我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)探討.pdf

1、“從來不曾遠離，從此離你更近”，這是匯豐銀行的一句廣告詞，它也幾乎折射了外資銀行的共同心聲。 我國加入WTO后，為最終向外資銀行開放全部金融業(yè)務(wù)制定了一個五年過渡期。最先開放的是面向中國居民的外匯業(yè)務(wù)，其次是面向中國企業(yè)的人民幣業(yè)務(wù)，最終開放面向中國居民的人民幣業(yè)務(wù)。2007年4月2日是具有標(biāo)志性意義的一天，從此，在華外資銀行擁有了和中資銀行一樣的法人地位，可以向中國居民提供人民幣存、貸款業(yè)務(wù)。此前，他們只能向機構(gòu)客戶提供服務(wù)。

2、這意味著他們最終得以進入夢寐以求的巨大的中國零售銀行市場。 現(xiàn)在大門終于打開了。準(zhǔn)備大干一場的外資銀行希望在最賺錢的領(lǐng)域--——理財市場上和中資銀行一決高下。 我國商業(yè)銀行靠傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，已難以與外資銀行競爭，必須開辟新的利潤來源。另一方面，隨著我國資本市場的迅速發(fā)展，以及國際金融市場發(fā)展帶來的利率市場化趨勢，使得傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的盈利空間進一步受到擠壓，利差收入開始出現(xiàn)萎縮。個人理財業(yè)務(wù)作為一項高利潤、高增長的業(yè)務(wù)，漸已

3、成為各家商業(yè)銀行極富競爭力和挑戰(zhàn)力的領(lǐng)域之一。 個人理財業(yè)務(wù)又稱為“個人金融理財業(yè)務(wù)”、“對私金融服務(wù)”和“家庭理財”等。起源于20世紀(jì)八十年代的西方商業(yè)銀行，其雛形為對私銀行業(yè)務(wù)(Personal Banking)，又稱零售銀行業(yè)務(wù)(Retail Banking)，即以個人客戶為服務(wù)對象，滿足個人的財務(wù)需求(包括存款、貸款、信用卡、匯款、投資、保險等)。此后，在金融創(chuàng)新浪潮的沖擊下，發(fā)達國家的大型商業(yè)銀行紛紛從以公司業(yè)務(wù)為主，

4、轉(zhuǎn)向公司業(yè)務(wù)與對私業(yè)務(wù)并重發(fā)展，個人銀行業(yè)務(wù)逐漸成為商業(yè)銀行實現(xiàn)盈利的重要渠道，全球商業(yè)銀行韻個人理財業(yè)務(wù)也獲得了快速發(fā)展，目前許多國際大銀行在個人理財方面已推出更高級別的財富管理(wealth management)服務(wù)。 個人理財服務(wù)并不是一項全新業(yè)務(wù)，國外商業(yè)銀行早已將其作為零售銀行業(yè)務(wù)的重要組成部分，產(chǎn)品、服務(wù)、操作和管理也相對成熟。據(jù)國際理財師標(biāo)準(zhǔn)委員會(CFP Board of Standards)的定義，個人理財是

5、利用客戶的各項財務(wù)資源，幫助實現(xiàn)其人生目標(biāo)的過程。具體來說，就是基于客戶的收入/支出/資產(chǎn)/負債/保險等財務(wù)現(xiàn)狀數(shù)據(jù)和一定的財務(wù)假設(shè)，綜合考慮客戶的各種財務(wù)目標(biāo)，進行客戶風(fēng)險偏好的測試和投資組合的調(diào)整，基于現(xiàn)金流、資產(chǎn)價值、各項財務(wù)指標(biāo)的分析，幫助客戶制定個性化的理財規(guī)劃，推薦需要的金融產(chǎn)品，并出具理財報告。 傳統(tǒng)金融學(xué)的核心內(nèi)容是“有效市場假說”根據(jù)這一假說發(fā)展起來的各種金融理論，包括現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，資本資產(chǎn)定價模型，套利定

6、價模型，期權(quán)定價模型等一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融理論的基礎(chǔ)。這些理論模型也構(gòu)成了個人金融理財業(yè)務(wù)投資策略的理論基礎(chǔ)。 當(dāng)金融機構(gòu)為客戶開展個人金融理財業(yè)務(wù)時，無疑是幫助客戶盡可能地降低風(fēng)險增加收益，但投資組合理論告訴我們，當(dāng)投資組合含有許多種有風(fēng)險資產(chǎn)時，個別資產(chǎn)的方差(風(fēng)險)的作用將有所下降。通過擴大投資組合(即增加所包含的資產(chǎn)的種類)進行風(fēng)險分散化，可以消除非系統(tǒng)風(fēng)險(企業(yè)風(fēng)險)，但不能消除系統(tǒng)風(fēng)險。 資本資產(chǎn)定價模型雖然討

7、論的主要是單項有風(fēng)險資產(chǎn)在資本市場上定價問題，但有很多用途，一是個人金融理財業(yè)務(wù)實際運作時，客戶經(jīng)理人員往往只推薦他們所熟悉的若干種投資工具(如有價證券等)，而不是去經(jīng)營整個市場組合。所以資本資產(chǎn)定價模型中的證券市場線可以用來評估個人金融理財業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理的經(jīng)營業(yè)績。一是證券市場線常用來作為確定資本成本的依據(jù)，尤其是對一些非競爭性項目(如軍事或其他秘密項日)來說，是非常有用的。 依據(jù)行為金融學(xué)理論，個人客戶理財經(jīng)理可采用的投資策略

8、：就是幫助客戶發(fā)現(xiàn)對新信息的過度反應(yīng)或者不足反應(yīng)的理財工具。因此，行為金融學(xué)投資策略的目標(biāo)就是在大多數(shù)投資者認(rèn)識到自己的錯誤以前，幫助理財客戶投資那些定價錯誤的工具，并在理財工具價格正確定位之后獲利。個人金融理財業(yè)務(wù)的客戶經(jīng)理還可以采用將低估和高估的理財工具結(jié)合起來的辦法，實現(xiàn)客戶資產(chǎn)的增值保值。 因此，隨著我國金融市場開放程度的不斷提高，在這種機遇與挑戰(zhàn)并存的背景下，深入分析個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r、存在問題及其問題根源，聯(lián)系當(dāng)

9、前國內(nèi)商業(yè)銀行實際情況提出可操作性的發(fā)展建議，對國內(nèi)商業(yè)銀行加快個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。 在以上背景下，本文試圖從以下四個部分展開對我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的論述： 第一部分，先介紹國際國內(nèi)對個人理財業(yè)務(wù)的定義，概念。詳細介紹了個人理財業(yè)務(wù)的種類。然后介紹了傳統(tǒng)的經(jīng)濟金融理論，并從中理出個人理財業(yè)務(wù)的理論基礎(chǔ)。 第二部分，先介紹了國外商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程和特點，接著介紹了國內(nèi)商業(yè)銀行個人理財

10、業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程(事件舉例)，以及發(fā)展現(xiàn)狀。要大力發(fā)展國內(nèi)銀行個人理財業(yè)務(wù)，有必要考察國外個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展情況，吸取其先進的經(jīng)驗和教訓(xùn)，以促進我國個人理財業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。因此本部分分別選取了中外商業(yè)銀行的代表性銀行花旗銀行和招商銀行為例說明。通過比較分析得出結(jié)論：國內(nèi)商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)尚處于初級階段，即便是個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展較好的銀行，也最多剛剛跨入國外銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的第二階段，距離國外商業(yè)銀行目前所進行的財富管理還有很大差距。

11、 第三部分，分析了我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)現(xiàn)實存在的問題：產(chǎn)品、服務(wù)方式簡單，各家銀行基本上都沒有建立起自己清晰的差異性戰(zhàn)略，銀行理財專業(yè)人士能力欠缺，硬件措施落后，真正意義上的個人理財業(yè)務(wù)模式尚未建立。透過問題分析本質(zhì)，找到這些問題的產(chǎn)生原因：一方面是市場宏觀環(huán)境的制約，一方面是商業(yè)銀行自身存在的制約因素。 第四部分，也是本文的重點，提出了我國商業(yè)銀行發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)的幾點思路，即：樹立客戶為中心的理念，加強宣傳力度，

12、提高營銷質(zhì)量，注重品牌建設(shè)，加大資源整合力度，加大客戶經(jīng)理人才培養(yǎng)機制，建立個人信用體系，加強風(fēng)險管理。 總之，本人在繼承和總結(jié)前人已經(jīng)取得研究成果的基礎(chǔ)上，運用研究生階段所學(xué)的專業(yè)知識，對我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)進行了系統(tǒng)的分析，目的是深入分析我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)面臨的問題，并提出相關(guān)的解決辦法，在前人的基礎(chǔ)上盡量能有所新意。但是鑒于本人學(xué)識和研究能力有限，文中一定有不足之處，敬請評審專家及答辯專家批評指正。本人將在今