我國銀行業(yè)市場約束效應研究.pdf

1、金融是現(xiàn)代經濟的核心，世界經濟發(fā)展現(xiàn)實充分表明，.金融發(fā)展對經濟增長具有強大的推動力、影響力和作用力。如果把金融比作現(xiàn)代經濟的王冠的話，那么銀行業(yè)作為金融的主體與核心，無疑是王冠上最耀眼的明珠。但是就像一枚硬幣的兩面，在推動經濟快速增長的同時，一旦金融業(yè)出現(xiàn)危機和混亂，對社會經濟和居民生活帶來的負面影響也是異常巨大的。 作為防范金融危機的重要舉措，各國普遍加強了對金融機構的監(jiān)督管理，實行嚴格控制的準入制度、競爭約束、業(yè)務指導等來

2、規(guī)范銀行業(yè)運作，促使其穩(wěn)健經營，規(guī)避風險。同時銀行業(yè)本身也加強了自身的審計、監(jiān)督、自我約束機制，在銀行內部盡可能地減弱和消除風險。作為市場的力量對銀行業(yè)穩(wěn)健經營的影響被忽視。隨著金融危機的不斷發(fā)生，官方監(jiān)管與自我監(jiān)管的缺陷被不斷認識，用市場的力量來約束監(jiān)督銀行越來越引起人們的重視。2004年巴塞爾新資本協(xié)議明確將市場約束列為銀行監(jiān)管的“三大支柱”之一，對市場約束在金融監(jiān)管中的作用給予高度肯定。本文即是應用市場約束的理論框架來研究我國經濟

3、改革特殊進程中銀行業(yè)市場約束效應是否存在，即市場的力量對銀行業(yè)的經營管理是否能施加影響力。如果市場約束效應存在那么存在的強度有多大，對所有銀行是否具有同樣的約束力量。這里的市場的力量主要是指銀行的一些利益相關主體，如存款人、債權人、股東等等。 本文首先給出市場約束認可度較高的一個范疇定義，梳理了與直接市場約束理論有關的國內國外的文獻，對市場上銀行各個利益相關者如何影響銀行經營決策的作用機制做了較深入的探討，闡釋了市場約束本身的缺

4、陷，并將引入市場約束后的官方監(jiān)管與引入前做了對比，介紹了有效市場約束應具備的三大特征，為后面的研究提供一個理論平臺。 然后運用我國12家銀行2000-2005年的面板數(shù)據(jù)，建立個體固定效應面板模型，采用通過估計銀行存款增長率對銀行風險變化做出的反應，即檢驗我國高風險的銀行是否吸收了更少的存款，實證地檢驗了我國銀行業(yè)的市場約束效應的情況。 估計結果表明我國銀行業(yè)存在市場約束效應，但總體表現(xiàn)較弱。而且這種約束效應對不同所有權