上市銀行風(fēng)險(xiǎn)信息披露指數(shù)的研究

1、<p>　　上市銀行風(fēng)險(xiǎn)信息披露指數(shù)的研究</p><p>　　摘要：風(fēng)險(xiǎn)信息披露是我國(guó)商業(yè)銀行信息披露的核心內(nèi)容，本文主要就是通過利用上市銀行風(fēng)險(xiǎn)信息披露指數(shù)對(duì)我國(guó)上市銀行的信息風(fēng)險(xiǎn)披露進(jìn)行了深入的分析，并且對(duì)指數(shù)的構(gòu)建等進(jìn)行說明，以此提出具體的提高風(fēng)險(xiǎn)信息披露的措施。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)信息披露指數(shù) 指數(shù)設(shè)計(jì) 狀況 措施 </p><p&g

2、t;<b>　　1 概述 </b></p><p>　　上市銀行是我國(guó)商業(yè)銀行體系的重要組成部分，同時(shí)也是我國(guó)證券市場(chǎng)的重要組成部分。銀行業(yè)作為特殊的企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)具有信息的高度不對(duì)等，而且其工作模式具有復(fù)雜性，因此做好上市公司的信息披露對(duì)于國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人們的生活投資具有重要的作用，尤其是隨著金融危機(jī)的爆發(fā)，如何完善上市公司的信息披露成為資本市場(chǎng)主要的工作之一。 </p>

3、<p>　　信息披露是投資者對(duì)上市銀行進(jìn)行了解與決定投資的主要依據(jù)，同時(shí)也是監(jiān)管部門對(duì)上市銀行進(jìn)行監(jiān)管的重要依據(jù)，上市銀行的特殊性（企業(yè)性質(zhì)、社會(huì)地位、產(chǎn)品服務(wù)范圍）要求上市銀行的信息披露具有某種公益性，所以我們要求上市銀行的信息披露要嚴(yán)格許多，尤其是對(duì)于其風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的信息披露要更加全面。目前對(duì)于上市銀行的投資主要就是看其風(fēng)險(xiǎn)信息披露，查看其風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)于上市銀行風(fēng)險(xiǎn)信息的披露，我國(guó)的銀行監(jiān)督部門對(duì)其信息披露在法律、法規(guī)上

4、都作出了規(guī)定，但是也需要上市銀行自身從提高風(fēng)險(xiǎn)管理的角度去進(jìn)行自愿性信息披露。目前，我國(guó)對(duì)上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)信息披露要求與國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)信息披露的要求保持一致，因此提高上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)信息披露是發(fā)展我國(guó)上市銀行健康發(fā)展的客觀要求，而風(fēng)險(xiǎn)信息披露指數(shù)是研究風(fēng)險(xiǎn)信息披露的基礎(chǔ)。 </p><p>　　2 上市銀行風(fēng)險(xiǎn)信息披露指數(shù)的研究設(shè)計(jì) </p><p>　　上市銀行作為銀行部門的特殊機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)具

5、有特殊性，它需要承擔(dān)一定的社會(huì)責(zé)任，其信息披露的核心內(nèi)容――風(fēng)險(xiǎn)信息，有著不同于一般上市公司的特別規(guī)則和具體內(nèi)容。作為國(guó)際金融慣例的《巴塞爾協(xié)議》中相關(guān)信息披露的要求，既是我國(guó)監(jiān)管部門制定上市銀行強(qiáng)制性信息披露規(guī)定的依據(jù)，也是我國(guó)上市銀行信息披露改善和提高的方向。巴塞爾委員會(huì)十分注重銀行風(fēng)險(xiǎn)治理和信息披露，出臺(tái)了一系列的協(xié)議和原則。2004年出臺(tái)的《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》其主要目的就是以嚴(yán)格的披露要求實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)對(duì)于上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)披露制約機(jī)制，以此

6、幫助資本市場(chǎng)的投資者從信息披露的內(nèi)容中了解到銀行業(yè)的各種計(jì)算方式以及其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)信息等。當(dāng)然其也允許銀行采取自身的計(jì)算方式對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行分析與控制，但是前提就是銀行業(yè)要主動(dòng)披露其計(jì)算的方式信息。2007年銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《商業(yè)銀行信息披露管理辦法》，2008年中國(guó)證監(jiān)會(huì)專門出臺(tái)了《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第26號(hào)――商業(yè)銀行信息披露》信息披露特別規(guī)定，其中第二條規(guī)定：“商業(yè)銀行除應(yīng)遵循中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告等信息披露的一

7、般規(guī)定外，還應(yīng)遵循本規(guī)定的要求?！便y監(jiān)會(huì)的監(jiān)管側(cè)重于金融安全，證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管側(cè)</p><p>　　結(jié)合新資本協(xié)議中對(duì)商業(yè)銀行信息披露的要求及我國(guó)監(jiān)管部門對(duì)上市銀行的信息披露的要求，本文所構(gòu)建的上市銀行風(fēng)險(xiǎn)信息披露指數(shù)包括強(qiáng)制性信息披露項(xiàng)目和自愿性信息披露項(xiàng)目?jī)煞矫鎯?nèi)容，從定性披露和定量披露兩方面相結(jié)合較全面反映上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)信息。法規(guī)規(guī)定的披露項(xiàng)目屬于強(qiáng)制信息披露，年報(bào)中超出我國(guó)法規(guī)規(guī)定披露的項(xiàng)目即為自愿性信息披

8、露。本文參照張興盛（2005年）、巴曙松（2006）對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)信息披露評(píng)估的內(nèi)容，構(gòu)建了對(duì)上市銀行風(fēng)險(xiǎn)信息披露的評(píng)分體系，對(duì)上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)信息披露程度進(jìn)行評(píng)分。具體類別及項(xiàng)目如下： </p><p>　?、儋Y本類：資本工具的主要特征和情況，特別是創(chuàng)新、 復(fù)雜或混合資本工具的情況；一級(jí)資本總量；二級(jí)和三級(jí)資本總量；資本的其他扣除額；合格資本總額。 </p><p>　?、谫Y本充足率類：對(duì)銀行

9、資本充足率的評(píng)估方法要進(jìn)行說明，說明的內(nèi)容要依據(jù)銀行的當(dāng)前以及未來發(fā)展進(jìn)行；信用風(fēng)險(xiǎn)的資本要求；內(nèi)部評(píng)級(jí)法下股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)的資本要求；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求；操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求；總資本充足率及一級(jí)資本充足率。 </p><p>　?、坌庞蔑L(fēng)險(xiǎn)類：銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的概念；銀行資金的管理方式與方法的說明；信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)制度的闡述；銀行沒有采取一定的評(píng)級(jí)方式的銀行，要針對(duì)不同的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)進(jìn)行不同的描述，其描述要采取：a標(biāo)準(zhǔn)

10、法；b初級(jí)評(píng)級(jí)法；c高級(jí)評(píng)級(jí)法；信用風(fēng)險(xiǎn)的金額、地方、對(duì)象情況；整個(gè)資產(chǎn)組合按剩余合同期限進(jìn)行分類；每個(gè)主要行業(yè)或信用風(fēng)險(xiǎn)交易對(duì)手的逾期及不良貸款的總額、專項(xiàng)和一般準(zhǔn)備、專項(xiàng)準(zhǔn)備的計(jì)提額及當(dāng)期沖銷額；集中在某一區(qū)域內(nèi)的信息風(fēng)險(xiǎn)損失和總體的違約數(shù)；貸款損失準(zhǔn)備變化的調(diào)整。 </p><p>　?、苁袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)類：包括對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、類別以及風(fēng)險(xiǎn)水平的說明；市場(chǎng)對(duì)于價(jià)格的反映情況，主要包括股票市場(chǎng)的股票價(jià)格變化對(duì)于上

11、市銀行的總體價(jià)值和其某一周期內(nèi)的利潤(rùn)的關(guān)聯(lián)；標(biāo)準(zhǔn)法覆蓋的資產(chǎn)組合。 </p><p>　?、莶僮黠L(fēng)險(xiǎn)類：整體狀況；操作過程的方法評(píng)估；銀行在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量時(shí)所進(jìn)行的各種因素的綜合考慮說明；銀行采取高級(jí)計(jì)量法在使用風(fēng)險(xiǎn)操作的資本要求情況闡述。 </p><p>　　⑥流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)類：分析資產(chǎn)與負(fù)債在期限、結(jié)構(gòu)上的匹配情況；導(dǎo)致流動(dòng)性變化的各種情況分析；對(duì)流動(dòng)性的管理方法進(jìn)行說明；列舉有關(guān)反映流動(dòng)

12、性的相關(guān)指標(biāo)。 </p><p>　?、咂渌L(fēng)險(xiǎn)類：其他可能對(duì)本行造成嚴(yán)重不利影響的風(fēng)險(xiǎn)因素；衍生金融工具的潛在風(fēng)險(xiǎn)，套期的衍生工具；衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型和方法。 </p><p>　　評(píng)分中對(duì)構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)信息披露的各類別及項(xiàng)目不作賦予權(quán)重的處理。對(duì)上市銀行年報(bào)中披露的相關(guān)項(xiàng)目，若詳細(xì)描述的給2分，一般性描述的給1分，沒有描述的給0分。評(píng)分內(nèi)容一共七大類37個(gè)項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)信息披露項(xiàng)目總分為

13、74分。將各年、各家銀行的風(fēng)險(xiǎn)信息披露各項(xiàng)目的評(píng)分合計(jì)數(shù)折算成風(fēng)險(xiǎn)信息披露指數(shù)，反映其風(fēng)險(xiǎn)信息披露的完整性。風(fēng)險(xiǎn)信息披露指數(shù)=各銀行各年份的風(fēng)險(xiǎn)信息披露各項(xiàng)目的評(píng)分合計(jì)數(shù)/風(fēng)險(xiǎn)信息披露項(xiàng)目總分。 　　3 我國(guó)上市銀行風(fēng)險(xiǎn)信息披露指數(shù)的狀況 </p><p>　　本文從2007年-2011年間全部上市銀行的年報(bào)中采集風(fēng)險(xiǎn)信息披露情況，根據(jù)上述風(fēng)險(xiǎn)信息披露項(xiàng)目表及評(píng)分方法逐個(gè)銀行、逐年、逐項(xiàng)評(píng)分，最后匯集每家銀行每

14、年的評(píng)分合計(jì)數(shù)。根據(jù)以上評(píng)分的合計(jì)數(shù)，進(jìn)一步計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)信息披露指數(shù)，上市銀行風(fēng)險(xiǎn)信息披露指數(shù)的描述性統(tǒng)計(jì)分析見表1： </p><p>　　從總體情況看，從2008年后，風(fēng)險(xiǎn)信息披露指數(shù)得分明顯提高。國(guó)有大銀行得分整體高過中小銀行。從評(píng)分內(nèi)容方面看，資本及資本充足率狀況的信息披露中定性部分得分較高，僅少數(shù)銀行提及有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本，但普遍缺乏信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本的定量披露，信用風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的定

15、性與定量信息披露得分逐年提高，但普遍缺乏操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法和操作風(fēng)險(xiǎn)的定量披露。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)分較高，其他風(fēng)險(xiǎn)主要在聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)方面一帶而過。金融衍生工具的定性和定量信息披露得分逐年提高。 </p><p>　　通過我們對(duì)于上市銀行風(fēng)險(xiǎn)信息披露的發(fā)展過程分析可以發(fā)現(xiàn)其披露的內(nèi)容在不斷的豐富，特別是對(duì)于投資者關(guān)注的幾項(xiàng)資本管理內(nèi)容方面的信息披露越來越詳細(xì)，也有一定的定量信息披露。但是與其它相關(guān)規(guī)定的要求比較，我

16、國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)披露還是存在不少的差距，這些問題需要我們正確對(duì)待，采取一定的措施提高我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)信息披露制度。 </p><p>　　4 提高上市銀行風(fēng)險(xiǎn)信息披露質(zhì)量的建議 </p><p>　　4.1 上市銀行要正視風(fēng)險(xiǎn)信息披露項(xiàng)目、程度、方法上與國(guó)際活躍大銀行及國(guó)際慣例的差距，也要認(rèn)識(shí)到各上市銀行之間風(fēng)險(xiǎn)信息披露的不同和差距，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、積極采用標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法來對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)

17、險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量，合理配置各類風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本并完整披露相關(guān)信息。 </p><p>　　4.2 發(fā)揮大規(guī)模上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)信息披露的示范作用。由于上市銀行風(fēng)險(xiǎn)信息披露程度顯著受公司規(guī)模影響，因此監(jiān)管部門在制定信息披露準(zhǔn)則時(shí)，應(yīng)該因勢(shì)利導(dǎo)，根據(jù)上市銀行發(fā)展的不同時(shí)期施加不同的軟約束。規(guī)模大的上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)信息披露較規(guī)范、詳盡，監(jiān)管部門可考慮發(fā)揮其示范作用，引導(dǎo)上市銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理及風(fēng)險(xiǎn)信息披露建設(shè)方面的應(yīng)積極開展交流與合作，

18、整體提升我國(guó)上市銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平和信息披露質(zhì)量。 </p><p>　　4.3 監(jiān)管部門在進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)信息的強(qiáng)制性披露的同時(shí)，積極引導(dǎo)自愿性信息披露。由于我國(guó)的信息披露制度的強(qiáng)制性意識(shí)還不高，我國(guó)的法律制度以及市場(chǎng)對(duì)于信息披露的約束力還不健全，因此銀行信息披露者自愿披露的意識(shí)缺失。對(duì)此需要我國(guó)相關(guān)的監(jiān)督部門發(fā)揮監(jiān)督機(jī)制，對(duì)上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)信息披露要采取強(qiáng)制的外部壓力措施，監(jiān)督管理部門要根據(jù)具體的上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)披露

19、信息情況對(duì)不能披露風(fēng)險(xiǎn)信息的上市銀行給予必要的強(qiáng)制制裁措施。當(dāng)然單靠監(jiān)督部門的職能是不能全面的監(jiān)督上市銀行的，而需要監(jiān)督部門聯(lián)合相關(guān)部門、社會(huì)力量等對(duì)上市銀行進(jìn)行監(jiān)督。 </p><p>　　4.4 相關(guān)部門提高對(duì)上市銀行的監(jiān)督檢查工作，規(guī)范其行為。以大銀行風(fēng)險(xiǎn)信息披露為示范，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信息披露的內(nèi)容、格式予以明確、具體、細(xì)化。例如，針對(duì)目前對(duì)上市銀行信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的定量披露部分有放置在年報(bào)中“管理層討

20、論與分析”部分里的，也有放置在年報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表附注里的情況，應(yīng)規(guī)定統(tǒng)一放置在“管理層討論”里。監(jiān)管部門要制定相關(guān)條款及處罰措施，既要保護(hù)利益相關(guān)者的合法權(quán)益，保證披露的積極性，又要防止虛假信息，還要避免企業(yè)只披露“好消息”而隱瞞“壞消息”。如針對(duì)一些上市銀行在風(fēng)險(xiǎn)信息披露時(shí)“披露流于形式、無實(shí)質(zhì)性內(nèi)容”的現(xiàn)象，可由監(jiān)管部門予以警告。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p

21、><p>　　[1]張興盛，胡婕.國(guó)際銀行業(yè)信息披露制度研究[J].金融論壇，2005（8）. </p><p>　　[2]巴曙松，王超等，中國(guó)上市銀行信息披露評(píng)估指數(shù)體系研究[J].當(dāng)代財(cái)經(jīng)，2006. </p><p>　　[3]李明輝，王學(xué)軍.上市商業(yè)銀行內(nèi)部控制信息披露研究[J].會(huì)計(jì)研究，2008（3）. </p><p><b&