芻議注冊(cè)資本登記改革與公司債權(quán)人的利益保護(hù)

1、<p>　　芻議注冊(cè)資本登記改革與公司債權(quán)人的利益保護(hù)</p><p>　　摘 要 新修訂的公司法進(jìn)行了注冊(cè)資本登記改革，反映了我國公司注冊(cè)資本立法在理念上的重大改變。對(duì)注冊(cè)資本制度改革的研究，具有重要的理論意義和實(shí)踐價(jià)值。本文介紹了改革的背景和內(nèi)容，著重對(duì)注冊(cè)資本登記改革與公司債權(quán)人的利益保護(hù)問題進(jìn)行了分析和思考。 </p><p>　　關(guān)鍵詞 注冊(cè)資本 登記制度 債權(quán)人利益

2、</p><p>　　作者簡介：左磊，華東政法大學(xué)2012級(jí)經(jīng)濟(jì)法學(xué)專業(yè)本科生，研究方向：經(jīng)濟(jì)法，商法。 </p><p>　　中圖分類號(hào)：D922.29 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-0592（2015）02-095-02 </p><p>　　一、注冊(cè)資本登記改革的背景 </p><p>　　公司的注冊(cè)資本登記制度是工商登記制度的重

3、要內(nèi)容之一，也是公司促進(jìn)自身發(fā)展和履行社會(huì)責(zé)任的重要保障。由于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的后遺癥和體制等原因，我國之前實(shí)行的注冊(cè)資本登記制度總體上比較保守和滯后，隨著市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，注冊(cè)資本登記制度中的行政審批過多、準(zhǔn)入條件過高的弊端也日益顯現(xiàn)，難以適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)變化發(fā)展的需要。 </p><p>　　為了深化經(jīng)濟(jì)改革和發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，調(diào)動(dòng)全社會(huì)投資創(chuàng)業(yè)的積極性，更好的發(fā)揮生產(chǎn)這架馬車在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。

4、黨的十八屆三中全會(huì)決定積極推進(jìn)工商注冊(cè)制度便利化。在國務(wù)院的全面部署下，公司注冊(cè)資本登記制度改革這項(xiàng)工作被擺上了重要位置。與此同時(shí)，公司法的修改工作也有條不紊的展開，對(duì)原有公司法中的注冊(cè)資本登記的相關(guān)條文進(jìn)行了修改，進(jìn)一步降低了公司設(shè)立門檻，減輕了投資者負(fù)擔(dān)，便利了公司準(zhǔn)入，為推進(jìn)公司注冊(cè)資本登記制度改革提供了法制保障。 </p><p>　　此次修訂的公司法圍繞著公司設(shè)立制度進(jìn)行了重大調(diào)整，放寬了對(duì)公司設(shè)立的限

5、制條件，減少了行政審批和干預(yù)，更加尊重市場的地位和作用，進(jìn)一步還權(quán)于市場主體。 </p><p>　　二、注冊(cè)資本登記改革在公司法修改中的體現(xiàn) </p><p>　　我國《公司法》的修改，為注冊(cè)資本登記制度改革提供了法制保障。這次修改共涉及《公司法》的12個(gè)條款，內(nèi)容可以大致歸納為三個(gè)方面。 </p><p>　　第一，取消了注冊(cè)資本實(shí)繳登記制，而改為認(rèn)繳登記制，即

6、除了法律、行政法規(guī)和國務(wù)院對(duì)公司注冊(cè)資本實(shí)繳有特別的規(guī)定外，取消了之前關(guān)于公司股東（發(fā)起人）自公司成立之日起兩年之內(nèi)須繳清出資（投資公司應(yīng)當(dāng)在五年內(nèi)繳清出資）的規(guī)定；同時(shí)取消了一人有限責(zé)任公司的股東應(yīng)當(dāng)一次性足額繳納出資的規(guī)定。而是改為由公司股東（發(fā)起人）自由自主約定認(rèn)繳的出資額、出資的方式、出資的期限等，并應(yīng)記載于公司章程。 </p><p>　　第二，放松了注冊(cè)資本的登記條件，即除了法律、行政法規(guī)以及國務(wù)院決

7、定對(duì)公司注冊(cè)資本最低限額另有規(guī)定的以外，取消了之前要求有限責(zé)任公司最低的注冊(cè)資本為3萬元、一人有限責(zé)任公司最低的注冊(cè)資本為10萬元、股份有限公司最低注冊(cè)資本為500萬元的限制；不再約束公司設(shè)立時(shí)股東（發(fā)起人）首次出資的比例；同時(shí)也不再限制股東（發(fā)起人）的貨幣出資比例，意味著在公司的注冊(cè)資金上給了股東（發(fā)起人）松綁。 </p><p>　　第三，對(duì)登記事項(xiàng)和登記文件進(jìn)行了簡化。新的《公司法》規(guī)定有限責(zé)任公司股東認(rèn)繳

8、出資額以及公司實(shí)收資本至此不再作為公司的登記事項(xiàng)；公司登記時(shí)，也不再需要提交驗(yàn)資報(bào)告。 </p><p>　　三、注冊(cè)資本登記改革對(duì)債權(quán)人利益保護(hù)的評(píng)析 </p><p>　?。ㄒ唬┕举Y本制度的價(jià)值 </p><p>　　公司的資本，被認(rèn)為是公司的血液，是公司的生存之本，公司的設(shè)立和運(yùn)營都離不開資本的保障。傳統(tǒng)的公司法理論不僅將公司資本視為公司成立和進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的

9、基本條件，而且是公司承擔(dān)財(cái)產(chǎn)責(zé)任的基本保障。一般認(rèn)為公司資本金額越大，也就意味著其履約能力和承擔(dān)財(cái)產(chǎn)責(zé)任的能力越強(qiáng)，其信用程度也就越高?；谶@種認(rèn)識(shí)，以德國、法國為代表的大陸法系國家公司法確立了公司資本三原則，即資本確定原則、資本資持原則和資本不變?cè)瓌t，我國公司法的立法也貫徹了這三個(gè)原則。 </p><p>　　我國公司法在早期實(shí)行是是嚴(yán)格的法定資本制，但是由于公司設(shè)立的門檻較高，限制了市場的準(zhǔn)入和公司在經(jīng)濟(jì)社會(huì)

10、中的發(fā)展。后來的公司法修改雖然降低了公司市場準(zhǔn)入條件，但是還是保留和設(shè)置了一些限制條件。如今將注冊(cè)資本實(shí)繳登記制改為認(rèn)繳登記制，是我國公司立法改革的實(shí)質(zhì)性突破，順應(yīng)了公司資本制度改革發(fā)展的趨勢。同時(shí)也表明了我國對(duì)于公司的資本制度進(jìn)行了反思，從而對(duì)此有了新的認(rèn)識(shí)。設(shè)立公司注冊(cè)資本制度究竟是為了有利于公司更廣泛地籌集資本，從而使得設(shè)立公司更加便利，提高商事交易的效率，還是出于保護(hù)債權(quán)人利益的考量，為了保障市場交易的安全？應(yīng)該來說，這兩者都兼

11、而有之，但是之前的法定注冊(cè)資本制度的實(shí)踐已經(jīng)充分證明，企圖通過設(shè)置法定最低資本限額，希望可以實(shí)現(xiàn)債權(quán)擔(dān)保的功能，最終會(huì)導(dǎo)致預(yù)期價(jià)值和現(xiàn)實(shí)功效之間出現(xiàn)背離，實(shí)踐當(dāng)中這一制度的實(shí)施效果也十分微弱，形式意義大于實(shí)質(zhì)意義？所以針對(duì)于這一現(xiàn)狀，我國有學(xué)者提出不妨轉(zhuǎn)換一下傳統(tǒng)的思維，也就是說進(jìn)一步擴(kuò)大公司股東的自治范圍，在公司設(shè)立之初視公司的股東是具有誠信能力的主體，簡化公司設(shè)立的復(fù)雜條件，使其籌資的方式更加簡便。這同時(shí)也有利于公司在瞬息萬變的市場

12、經(jīng)濟(jì)下更高效的運(yùn)行</p><p>　?。ǘ┕痉ㄖ袀鶛?quán)人利益保護(hù)問題的思考 </p><p>　　毋庸置疑，公司法是商法的重要組成部分，其中也體現(xiàn)了民法的精神，公司法在規(guī)范公司治理和行為的同時(shí)，也兼顧著對(duì)公司債權(quán)人的利益保護(hù)。但是公司法在債權(quán)人利益保護(hù)制度中，所處的地位以及扮演的角色究竟是怎樣的？這是一個(gè)一直爭議不斷的問題。有一種觀點(diǎn)是公司的設(shè)立和運(yùn)營存在風(fēng)險(xiǎn)，因此必須要保護(hù)處于弱勢的

13、債權(quán)人的利益。但是這種觀點(diǎn)其實(shí)有些片面，公司的債權(quán)人可以分為主動(dòng)債權(quán)人和被動(dòng)債權(quán)人，對(duì)于主動(dòng)債權(quán)人而言，透過契約而與公司發(fā)生債之關(guān)系，可謂是基于其意思自主的結(jié)果，一般來說其自身具有一定的防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和自我保護(hù)機(jī)制。考慮到這一點(diǎn)，核心公司法對(duì)于債權(quán)人利益保護(hù)問題應(yīng)該是中性調(diào)整，而不是過度的規(guī)制。對(duì)于債權(quán)人利益的保護(hù)，民商法中有相應(yīng)的制度體系設(shè)計(jì)，在債法、擔(dān)保法以及破產(chǎn)法中有具體的規(guī)范維護(hù)，例如合同法中的債的保全制度以及債權(quán)人代位權(quán)與撤銷

14、權(quán)制度等，從而對(duì)債權(quán)人的利益進(jìn)行了救濟(jì)。而對(duì)于那些非自愿債權(quán)人，這方面的制度保護(hù)不足甚至還是空白，因此需要公司法重點(diǎn)進(jìn)行制度設(shè)計(jì)和保護(hù)。核心公司法沒有必要對(duì)于債權(quán)人的保護(hù)事無巨細(xì)，過細(xì)的話反而削弱了公司法的主要功能，而且公司法也很難做到這一點(diǎn)。事前固化的債權(quán)人保護(hù)思想，</p><p>　　應(yīng)該承認(rèn)的是，此次新一輪的改革在一定程度上使得注冊(cè)資本制的債權(quán)保障功能有所弱化，面對(duì)這一問題，應(yīng)該采取怎樣的措施來維護(hù)債權(quán)人

15、的合法利益，防止公司的有限責(zé)任制度被濫用，在股東權(quán)利和債權(quán)人利益之間實(shí)現(xiàn)最優(yōu)平衡呢？筆者認(rèn)為這就需要加強(qiáng)配套制度的建設(shè)，具體來說，主要有： </p><p>　　第一，建立起統(tǒng)一全面的信息披露機(jī)制。信息不暢通是信息不對(duì)稱的重要原因，也是影響商事交易公平的重要因素。信息公開制度，即將公司設(shè)立時(shí)的相關(guān)信息進(jìn)行公開，例如工商行政部門建立統(tǒng)一的公司信息查詢平臺(tái)，讓市場債權(quán)人對(duì)于公司的整體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)有更深入的了解，在商事交易

16、中，交易的債權(quán)人最關(guān)心的就是對(duì)方商事主體的履債能力，而通過了解公司的相關(guān)財(cái)務(wù)信息和管理信息則是判斷和知曉公司履債能力的有效途徑。交易相對(duì)人通過掌握這些信息，從而綜合考慮做出自己的行為選擇，這就有效彌補(bǔ)了由于信息不對(duì)稱給債權(quán)人在交易過程中所造成的不利，有助于債權(quán)人根據(jù)所知曉的信息權(quán)衡利弊得失，更好的維護(hù)其自身的權(quán)益。 </p><p>　　第二，建立和完善有效預(yù)防和控制公司資本不當(dāng)流失的機(jī)制，公司資本的不當(dāng)流失，會(huì)

17、影響到公司的責(zé)任能力，從而影響著債權(quán)人的合法利益。要建立有效的機(jī)制來控制公司資本不當(dāng)流失，故此，公司在其合法成立后，為保障公司資金的安全，可以設(shè)立專門的公司賬戶，并且對(duì)于公司的資金流向要嚴(yán)格監(jiān)督，避免股東抽逃資金。同時(shí)加強(qiáng)公司資本的審計(jì)工作，建立嚴(yán)格的公司內(nèi)部管理制度，強(qiáng)化公司監(jiān)事會(huì)監(jiān)督失職所承擔(dān)的責(zé)任。 </p><p>　　第三，進(jìn)一步健全公司法中的相關(guān)責(zé)任的追究機(jī)制。相關(guān)股東在濫用公司人格損害債權(quán)人的合法權(quán)

18、益時(shí)，債權(quán)人可以獲得更加有效的救濟(jì)來保護(hù)自身的權(quán)利。盡管我國公司法已經(jīng)確立了公司人格否認(rèn)制度，但其中的第20條第3款關(guān)于公司人格否認(rèn)制度的規(guī)定僅僅是原則性的規(guī)定，相關(guān)適用標(biāo)準(zhǔn)并沒有具體化規(guī)定。因此，應(yīng)當(dāng)明確公司及股東的責(zé)任追究機(jī)制，增強(qiáng)救濟(jì)途徑的可行性。例如在舉證責(zé)任上考慮到債權(quán)人證明股東有濫用公司法人格的故意比較困難，因此，實(shí)踐當(dāng)中應(yīng)該合理界定公司債權(quán)人的舉證責(zé)任，而且應(yīng)該有所減輕。對(duì)于公司債權(quán)人來說，若能夠證明股東存在出資不足或虛假

19、出資，公司資本出現(xiàn)嚴(yán)重不足的情況，財(cái)產(chǎn)、業(yè)務(wù)和人事混同，以及股東和公司之間存在大量有損公司利益的交易行為即可，而進(jìn)一步的證明責(zé)任應(yīng)該轉(zhuǎn)至公司股東這邊。 </p><p>　　公司注冊(cè)資本制度的改革，更加突出公司注冊(cè)資本設(shè)立的原始功能，便利公司的設(shè)立以促進(jìn)社會(huì)的投資熱情，而非漠視公司債權(quán)人的合法權(quán)益。在資本制度改革的同時(shí)，實(shí)行對(duì)相關(guān)制度的配套改革措施來保障公司債權(quán)人的利益。在這一點(diǎn)我們可以借鑒國外的一些成功有效的經(jīng)

20、驗(yàn)，例如美國采取了這樣一種制度配套設(shè)計(jì)，即配套改革是從核心公司的規(guī)則制度向傳統(tǒng)公司法之外的規(guī)則制度。該配套改革是對(duì)公司資本制度設(shè)計(jì)目的進(jìn)行了明確清晰的界定，美國的公司法不再是擔(dān)負(fù)保護(hù)債權(quán)人的全部功能，對(duì)于債權(quán)人利益的保護(hù)，它建立起了其他的一些制度體系，通過這些配套制度來發(fā)揮保護(hù)債權(quán)人利益的功能，從而構(gòu)成了美國現(xiàn)代的債權(quán)人利益防范與保障機(jī)制。 </p><p><b>　　五、結(jié)語 </b>&

21、lt;/p><p>　　公司資本制度的變革，促進(jìn)了商事交易的效率與自由，與此同時(shí)，也存在著債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)增加的可能性，但是，并不能因?yàn)檫@種風(fēng)險(xiǎn)增加而阻斷公司資本制度變革的步伐，事實(shí)上，這種風(fēng)險(xiǎn)并非公司的常態(tài)。一種合理的穩(wěn)定狀況是必要的，但是一味強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定和安全，只會(huì)導(dǎo)致停滯和衰敗。公司法更應(yīng)該考慮通過制度的設(shè)計(jì)來激發(fā)投資的熱情和公司的活力，從而促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步，這才是公司法其本質(zhì)所在。 </p>

22、<p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　[1]董文晶.認(rèn)繳資本制與公司債權(quán)人保護(hù).法制與社會(huì).2014（8）. </p><p>　　[2]王宇.評(píng)我國公司資本制度改革的意義――兼論《公司法》相關(guān)條款的規(guī)定.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊.2007（1）. </p><p>　　[3]朱慈蘊(yùn).公司法人格否認(rèn)：從法條躍入實(shí)踐.清

23、華法學(xué).2007，1（2）. </p><p>　　[4]沈立群.硬幣的另一面.上海國資.2014（4）. </p><p>　　[5]鄔雪紅.論公司減資中的債權(quán)人保護(hù)――以權(quán)利救濟(jì)路徑選擇為視角.寧波廣播電視大學(xué)學(xué)報(bào).2012，10（3）. </p><p>　　[6]劉青，伍嘉慧，夏龍飛，等.結(jié)合國外制度合理分析我國取消最低資本制度的舉措.財(cái)經(jīng)界.2014（20