我國工薪階層中老年人個人理財研究.pdf

1、本文主體部分共分六章，其邏輯結(jié)構(gòu)與主要內(nèi)容如下： 第一章概述個人理財?shù)睦碚摶A(chǔ)。個人理財是通過收集整理個人客戶的收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)，聽取客戶的目標(biāo)、要求，為客戶定制投資組合、儲蓄計劃、保險投資對策、繼承及經(jīng)營策略等財務(wù)設(shè)計方案，并幫助客戶實施的過程，以保證客戶財富和閑暇的終身消費?？梢?，雖然多數(shù)學(xué)者認(rèn)為個人理財起源于金融創(chuàng)新，但真正構(gòu)成個人理財理論基礎(chǔ)的當(dāng)數(shù)生命周期理論、持續(xù)收入假說和投資組合理論等。另外，從傳統(tǒng)金融學(xué)的核心

2、內(nèi)容“有效市場假說”(EMH)發(fā)展起來的各種金融理論，諸如現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論(MPT)、資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)、套利定價模型(APT)、期權(quán)定價模型等，也構(gòu)成了個人理財投資策略的理論基礎(chǔ)?？傊?，國外學(xué)者已經(jīng)從傳統(tǒng)金融學(xué)和行為金融學(xué)兩方面對個人理財進(jìn)行了較深入地理論研究，致使個人理財理論已趨于成熟；但國內(nèi)的有關(guān)研究卻相形見絀，且大都從商業(yè)銀行的角度對個人理財產(chǎn)品、理財業(yè)務(wù)等方面進(jìn)行了探討。雖然不少學(xué)者也倡導(dǎo)開展“以客戶為中心”的理財服

3、務(wù)，但真正從客戶角度進(jìn)行研究的并不多，為工薪階層中老年人提供理財規(guī)劃與建議的就更少。 第二章對我國工薪階層中老年人理財現(xiàn)狀進(jìn)行了探析。據(jù)有關(guān)資料顯示，伴隨經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，理財已不再是富人的專利，我國已進(jìn)入全民理財時代。特別是近年來，投資環(huán)境的變化、證券市場的復(fù)蘇、投資領(lǐng)域的拓展和迫于通貨膨脹的潛在壓力，加上對未來生活的美好預(yù)期和求富欲望，我國工薪階層中老年人的理財動機與需求日益強烈。面對金融創(chuàng)新下的理財工具趨于復(fù)雜化、專業(yè)化，他

4、們已倍感相關(guān)知識的欠缺，這導(dǎo)致了他們理財盲目性的增加。個人理財?shù)哪康木褪窃黾邮杖?，使個人的財務(wù)狀況處于最佳狀態(tài)，提高生活質(zhì)量，從而擁有一個豐富的人生：但投資收益與風(fēng)險總相隨，我國現(xiàn)有投資工具從風(fēng)險與收益的角度，從低到高依次可分為保守型(如儲蓄和國債)、中庸偏保守型(如保險和金融債券)、中庸型(如基金、企業(yè)債券)、中庸偏進(jìn)取型(如置業(yè)、收藏品)和進(jìn)取型(如股票、外匯)等幾類。工薪階層中老年人可以根據(jù)自己及家庭的風(fēng)險承受能力和投資偏好，選擇

5、不同的投資工具及其組合。老年人一般應(yīng)遵循如下思路投資：保守型和中庸偏保守型工具應(yīng)至少占半數(shù)以上比例，中庸型工具以1/4左右為宜，剩下部分可選擇股票等投資收益較高的工具；中年人因其抗風(fēng)險能力相對更強，宜以中庸偏保守和中庸型為主，中庸偏進(jìn)取型和進(jìn)取型占投資總額的1/3左右。短期內(nèi)，為了多分享牛市一杯羹，他們可適當(dāng)增加對基金和績優(yōu)股的投資比例。 第三章分析了目前我國工薪階層中老年人理財面臨的問題。主要有：①部分法規(guī)政策亟待健全、完善。

6、比如我國公司型基金和私募基金的法律地位并不明確；社保雖幾經(jīng)改革，仍有覆蓋范圍窄、保障水平低、監(jiān)查執(zhí)法不嚴(yán)、資金不足等缺陷。②個人信用制度的缺失，個人客戶與理財專業(yè)人員相互間的不誠信。③理財產(chǎn)品本身的缺陷。這主要是因當(dāng)前我國的各類理財產(chǎn)品僅以《信托法》加以規(guī)范所致。表現(xiàn)在：當(dāng)事人之間風(fēng)險分擔(dān)模糊、市場定位不清、產(chǎn)品同質(zhì)化高等。④專業(yè)人才短缺、經(jīng)營滯后、營銷不足、管理費用不明確、技術(shù)落后和風(fēng)險揭示與披露不夠充分等個人理財服務(wù)有待改善。⑤自身

7、因素對理財?shù)挠绊?。包括對個人理財?shù)恼J(rèn)知程度、既有財產(chǎn)的約束、對晚年生活的規(guī)劃與期望程度、專業(yè)知識的欠缺等。⑥來自家庭等環(huán)境的影響，諸如家庭投資者素質(zhì)和家庭成員的合作態(tài)度等。 第四章闡述國外個人理財發(fā)展概況及給我國的啟示。縱觀國外個人理財業(yè)的發(fā)展歷程，先后經(jīng)歷了萌芽期、發(fā)展期、考驗期和成熟期等四個階段。歷時一個世紀(jì)左右的發(fā)展后，它主要呈現(xiàn)出如下特征：具有高度發(fā)達(dá)的資本市場環(huán)境，如完善的資信評估體系、監(jiān)管有力、信譽機制良好等；成熟的

8、個人理財理念和行為；政府和民間機構(gòu)重視對中小投資者的教育和保護(hù)。這些無疑給剛剛起步的我國個人理財業(yè)提供了許多借鑒：①大力開發(fā)科技與人力資源，為個人理財?shù)陌l(fā)展提供人力、物力保證；②增強居民投資理念，建立充滿活力的個人理財服務(wù)體系；③明確市場定位，做好市場細(xì)分，提供差異化服務(wù)；④監(jiān)管部門加強對理財服務(wù)的監(jiān)管；⑤加強法制建設(shè)、營造良好的理財環(huán)境。 第五章提出改進(jìn)我國工薪階層中老年人理財模式的構(gòu)想，這也是本文的重點部分和創(chuàng)新點所在。在理

9、財策略上，將投資、保險和稅收籌劃有機融合，已經(jīng)成為美國等個人理財?shù)暮诵膬?nèi)容。但由于我國金融業(yè)長期奉行分業(yè)經(jīng)營，加之個人理財業(yè)興起較晚和專業(yè)理財人員素質(zhì)亟待提高，致使將三者統(tǒng)籌兼顧而設(shè)計的理財方案尚處于起步階段。然而，這種理財模式已與我國工薪階層中老年人習(xí)以為常的傳統(tǒng)方式大相徑庭。因此，本文就此提出了改進(jìn)工薪階層中老年人理財模式的一些構(gòu)想。 事實上，保險和投資理財密不可分。保險是理財?shù)幕A(chǔ)，理財是保險的延伸。雖然保險并不能避免風(fēng)險

10、事故、疾病等，但它可防止生活中發(fā)生各種不確定性事件給客戶帶來的財務(wù)危機，所以買保險其實就是一種理財，一種對生活的財務(wù)規(guī)劃。保險在國外居民理財中的地位是較高的：在美國它比儲蓄還受重視，在德國股市都居其后?？梢?，保險至少應(yīng)成為我國工薪階層理財?shù)囊徊糠帧榱丝朔I保險的盲目性和隨意性，需了解一些常見策略與技巧：弄清楚欲購險種是否能滿足自己的真實需求、要仔細(xì)研讀保險合同條款、多留意保險行業(yè)動態(tài)、選擇最經(jīng)濟(jì)的保費支付方式、投保人要認(rèn)真履行自己的權(quán)

11、利與義務(wù)等。另外，還要摒棄對保險的一些誤解，如：買分紅保險就可以分紅、單位購買保險就足夠了、保險范圍越全越好且保險購買金額多多益善、不進(jìn)行足額投保也可以、買了保險就要獲得賠付等。 同樣，稅收也與個人理財息息相關(guān)。理財?shù)哪康木褪窃黾觽€人人所得，按照我國現(xiàn)役稅法，將個人合法所得細(xì)分為11類，不同的課稅對象，適用于不同的稅率、計稅方法和費用扣除標(biāo)準(zhǔn)。這也為工薪階層中老年人進(jìn)行納稅籌劃提供了潛在的空間。要賣現(xiàn)稅務(wù)籌劃，首先得對我國現(xiàn)役稅

12、法中個稅減免條款有一個通盤的了解；其次，因地制宜地實施合理避稅方法。如利用、創(chuàng)設(shè)稅收減免條件，縮小計稅依據(jù)，將一次性收入變?yōu)槎啻稳〉玫氖杖攵硎芏啻慰鄢f延稅款等；最后，還要注意稅務(wù)籌劃中的風(fēng)險與防范。稅收政策的變化和調(diào)整、稅務(wù)行政執(zhí)法不規(guī)范、將稅收籌劃誤認(rèn)為偷稅漏稅等都會導(dǎo)致風(fēng)險，而樹立敏感的風(fēng)險意識和借助“外腦”來提高稅收籌劃的成功率均可對這些風(fēng)險加以規(guī)避。在此基礎(chǔ)上，本文還從我國常見家庭結(jié)構(gòu)角度，按照三口之家、兩口之家和“單身”

13、(離異或喪偶所致)家庭分門別類地給出了指導(dǎo)性的理財模式建議，并給出了相應(yīng)的典型案例分析。 第六章結(jié)論，指出了本論文研究結(jié)論和不足之處。本文選題注重實用性，在綜述了國內(nèi)外個人理財大量文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，針對我國工薪階層中老年人這一人口占比相當(dāng)大但國內(nèi)理論界與實務(wù)界卻少有關(guān)注的群體，從他們理財?shù)默F(xiàn)狀、面臨的問題出發(fā)，結(jié)合國外個人理財業(yè)發(fā)展的成功經(jīng)驗，提出了改進(jìn)我國工薪階層中老年人理財模式的構(gòu)想：用投資、保險與稅務(wù)籌劃相結(jié)合的新模式將傳統(tǒng)理