建立中國離岸金融中心問題研究——離岸金融中心的區(qū)位選擇.pdf

1、離岸金融市場是金融自由化、國際化的產物，從20世紀50年代產生至今，迅速發(fā)展成為現(xiàn)代國際金融體系的重要組成部分，為許多國家?guī)砹司薮蟮氖找婧捅憷?，甚至帶動該國經濟的發(fā)展與飛躍。隨著我國市場經濟體制的逐步確立，為了進一步提高我國金融業(yè)在國際金融界的地位和競爭力，我國應當積極地籌劃和構建我國的離岸金融市場。建立離岸金融市場可以加速我國的金融國際化，滿足社會各方面對離岸金融業(yè)務的需要，為中國金融監(jiān)管部門與商業(yè)銀行機構提供一個鍛煉技術水平、培養(yǎng)

2、競爭力的場所，從而更好地迎接加入WTO后全面開放的挑戰(zhàn)。06年底中國的銀行業(yè)已經全面對外開放，中國銀行業(yè)正在經歷一場前所未有的革命，從長遠看，發(fā)展離岸金融市場也是早日實現(xiàn)我國政府制定的建立自己的國際金融中心戰(zhàn)略目標的可行路徑與前奏措施，離岸金融市場的建立將是中國金融發(fā)展程度上的路標。而隨著金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，全球金融自由化、國際化程度的日益提高，建立離岸金融市場的浪潮出現(xiàn)了。看看我們的周圍，香港、新加坡、日本己成為重要的國際離岸金融中心

3、；臺灣、馬來西亞、泰國也先后建立了離岸金融市場。中國雖然也先后在深圳和上海試點離岸金融業(yè)務，現(xiàn)在已經初具規(guī)模，而且國家也給予天津濱海新區(qū)很多優(yōu)惠政策，鼓勵其發(fā)展離岸金融業(yè)務，但中國目前還沒有形成真正意義上的國際離岸金融中心。從戰(zhàn)略上看，我國周邊國家和地區(qū)離岸金融中心的不斷涌現(xiàn)和崛起，將影響國際資金的走向和格局，這是國際金融競爭新趨勢對我國金融市場發(fā)出的挑戰(zhàn)。然而，我們同時必須清醒地看到，創(chuàng)建離岸金融市場所帶來的機遇和挑戰(zhàn)是并存的，在中國

4、發(fā)展離岸金融市場還面臨一些制約問題以及各種金融風險，特別是金融在現(xiàn)代經濟中發(fā)揮核心作用的今天，不允許我們在創(chuàng)建離岸金融市場的過程中有絲毫的偏差，為此我們必須根據我國的實際，進行充分的論證和分析，做到規(guī)范有序、有備無患。 另一方面，中央已明確要把上海建成國際金融貿易中心，離岸金融市場作為國際金融貿易中心的重要組成部分，它的建立和發(fā)展將對金融中心的建設產生巨大的推動作用。當然，即便上海要建成國際金融貿易中心，離岸金融中心也不一定首先

5、在上海建立?；蛟S其他城市更合適于離岸金融中心的建設，比如說深圳，改革開放以來，作為我國改革實驗田，發(fā)展很快， 2004年實施的CEPA協(xié)定，又使深圳凸現(xiàn)了自己的區(qū)位優(yōu)勢。為了促進深圳經濟乃至中國經濟的快速發(fā)展，借力入世契機，借力CEPA，借力香港，將深圳發(fā)展為中國離岸金融中心將具有重大的現(xiàn)實意義。而天津濱海新區(qū)是后起之秀，由于天津的特殊位置，濱海新區(qū)已經被確定未來的北方經濟中心， 2006年6月，國務院發(fā)布關于推進天津濱海新區(qū)開發(fā)開放有

6、關問題的意見，正式宣布天津濱海新區(qū)成為全國綜合配套改革試驗區(qū)，并給予相應的改革、創(chuàng)新政策。其中就有關于在天津進行離岸金融業(yè)務改革試驗的政策導向。大連最近幾年發(fā)展勢頭強勁，大連作為中國最美麗的海濱城市之一，其大連港保稅區(qū)也是名聲在外，吸引了眾多的外國投資者，最近幾年要在大連保稅區(qū)建立中國離岸金融中心的呼聲高昂，很多學者都撰文加以支持，其實在中國的其他保稅區(qū)所在地也有很多學者提出建立離岸金融中心的建議，本文大連僅作為一個這類城市的代表，論文

7、認為，從整個中國的經濟環(huán)境和各個城市的資源條件來看，除上海，深圳，天津以外，其他城市，即便是保稅區(qū)所在地，也是很難建成國際化的離岸金融中心的。結合國際金融環(huán)境和中國的金融發(fā)展狀況來看，中國的離岸金融中心是一定要建立的，只是時間長短的問題。雖然，直到今天，中國的資本賬戶還沒有對外完全開放，一些金融法規(guī)還沒有真正和國際接軌，還沒有具備建立國際離岸中心的全面條件。但是，中國的地理位置和良好的經濟發(fā)展態(tài)勢在一定程度上彌補了這些劣勢，而且中國已經

8、有過十幾年的離岸金融業(yè)務歷史，積累了許多經驗。本文重點要討論的問題，不是中國是不是適合建立離岸金融中心，也不是什么時間才能建成中國的離岸金融中心，而是如果要在中國建立離岸金融中心，在哪里建最為合適。基于這個目的，本文將從所選的幾個城市的基本面情況出發(fā)，客觀地對各個城市的優(yōu)勢進行比較分析，特別是用層次分析法和模糊分析法作定量研究，以期得出結論。要說明的是，層次分析法和模糊評價法是一種很好的定量分析方法，但是，其對于某些指標的設定是主觀的，

9、但是這個主觀的設定來源于對建立離岸金融市場所需條件的客觀分析，來源于對于各個城市所具有的資源條件的客觀分析、量化，所以，對于四個城市的模型分析的整個過程應該是客觀科學的。 論文共分五章：論文的第一章對離岸金融的相關概念進行闡釋并作文獻綜述，同時從功能上詳細討論了離岸業(yè)務類型。 第二章列舉了很多我國試開辦離岸金融業(yè)務的業(yè)績指標，分析得出該業(yè)務成長的一面以及被叫停的經驗教訓，并對2002年再次開辦離岸金融業(yè)務以來的現(xiàn)狀進行一

10、定程度的介紹與分析，總結了中國開辦和停辦再到開辦離岸金融業(yè)務的歷程和深層次原因。 第三章，分析了中國建立離岸金融中心的條件和可行性。一個國家要建立離岸金融中心，必須具備穩(wěn)定的政治經濟環(huán)境，比較優(yōu)越的地理位置和交通條件和放松外匯管制、健全金融法律法規(guī)以及建立有利于市場發(fā)育的財稅政策等。中國經濟穩(wěn)定增長，地理位置優(yōu)越，有關法律法規(guī)不斷完善，而且經營成本具有比較優(yōu)勢，這些使在中國建立離岸金融中心成為可能。第四、五章是全文分析的落腳點，

11、即對中國離岸金融市場的建設與發(fā)展進行理論與實證研究并作定量分析。 第四章主要討論中國建立離岸金融市場的區(qū)位選擇的必要性與可行性。論文根據中國的現(xiàn)實狀況，選取了上海，深圳，天津和大連多位四個目標城市，從經濟實力，區(qū)位優(yōu)勢，政策支持力度，金融市場狀況，教育人才狀況等幾個方面全面分析四個城市的優(yōu)勢所在，主要目的是為第五章作定量分析作依據。 第五章將根據第五章的有關資料，運用層次分析法(AHP)把建立離岸金融中心的資源條件和收益

12、等各種指標的重要程度做定量分析，選取的指標為：經濟實力，金融環(huán)境、法規(guī)的改善，區(qū)位優(yōu)勢，金融環(huán)境，金融工具創(chuàng)新，中央政策支持力度，教育人才狀況，促進區(qū)域經濟發(fā)展程度。然后結合四個城市在這些方面的優(yōu)劣度用模糊評價法對四個有城市做定量比較。通過比較分析，找出中國建立離岸金融中心的最佳位置。最后，論文討論了上海建立離岸金融中心對中國經濟金融環(huán)境的改善所起到的作用，同時對在上海建立離岸金融中心的模式進行了論述。 本文的研究方法可歸總結為