有合同和現(xiàn)任買方為基礎(chǔ)簽發(fā)的，審定和注冊(cè)申請(qǐng)又是以東道國(guó)的批準(zhǔn)函為基礎(chǔ)做出的，如果合同中途確定性失效，賣方就必需重新尋找買方，重新辦理東道國(guó)批準(zhǔn)、審定等審核程序。解決這個(gè)問(wèn)題的對(duì)策有兩個(gè)：第一是“順?biāo)浦邸保?即賣方答應(yīng)這個(gè)提議，但是時(shí)間點(diǎn)設(shè)置的要足夠遠(yuǎn)，遠(yuǎn)到如果到那個(gè)時(shí)間生效條件還沒(méi)有滿足，就基本上沒(méi)有滿足的可能

15、性了；第二是“以攻為守”，即一旦買方提出給生效條件加時(shí)間限制的要求，賣方可要求買方負(fù)責(zé)承擔(dān)前期投入的費(fèi)用。 　?。ǘ┡c買方約定，如果CDM項(xiàng)目失敗，由買方購(gòu)買項(xiàng)目產(chǎn)生的自愿減排量 </p><p>　　企業(yè)開(kāi)發(fā)CDM項(xiàng)目應(yīng)該重視自愿減排在項(xiàng)目中的應(yīng)用，第一，是CDM項(xiàng)目注冊(cè)之前的減排量可以申報(bào)為自愿減排項(xiàng)目；第二，是萬(wàn)一CDM開(kāi)發(fā)失敗，可以將整個(gè)項(xiàng)目作為自愿減排項(xiàng)目申報(bào)以彌補(bǔ)預(yù)期利潤(rùn)的損失。出于這樣的考慮，企

16、業(yè)在CDM開(kāi)發(fā)初期選擇買方時(shí)，應(yīng)當(dāng)把是否愿意購(gòu)買項(xiàng)目產(chǎn)生的自愿減排量作為選擇買方的綜合標(biāo)準(zhǔn)之一。如果選定的國(guó)外買家同意這樣做，那么在ERPA合同中應(yīng)該添加相應(yīng)的條款，以將雙方的約定固定下來(lái)，便于日后遵照?qǐng)?zhí)行，例如，如果項(xiàng)目注冊(cè)CDM失敗，雙方同意就項(xiàng)目簽訂自愿減排量購(gòu)買協(xié)議。 </p><p>　?。ㄈ┳龊肅ER交付與付款環(huán)節(jié)中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 </p><p>　　首先，在涉及到買方付款的能

17、力問(wèn)題上，盡管當(dāng)前有預(yù)付貨款、銀行保函擔(dān)保付款、托管賬戶、聘請(qǐng)擔(dān)保人等多種方式，但筆者認(rèn)為采用信用證方式是理想的結(jié)算方式，即由買方先將貨款交存銀行，由銀行開(kāi)立信用證，通知異地賣方開(kāi)戶銀行轉(zhuǎn)告賣方，賣方按合同和信用證規(guī)定的條款發(fā)貨，銀行代買方付款，是一種銀行信用的擔(dān)保文件，減少了賣方的風(fēng)險(xiǎn)；其次，在涉及到聯(lián)絡(luò)人問(wèn)題與CER交付問(wèn)題上，鑒于聯(lián)絡(luò)人實(shí)際上獨(dú)自壟斷與EB所有溝通，在實(shí)際上掌握支配了CER，以及增加、減少或更換項(xiàng)目參與方權(quán)利的作用

18、，因此，如果買方要求擁有聯(lián)絡(luò)人的位置，則賣方有必要要求在CER的交付程序上做出不利于買方的安排，同時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的時(shí)間點(diǎn)向前推移，約定CER簽發(fā)為賣方完成交付的標(biāo)志；再次，在涉及到交付不足的風(fēng)險(xiǎn)以及超額產(chǎn)生的CER問(wèn)題上，筆者認(rèn)為最理想的做法是，由賣方承諾交付數(shù)量，但約定交付義務(wù)在整個(gè)合同期內(nèi)綜合核算，年度交付額不具有約束力，某一年度的交付量短缺可以用其它年度超額產(chǎn)生的CER補(bǔ)足，并且，除非證明賣方在項(xiàng)目開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)CDM項(xiàng)目過(guò)程中存在重大過(guò)

19、失或故意行為，產(chǎn)量不足的情況應(yīng)視為不可抗力，賣方交付不足的違約責(zé)任應(yīng)予以免除。這種方式在形式上</p><p>　?。ㄋ模┲?jǐn)慎賦予買方ERPA解除權(quán) </p><p>　　通常，買方希望取得解除權(quán)的終止事由有：任何賣方的陳述不真實(shí)或賣方違反任何保證條款；除上述以外，賣方違反ERPA項(xiàng)下的其它義務(wù)；賣方股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化；賣方資不抵債或進(jìn)入破產(chǎn)相關(guān)的程序等。對(duì)于買方的上述要求，賣方應(yīng)該針對(duì)性地

20、采取不同態(tài)度和措施：對(duì)于第一種情況，賣方應(yīng)對(duì)陳述和保證條款給予足夠的重視，力求陳述與保證條款具有客觀的可測(cè)量性和判斷標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)賣方應(yīng)與買方就陳述、保證條款和解除權(quán)進(jìn)行切實(shí)的磋商，針對(duì)不同情況分別處理，對(duì)于應(yīng)該給予的合理的解除權(quán)應(yīng)當(dāng)接受買方要求，同時(shí)應(yīng)要求買方也給予對(duì)等的解除權(quán)，以達(dá)到相互制衡。對(duì)于第二種情況，首先判斷賣方違反的ERPA義務(wù)是本質(zhì)性義務(wù)還是隨附性義務(wù)，是實(shí)質(zhì)性違約還是非實(shí)質(zhì)性違約，對(duì)于實(shí)質(zhì)性違約，在對(duì)方給予對(duì)等的解除權(quán)或給

21、予其它重要對(duì)價(jià)時(shí)，可以考慮承認(rèn)對(duì)方對(duì)合同的解除權(quán)；對(duì)于非實(shí)質(zhì)性違約，不應(yīng)承認(rèn)對(duì)方對(duì)合同的解除權(quán)。對(duì)于第三種情況，賣方應(yīng)慎重考慮，為了消除買方顧慮，同時(shí)不對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)做出過(guò)多限制，建議賣方向買方提供相應(yīng)的保證作為解決方案。對(duì)于第四種情況，賣方企業(yè)應(yīng)適應(yīng)國(guó)際貿(mào)易的通行做法，即要求在對(duì)方資不抵債、進(jìn)入破產(chǎn)程序的情況下?lián)碛泻贤獬龣?quán)，對(duì)這類解除權(quán)</p><p>　?。ㄎ澹┻x擇有利于己方的ERPA準(zhǔn)據(jù)法以及糾紛解決方式

22、</p><p>　　為更好的保護(hù)本方利益，合同雙方都希望能夠適用自己國(guó)家的法律，雙方協(xié)商不能達(dá)成一致時(shí)，一般選擇第三國(guó)法律作為折中的方法?！叭绻休^好的合同法律關(guān)系的設(shè)計(jì)，從某種意義上講，根據(jù)國(guó)際法的系屬公式，依據(jù)最密切聯(lián)系原則即使不約定準(zhǔn)據(jù)法，也有理由主張適用項(xiàng)目所在地的國(guó)家的法律，那么，改用第三國(guó)的法律就是一種讓步，由此就無(wú)形中增加了自己聘請(qǐng)律師、研究外國(guó)法的成本，” 因此，在準(zhǔn)據(jù)法上做出讓步必須以對(duì)方也同

23、樣做出重大讓步或給予較大補(bǔ)償?shù)那闆r下才可以考慮。在確定糾紛解決方式時(shí)，國(guó)內(nèi)賣方往往強(qiáng)調(diào)本國(guó)法院具有唯一管轄權(quán)，這種想法實(shí)際上忽視了國(guó)內(nèi)法院判決在國(guó)外執(zhí)行非常困難的問(wèn)題。因此，建議國(guó)內(nèi)賣方慎選訴訟作為爭(zhēng)議解決方式，相反國(guó)際商事仲裁則是更為理想，“仲裁規(guī)則的普遍性亦決定了該種爭(zhēng)議解決方式易被解決CDM項(xiàng)目所接受”，目前，聯(lián)合國(guó)《承認(rèn)及執(zhí)行外國(guó)仲裁裁決公約》已有締約國(guó)147個(gè)，根據(jù)該公約，在締約國(guó)作出的仲裁裁決可以在這些締約國(guó)法院得到相互承認(rèn)

24、和執(zhí)行。當(dāng)然，筆者建議首選國(guó)內(nèi)有能力的仲裁機(jī)構(gòu)，例如中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)；如果不能達(dá)成協(xié)議，則第三國(guó)享有聲譽(yù)的仲裁機(jī)構(gòu)，如國(guó)際商會(huì)國(guó)際仲裁院、倫敦國(guó)際仲裁院等可</p><p>　　三、控制CDM項(xiàng)目下國(guó)內(nèi)賣方特有風(fēng)險(xiǎn)的其他路徑 </p><p>　?。ㄒ唬┦煜づcCDM相關(guān)的國(guó)際、國(guó)內(nèi)法規(guī)，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑u(píng)估和篩選項(xiàng)目 </p><p>　　CDM是根據(jù)一系列國(guó)際法規(guī)

25、則建立起來(lái)的貿(mào)易機(jī)制，與傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易迥然不同，其標(biāo)的也不同于傳統(tǒng)的有形產(chǎn)品，對(duì)于CER屬于何種財(cái)產(chǎn)權(quán)的性質(zhì)，法學(xué)界至今沒(méi)有定論。正是由于CDM的這些特殊的背景和特點(diǎn)，企業(yè)除了精通一般的合同法、財(cái)產(chǎn)法等基礎(chǔ)法律知識(shí)外，必需熟悉CDM相關(guān)的國(guó)際、國(guó)內(nèi)法規(guī)。這些法規(guī)不但規(guī)定了項(xiàng)目參與方開(kāi)發(fā)CDM項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)遵守的程序，也規(guī)定了各個(gè)審批程序的審批內(nèi)容、方法、標(biāo)準(zhǔn)。因此，熟練掌握相關(guān)法規(guī)是CDM參與企業(yè)了解和認(rèn)識(shí)自身風(fēng)險(xiǎn)的第一步。在熟練掌握法規(guī)的基

26、礎(chǔ)上，賣方應(yīng)當(dāng)對(duì)照法規(guī)規(guī)定對(duì)可能開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目做嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑u(píng)估和篩選，尤其是在參與主體資格和項(xiàng)目自身的資格方面，這是降低后期開(kāi)發(fā)失敗風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。 </p><p>　　（二）結(jié)合自愿減排項(xiàng)目，降低CDM項(xiàng)目失敗的預(yù)期利潤(rùn)損失，增加項(xiàng)目可利用的減排量 </p><p>　　現(xiàn)有碳貿(mào)易國(guó)際法框架在京都體系之外提供了另一種減排交易模式-自愿減排量（VER）貿(mào)易，可以對(duì)某些不能在CDM體制下被核證的減

27、排量加以利用，其核心程序是項(xiàng)目產(chǎn)生的減排需經(jīng)認(rèn)證第三方按照自愿減排標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行核查，以證明減排量的真實(shí)存在。由于VER不被京都議定書和歐洲排放交易體系等“官方”減排交易體系認(rèn)可，和核證的減排量相比，流動(dòng)性較差，價(jià)格較低。但是，自愿減排程序較義務(wù)減排的規(guī)則和程序大為簡(jiǎn)便，參與主體也不受到《京都議定書》締約國(guó)的限制，這使得自愿減排市場(chǎng)可以接納大量在CDM框架下無(wú)法流動(dòng)的減排項(xiàng)目，并且CDM項(xiàng)目注冊(cè)之前的減排量和某些CDM注冊(cè)失敗的項(xiàng)目都可以按照

28、自愿減排項(xiàng)目申報(bào)。因此，賣方應(yīng)充分考慮VER在彌補(bǔ)預(yù)期利潤(rùn)損失、增加項(xiàng)目潛在整體收益的功能，在CDM項(xiàng)目開(kāi)發(fā)初期，就要做好申報(bào)自愿減排項(xiàng)目的準(zhǔn)備工作，并且在后續(xù)的開(kāi)發(fā)和交易過(guò)程中貫徹這一安排。 　　（三）通過(guò)CDM咨詢中介機(jī)構(gòu)在開(kāi)發(fā)階段介入，降低賣方的風(fēng)險(xiǎn) </p><p>　　通過(guò)CDM咨詢中介機(jī)構(gòu)在開(kāi)發(fā)階段介入規(guī)避和降低開(kāi)發(fā)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的方式主要有以下三種：一是鑒于CDM對(duì)跨學(xué)科、專業(yè)的綜合實(shí)力要求較高，國(guó)內(nèi)多

29、數(shù)企業(yè)不具備獨(dú)立開(kāi)發(fā)CDM項(xiàng)目的實(shí)力而造成CDM開(kāi)發(fā)失敗的現(xiàn)實(shí)情況，建議項(xiàng)目較為復(fù)雜的賣方聘請(qǐng)專業(yè)的CDM咨詢開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)，提供開(kāi)發(fā)方面的專業(yè)服務(wù)和指導(dǎo)，以提高CDM項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的成功率，同時(shí)，由賣方以風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)費(fèi)的方式支付報(bào)酬，即CDM項(xiàng)目成功注冊(cè)或CER轉(zhuǎn)讓收益實(shí)現(xiàn)后再支付約定得服務(wù)費(fèi)；二是由咨詢機(jī)構(gòu)承包開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，這樣咨詢機(jī)構(gòu)就需提供大量融資，承擔(dān)風(fēng)較險(xiǎn)大，因此，報(bào)酬方式一般不采用固定報(bào)酬，而要求以項(xiàng)目注冊(cè)成功后獲得一定比例的CER或一定比例

30、的CER轉(zhuǎn)讓收益作為服務(wù)報(bào)酬，即風(fēng)險(xiǎn)代理；三是與咨詢機(jī)構(gòu)約定，如果CDM項(xiàng)目開(kāi)發(fā)失敗，則由同一機(jī)構(gòu)免費(fèi)負(fù)責(zé)申報(bào)自愿減排項(xiàng)目。這樣做的必要性在于，從賣方的角度看，原咨詢機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)CDM的開(kāi)發(fā)過(guò)程，對(duì)項(xiàng)目比較熟悉，掌握了必要的信息和資料，其在開(kāi)發(fā)CDM項(xiàng)目過(guò)程中的很多工作產(chǎn)品可以在VER程序中加以利用，比如項(xiàng)目設(shè)計(jì)文件、審定報(bào)告等。其可行性在于，從咨詢機(jī)構(gòu)的角度來(lái)看，如果采取了風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬機(jī)制，業(yè)主不能實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)就意味著咨詢機(jī)構(gòu)不能獲</p&

31、gt;<p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　[1] 張勇.能源基本法研究[M].北京：法律出版社，2011：278. </p><p>　　[2] 肖慈方，王洪雅.中國(guó)對(duì)清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）的低效利用與對(duì)策分析[J].西南民族大學(xué)學(xué)報(bào)（人文社科版），2009（8）：214-217. </p><p>　　

32、[3] 周勝，佟慶. 清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目開(kāi)發(fā)中的不確定性風(fēng)險(xiǎn)研究， 生態(tài)經(jīng)濟(jì)， 2010 （09）：26-29. </p><p>　　[4] 劉錚，陳波.清潔發(fā)展機(jī)制的局限性和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)提示[J].廣東社會(huì)科學(xué)，2009（6）：50-56. </p><p>　　[5] 張永毅.清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）下投資者與項(xiàng)目業(yè)主的風(fēng)險(xiǎn)探討[J] .西南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2009（2）：50-