在實際操作當中如何正確看待技術(shù)分析

1、<p>　　在實際操作當中如何正確看待技術(shù)分析</p><p>　　摘要：多數(shù)股市投資敗陣下來的人不是埋怨市場對投資者不公平，就是認為根本沒有人能在股市中賺到錢，尤其是幾年熊市下來，反復虧損帶來的心理折磨讓不少中短線投資者逐步退出了交易。中短線投資者做交易的依據(jù)通常都是技術(shù)指標包括一些投資者自創(chuàng)的指標，投資者反復利用技術(shù)指標交易而最終又以虧損收場，便認為技術(shù)指標作用太小或者根本沒有作用。但事實并非如此，

2、之所以技術(shù)指標沒有起到它應(yīng)有的作用，是因為投資者還沒有完全理解透技術(shù)指標的原理，沒有充分理解它的優(yōu)勢和局限性。因此一方面投資者沒能夠充分利用技術(shù)指標的優(yōu)勢來看透K線圖背后隱藏的含義，另一方面，由于技術(shù)指標對行情預判出錯的次數(shù)多了，多數(shù)投資者自然無法堅持使用下去。本文將嘗試糾正投資者應(yīng)用技術(shù)分析的一些誤區(qū)，以及淺析怎樣從簡單的技術(shù)形態(tài)入手來解析K線圖背后隱藏的含義。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：技術(shù)指標 技術(shù)分析

3、 K線 短線交易 </p><p>　　首先，做中短線交易，不管你使用何種指標，虧損總會找上你，這是確定的，正如拉瑞?威廉姆斯所說“虧損就像呼吸一樣自然”。當你根據(jù)技術(shù)指標來進行交易，反復碰上虧損從而使你誤認為技術(shù)指標失靈了，而事實上，某個特定的技術(shù)指標并不能保證相應(yīng)的每一次交易都是成功的，它的作用在于在特定的情況下預測成功的次數(shù)比預測失敗的次數(shù)多。包含兩個意思，一是特定的指標要應(yīng)用在特定的情況下，二是它總有預測

4、失敗的時候但長期來看成功的次數(shù)多過失敗的次數(shù)。這里所要說明的是，在使用技術(shù)指標時需要接受預測失敗而導致的交易虧損，只有在交易次數(shù)足夠多的情況下它的作用才能發(fā)揮出來，且每一種技術(shù)指標都有它的局限性，它的預測原理以及適合在何種情況下使用必須非常熟悉。比如超買超賣類型指標對箱體振蕩走勢準確率非常高，MACD配合移動平均線指標對單邊趨勢行情很管用；而反過來如果把均線相關(guān)的指標用在箱體振蕩行情，而把超買超賣類指標用在趨勢行情里則虧損次數(shù)會大大多于

5、盈利次數(shù)，交易簡直就是反復打自己耳光。所以在使用指標之前，該指標的優(yōu)勢和局限性必須要搞清楚。 </p><p>　　然而在某種類型的行情開始階段，我們是無法看出它的類型的，那么虧損自然會隨之而來。即使判斷對了行情的種類，技術(shù)指標也用對了，由于隨機性事件的干擾，也只是在一定的概率取得成功。這又引發(fā)了下面的問題：如何才能沖掉這些虧損？只有兩種方式才能克服這種虧損，我們必須將虧損的交易次數(shù)維持在相對低的比例而獲利的交易

6、次數(shù)維持在相對高的比例，或者讓每筆平均虧損的金額小于每筆平均獲利。用公式來表示：每筆平均獲利×獲利概率>每筆平均虧損×虧損概率。因此對于中短線投資者，當牢記這個公式后，對虧損的恐懼心理自然就消除了，因為我們是按照科學的方法在交易，明白虧損是再正常不過的事情，利潤是靠多筆交易逐步積累起來的。每次入場之前我們都會考慮好如何退場，該止損時毫不猶豫，因為每筆虧損幅度控制不當（比如部分投資者因為虧損所以將原定的短線交易改

7、成長線）便決定了我們無法長期積累利潤；同時我們也會計算好贏利出場的位置。合適的止贏和止損幅度應(yīng)跟我們所使用的技術(shù)指標相關(guān)，在不清楚的情況下則需要對歷史數(shù)據(jù)做一定的統(tǒng)計分析，以便于使用恰當?shù)姆仁刮覀兡軌蛟诙啻谓灰字兄鸩椒e累利潤。并且不要忘了止贏和止損幅度還跟個股的活躍度相關(guān)。 </p><p>　　如果以上的事情很難做到，那么就很難在短線交易尤其是高頻率的短線交易中立于不敗。但我們可以退而求其次，我們可以挑選一些

8、成功率相對較高的技術(shù)指標形態(tài)來做頻率較低的短線或中線交易。要能夠選擇成功率較高的技術(shù)形態(tài)，通常我們需要善于觀察K線圖背后隱藏的信息。其實當K線圖能夠連續(xù)10天左右以陽線報收就暗示了這只股票的走勢非同尋常，因為大盤在十個交易日內(nèi)通常都是有漲有跌的，大盤的K線總是陰陽交錯的。而這只股卻每天都在上漲，最可能的原因是有部分先知先覺的資金在關(guān)注著它，并且開始迫不及待的建倉，這種完全忽視大盤漲跌的資金流入往往暗示著該股票基本面正發(fā)生很大的改善或者即

9、將有較大的利好，這些便是隱藏在K線圖背后的信息。一般的投資者，發(fā)現(xiàn)連漲10來天的股票，如果不細心思考，往往都覺得漲得太多了，要買也要等回調(diào)后再進，那么機會就錯過了。 </p><p>　　最后，應(yīng)用技術(shù)分析做中短線投資，最好能拋開基本面的分析，不要追隨財經(jīng)新聞跟風炒作，這是中短線投資和長線投資的最大區(qū)別，長線投資基本面無疑是最重要的。相反，一些基本面的信息可以作為反向參考來輔助中短線技術(shù)分析。比如當技術(shù)形態(tài)出現(xiàn)買

10、入信號時，股票的當前的業(yè)績也可作為反向參考，業(yè)績較差風險反而更小，因為業(yè)績差的股票一般投資者是不會關(guān)注的，關(guān)注它和買它的人往往對它了解透徹，那么當它能形成上漲形態(tài)時就說明了一切，這樣的股票往往在后續(xù)有業(yè)績大增的利好出現(xiàn)；而如果業(yè)績太好股價又很高，反而要考慮是否到了獲利了結(jié)的時候。以上觀點只是技術(shù)分析應(yīng)用的很小一部分，還不及冰山一角，但希望能給投資者糾正一些常犯的錯誤和提供新的分析角度。 </p><p><

11、b>　　參考文獻： </b></p><p>　　[1]吳曉求.證券投資學（第2版）[M].北京：中國人民大學出版社，2004 </p><p>　　[2]中國證券業(yè)協(xié)會.證券投資分析[M].北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2006 </p><p>　　[3]陳保華.證券投資原理[M].上海：上海財經(jīng)大學出版社，2003 </p><